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La liquidité est un terme couramment utilisé en finance. En comptabilité, il est utilisé pour indiquer la volonté d’une entreprise de faire face à ses obligations financières. La liquidité peut également faire référence à la facilité avec laquelle un actif (comme une action ou une obligation) peut être converti en espèces aux prix actuels. La gestion des liquidités dans les investissements et les entreprises implique de minimiser les risques liés à la liquidité. Dans cet article, nous nous concentrons sur la gestion des liquidités à l’aide des états financiers des entreprises et des ratios de liquidité des investissements.
Leçon principale
Gestion des liquidités en entreprise
Les investisseurs, les prêteurs et les régulateurs examinent tous les états financiers d’une entreprise à l’aide de ratios de mesure de liquidité pour évaluer le risque de liquidité. Cela se fait souvent en comparant les actifs courants – des actifs qui peuvent être facilement échangés pour générer des flux de trésorerie – et les passifs courants. La comparaison vous permet de déterminer si l’entreprise peut surinvestir, verser des bonus ou honorer ses dettes.
Les entreprises surendettées doivent prendre des mesures pour réduire l’écart entre le montant de leurs liquidités disponibles et leurs dettes. Lorsque les entreprises sont surendettées, leur risque de liquidité est beaucoup plus élevé car elles ont moins d’actifs à déplacer.
Conseils
La dette à court terme est toute obligation financière exigible dans un délai d’un an.
Alors que les entreprises et les gouvernements endettés sont confrontés à un risque de liquidité, la liquidité des grandes banques est particulièrement surveillée. Ces sociétés sont soumises à une réglementation stricte et à des tests de résistance pour évaluer leur capacité à gérer les liquidités, car elles sont considérées comme des entités économiquement importantes.
La gestion du risque de liquidité utilise des techniques comptables pour évaluer le besoin de liquidités ou de garanties pour faire face aux obligations financières. La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs, adoptée en 2010, a augmenté ces exigences bien plus haut qu’avant la crise financière de 2008. Les banques sont désormais tenues de disposer de liquidités beaucoup plus importantes, réduisant ainsi le risque de liquidité.
Gestion des liquidités en investissement
Les investisseurs utilisent encore les ratios de liquidité pour évaluer la valeur des actions ou des obligations d’une entreprise, mais ils s’intéressent également à une autre forme de gestion des liquidités. Ceux qui négocient des actifs en bourse ne peuvent pas simplement acheter ou vendre n’importe quel actif à tout moment ; Les acheteurs ont besoin de vendeurs et les vendeurs ont besoin d’acheteurs.
Les acheteurs qui ne trouvent pas de vendeur au prix actuel devront peut-être augmenter leur enchère pour inciter quelqu’un à vendre la propriété. L’inverse est également vrai pour les vendeurs, qui doivent réduire leur prix demandé pour attirer les acheteurs. Les actifs sont considérés comme illiquides s’ils ne peuvent être achetés ou vendus à leur prix actuel. Posséder le pouvoir d’une grande entreprise négociant un grand volume d’actions augmente le risque de liquidité. En effet, il est plus facile de vendre 15 actions que 150 000 actions. Les investisseurs institutionnels ont tendance à miser sur des entreprises qui ont toujours des acheteurs s’ils souhaitent vendre.
Les investisseurs et les traders gèrent le risque de liquidité en ne laissant pas une trop grande part de leur portefeuille sur des marchés illiquides. Les traders à volume élevé souhaitent souvent des marchés très liquides, tels que les marchés de devises ou de matières premières à volume élevé comme le pétrole brut et l’or. Les petites entreprises et les technologies émergentes n’auront pas le type de volume dont les traders ont besoin pour se sentir à l’aise en prenant une position longue.
Que signifie l’illiquidité ?
L’illiquidité peut faire référence à l’incapacité d’une entreprise à respecter ses obligations ou à convertir facilement ses actifs en espèces. Les entreprises illiquides ne peuvent pas facilement convertir leurs actifs en liquidités lorsqu’elles en ont besoin, notamment pour payer leurs obligations financières. De même, un actif non liquide, tel qu’une action, ne peut pas être facilement vendu car il se peut qu’il n’y ait pas suffisamment d’acheteurs disposés à l’acheter au prix (d’offre) actuel.
Pourquoi la liquidité est-elle importante ?
La liquidité est un concept important sur les marchés financiers. La liquidité indique l’efficacité avec laquelle un actif peut être converti en espèces. Il montre également dans quelle mesure une entreprise parvient à convertir ses actifs en liquidités pour faire face à ses obligations financières. La liquidité nous donne un aperçu de la stabilité des marchés financiers et donne confiance aux investisseurs et aux chefs d’entreprise quant à l’environnement des affaires, à l’économie et à l’activité d’investissement.
Dans quelle mesure les banques américaines sont-elles bien positionnées ?
La Réserve fédérale effectue chaque année des tests de résistance pour s’assurer que les banques américaines ne sont pas trop grandes pour faire faillite. Selon les tests menés par la banque centrale en 2024, les grandes banques sont bien placées pour résister à la récession et maintenir des exigences minimales de fonds propres. La Fed rapporte que ces entreprises disposent de suffisamment de capitaux malgré des pertes importantes.
Conclusion
La gestion des liquidités est une partie importante du monde des affaires et de l’investissement. Si vous dirigez une entreprise ou si vous êtes un investisseur envisageant d’augmenter votre portefeuille, vous souhaiterez examiner les mesures de liquidité telles que les états financiers et les ratios de liquidité pour voir comment il est géré. Cela peut vous aider à prendre de meilleures décisions concernant l’avenir de votre entreprise ou de votre investissement.
