Générez un revenu plus élevé à la retraite grâce aux fonds à taux préférentiel

Les fonds à taux préférentiel sont des fonds communs de placement à capital fixe qui cherchent à fournir des rendements correspondant au taux préférentiel. Ces rendements attrayants sont généralement plus du double du taux des fonds fédéraux et légèrement supérieurs au taux des certificats de dépôt (CD) à 5 ans. Poursuivez votre lecture pour découvrir pourquoi les investisseurs à la recherche de portefeuilles générateurs de revenus pourraient trouver que les fonds à taux de base valent la peine d’être examinés à nouveau.

Comprendre la génération de rendement dans les fonds à taux préférentiel

Pour obtenir des rendements aussi élevés, les fonds à taux préférentiel investissent dans des prêts d’entreprise garantis à taux variable. Ces prêts sont accordés par des banques commerciales et des compagnies d’assurance à des entreprises dont la situation financière est loin d’être parfaite. En plus d’emprunter de l’argent auprès des banques ou des compagnies d’assurance, les entreprises peuvent également emprunter de l’argent en émettant des obligations de qualité inférieure, souvent appelées obligations de pacotille. Alors que les prêts aux entreprises sous-jacents aux fonds à taux préférentiel sont garantis par des garanties, le recours aux obligations de pacotille pour le financement témoigne de la santé financière de ces sociétés.

Avantages d’investir dans des fonds à taux préférentiel

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Les obligations achetées par les fonds à taux préférentiel sont souvent appelées dette senior car elles sont adossées à des garanties, et en cas de faillite de l’émetteur de l’obligation, le détenteur de la dette senior doit être remboursé avant les autres créanciers. Bien que ce statut ne garantisse pas un rendement intégral, cela signifie généralement que les investisseurs recevront la majorité de leur argent en cas de faillite.

Les rendements augmentent et diminuent en fonction des variations des taux d’intérêt à court terme, de sorte que les cours des actions restent stables, ne fluctuant souvent pas de plus de quelques centimes. Les obligations traditionnelles à taux fixe perdent de la valeur lorsque les taux d’intérêt augmentent, car les investisseurs ne sont disposés à acheter des obligations à taux inférieur que s’ils bénéficient d’une décote. Non seulement les fonds à taux préférentiel ont tendance à conserver de la valeur et à être moins volatils, mais ils offrent également une protection contre la hausse des taux d’intérêt car leurs rendements évoluent avec le marché.

Les fonds à taux préférentiel détiennent un grand nombre de prêts dans leurs portefeuilles. Cette diversification signifie que si l’une des sociétés sous-jacentes déclare faillite, l’impact global sur le portefeuille sera minime.

Risques potentiels et limites des fonds à taux préférentiel

À l’autre extrémité du spectre, la faillite de tout émetteur d’obligations sous-jacentes peut entraîner des pertes. Même si les créanciers senior ont la première créance sur les actifs, le recouvrement sera inférieur à 100 %.

Un autre facteur à considérer est que les rachats ne sont autorisés que mensuellement ou parfois trimestriellement. Cette illiquidité signifie que l’accès des investisseurs à l’argent est limité. (Voir plus : Calculer la dette.)

Ces fonds ont également généralement des ratios de dépenses supérieurs à la moyenne et facturent des frais de rachat si les investisseurs cherchent à retirer leur argent avant d’avoir atteint la période de détention minimale requise.

Un autre coût potentiel est que, même si ces fonds cherchent à maintenir des cours boursiers stables, ils se négocient parfois à une prime ou à une décote. Si vous achetez lorsque le fonds se négocie à prime ou si vous rachetez lorsque le fonds se négocie à rabais, vous dépensez plus que la valeur de l’actif sous-jacent ou obtenez moins que la valeur totale de vos avoirs.

Les stratégies de trading sont un autre élément notable. Pour obtenir des rendements attractifs, ces fonds investissent dans des prêts émis par le secteur privé à des entreprises qui, si elles étaient notées par une agence de notation, auraient une notation d’obligations de pacotille. N’oubliez pas que les prêts achetés par les fonds à taux préférentiel sont garantis par des garanties, contrairement aux obligations de pacotille, mais les émetteurs eux-mêmes sont également dans une moins bonne situation financière. Pour acheter ces prêts, les fonds ont souvent recours à l’effet de levier, une pratique qui peut amplifier à la fois les profits et les pertes.

Réflexions finales sur l’investissement dans des fonds à taux préférentiel

Bien que les fonds à taux préférentiel présentent un ensemble d’inconvénients potentiels effrayants, ils ont de solides antécédents en matière de réalisation de leurs promesses. Les rendements sont généralement supérieurs d’environ 2 % à ceux des fonds du marché monétaire. Ils peuvent intéresser les investisseurs qui recherchent une faible volatilité et une source de revenus stable et prévisible basée sur des taux d’intérêt supérieurs à la moyenne. Ils ne constituent pas un bon choix pour les investisseurs qui souhaitent accéder facilement et fréquemment à leur argent.

Les fonds à taux préférentiel sont un peu plus compliqués que de nombreux autres fonds communs de placement. Leur complexité se traduit par de nombreux facteurs qui doivent être pris en compte avant de procéder à un achat. Comme pour tout investissement, qu’il soit simple ou complexe, les investisseurs doivent prendre le temps de se renseigner sur tous les aspects de l’investissement avant d’engager des liquidités. Prendre des risques mesurables fait partie du processus d’investissement, mais acheter quelque chose que vous ne comprenez pas complètement n’est jamais une bonne idée.