Ginnie Mae Security : Qu’est-ce que cela signifie, comment ça marche

Les titres Ginnie Mae sont un type de titre adossé à des créances hypothécaires proposé par Ginnie Mae. Les titres adossés à des créances hypothécaires proposés par Ginnie Mae, Fannie Mae et Freddie Mac sont souvent classés ensemble dans ce que l’on appelle les titres adossés à des créances hypothécaires garantis par le gouvernement.

En savoir plus sur les titres de Ginnie Mae

Ginnie Mae, Fannie Mae et Freddie Mac sont toutes des institutions de crédit soutenues par le gouvernement et opérant sur les marchés du crédit aux États-Unis. Ginnie Mae est une agence gouvernementale fédérale tandis que Fannie Mae et Freddie Mac relèvent du label d’entité parrainée par le gouvernement (GSE). Ces trois entités se combinent pour former une position significative sur le marché américain du crédit hypothécaire.

Ginnie Mae, Fannie Mae et Freddie Mac n’accordent pas de prêts. Ils participent plutôt au marché du crédit hypothécaire en finançant et en émettant des titres adossés à des créances hypothécaires. Bien qu’ils n’accordent pas directement des prêts, ils ont leurs propres exigences et avantages pour les prêts qu’ils achètent avec leurs produits de titrisation.

Les prêts hypothécaires achetés auprès des banques et des institutions financières par Ginnie Mae et d’autres agences fédérales sont regroupés puis commercialisés auprès des investisseurs comme un seul investissement. L’argent de Ginnie Mae pour acheter des prêts hypothécaires utilisés dans les produits de titrisation constitue la principale source de capital permettant aux banques de financer de nombreux nouveaux prêts à l’avenir. Cela donne aux prêteurs la possibilité d’utiliser le produit des prêts achetés par Ginnie Mae pour proposer de nouveaux prêts hypothécaires à des emprunteurs supplémentaires.

Types de titres

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Ginnie Mae, Fannie Mae et Freddie Mac ont tous leurs propres stratégies et méthodes pour les titres qu’ils émettent pour l’investissement sur le marché libre. En général, ils peuvent émettre deux principaux types de titres : les titres traditionnels ou les obligations hypothécaires garanties.

• Pass-through : paiements planifiés du principal et des intérêts
• Obligations hypothécaires garanties : produits structurés avec tranches de priorité et d’échéance de paiement

Chaque agence a ses propres critères pour les prêts qu’elle achètera auprès des banques. Ginnie Mae Securities se concentre généralement sur les prêts provenant de programmes parrainés par la Federal Housing Association (FHA), le ministère des Anciens Combattants (VA), le Rural Housing Service (RHS) et le Public and Indian Housing (PIH).

Généralement, les banques elles-mêmes regroupent les prêts de leur bilan pour les vendre à Ginnie Mae. Ginnie Mae a également pu diversifier son offre de prêts auprès de plusieurs banques. Une fois les prêts titrisés dans un véhicule mis en commun, Ginnie Mae devient l’émetteur des titres regroupés. Ginnie Mae garantit également le paiement du principal et des intérêts aux investisseurs.

Concepts de base de l’investissement

Comme la plupart des investissements sur les marchés obligataires, investir dans Ginnie Mae est un peu plus compliqué que simplement acheter des actions. De nombreux investisseurs dans les titres de Ginnie Mae sont de grandes organisations qui achètent des coupures élevées. Ginnie Maes est proposée par l’intermédiaire de sociétés de courtage standards telles que Charles Schwab, Vanguard et Fidelity. Cependant, ils peuvent être plus difficiles à identifier en raison d’une liquidité moindre, ce qui pose également certains problèmes.

L’investissement minimum pour la plupart des titres adossés à des créances hypothécaires d’État est généralement de 10 000 $. Les investisseurs dans ces titres reçoivent des paiements mensuels réguliers qui peuvent varier chaque mois. Les paiements mensuels comprennent le principal et les intérêts des prêts sous-jacents aux titres.

L’investissement minimum élevé pour ces titres fait également des alternatives un choix populaire. De nombreux investisseurs qui souhaitent réaliser des investissements plus modestes choisiront d’investir dans les actions de Ginnie Mae par le biais de fonds communs de placement ou de fiducies de placement immobilier (REIT).

En général, les Ginnie Maes constituent un type populaire de titres adossés à des créances hypothécaires car ils sont garantis par le gouvernement des États-Unis. Elles ne sont pas sans risque, mais le gouvernement interviendra pour empêcher l’effondrement de Ginnie Mae et de ses titres.