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General Electric Company (GE) s’échange en hausse de 9 % mercredi matin après avoir enregistré un bénéfice de 0,06 $ par action au troisième trimestre 2020, bien meilleur que les attentes d’une perte de 0,03 $. Les revenus ont chuté de 16,9 % sur un an à 19,42 milliards de dollars, dépassant les estimations de 18,94 milliards de dollars. Les revenus de l’unité aérienne en difficulté ont chuté de 39 % sur un an, reflétant une baisse de la demande due à la pandémie de COVID-19. L’entreprise s’attend désormais à un flux de trésorerie industriel positif au quatrième trimestre d’environ 2,5 milliards de dollars.
Leçon principale
- General Electric a légèrement dépassé les estimations de ventes et de bénéfices du troisième trimestre, générant une réaction d’achat à la nouvelle.
- Les actions pourraient tester la résistance à court terme à 8 $ et 8,50 $ au cours des prochaines séances.
- Une hausse rapide à deux chiffres semble peu probable compte tenu des vents contraires persistants.
La réaction initiale du marché a été modeste, alimentant une hausse rapide jusqu’à 7,60 $, suivie d’une légère baisse régulière au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours, qui offre une résistance marquée depuis février. Il est également bloqué aux limites d’une fourchette de négociation comprise entre le plus bas de mai de 5,48 $ et le plus haut de juin de 8,57 $, tout en restant en dessous du plus haut de la semaine dernière de 8,03 $. Ce niveau de prix devra être ajusté pour améliorer les perspectives techniques à court terme.
Wall Street a été de plus en plus positive à l’égard de General Electric en 2020, avec une note « Achat modéré » basée sur six recommandations « Acheter » et six « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de clôturer leurs positions, même si le cours se négocie près d’un plus bas de 11 ans. Les objectifs de prix varient actuellement d’un minimum de 5,00 $ à un maximum de 11,00 $, de sorte que la tendance haussière actuelle devra peut-être tempérer leur enthousiasme.
Conseils
Des flux de trésorerie est le montant net de la trésorerie et des équivalents de trésorerie transférés vers et hors de l’entreprise. Un flux de trésorerie positif montre que les actifs courants d’une entreprise augmentent, ce qui permet à l’entreprise de régler ses dettes, de réinvestir dans l’entreprise, de restituer de l’argent aux actionnaires et de payer ses dépenses.
Graphique à long terme de General Electric (2000 – 2020)
Le titre a connu des gains historiques dans les années 1990, atteignant un sommet historique de 58,41 dollars en 2000 et tombant à un minimum de 20 dollars au premier trimestre de 2003. La reprise du milieu de la décennie s’est arrêtée juste en dessous du précédent sommet de 2007, laissant la place à un recul qui s’est accéléré jusqu’à devenir une spirale de quasi-mort pendant la récession de 2008. Faites attention au plus bas de 2009 de 5,51 $, car l’action de General Electric a testé ce niveau historique au cours des 22 derniers mois.
Une croissance régulière mais pas profonde en 2016 a produit un plus haut à long terme plus bas dans les 30 dollars en 2016, qui a cédé la place à une cassure et à une chute abrupte jusqu’à un plus bas de 10 ans au quatrième trimestre de 2018. Le titre a affiché des rendements décents en février 2020, lorsqu’il a atteint un troisième plus haut plus bas, avant que le déclin pandémique n’interrompe le plus bas annuel. 2018. L’évolution des prix en octobre a testé cette cassure ainsi que le support au plus bas de 2009.
Graphique à court terme de General Electric (2019 – 2020)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) est tombé à un plus bas pluriannuel en mai 2020 et a légèrement augmenté, se maintenant à peine un mois plus tard. L’OBV s’est redressé après avoir testé un fond profond le mois dernier et s’est inversé au niveau de la résistance à court terme la semaine dernière. Surveillez ce niveau pour une cassure au cours des prochaines sessions, car cette augmentation créera un vent favorable qui aidera le prix à continuer d’augmenter jusqu’au plus haut de juin de 8,57 $.
Une reprise au-dessus du plus haut de la semaine dernière ferait également grimper l’EMA de 50 semaines pour la deuxième fois depuis 2017. Les actions se sont négociées au-dessus de cette barrière persistante pendant les trois mois jusqu’en février, un échec ultérieur renforçant cette forte résistance. Un changement dans les perspectives à long terme nécessiterait d’atteindre le plus haut de 2019 et l’EMA sur 50 mois d’environ 13,25 $, ce qui semble irréaliste compte tenu des gains modestes au troisième trimestre et de la probabilité que les vents contraires de la pandémie persistent en 2021.
Conseils
UN moyenne mobile exponentielle (EMA) est un type de moyenne mobile (MA) qui accorde une plus grande importance et signification aux points de données les plus récents. La moyenne mobile exponentielle est également connue sous le nom de moyenne mobile exponentielle. Une moyenne mobile à pondération exponentielle réagit de manière plus significative aux changements de prix récents qu’une moyenne mobile simple (SMA), qui applique une pondération égale à toutes les observations au cours de la période.
Conclusion
General Electric s’échange à la hausse mercredi après avoir dépassé les estimations pour ses résultats du troisième trimestre.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
