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GameStop Corp. (GME) a publié ses résultats trimestriels le 10 décembre et les actions ont chuté en raison d’une nouvelle erreur dans les estimations du bénéfice par action (BPA). L’action s’est négociée au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours à 6,61 $ le 9 décembre et à 5,18 $ le 11 décembre.
Les détaillants de jeux vidéo, d’électronique grand public et de produits de jeu ont du mal à survivre alors que les jeux passent des consoles au cloud. Le BPA a dépassé les estimations au cours des 10 derniers trimestres, mais le titre est en mode reprise depuis qu’il s’est négocié à un niveau aussi bas que 3,15 $ le 15 août.
L’action GameStop a clôturé le jeudi 26 décembre à 5,40 $, en baisse de 57,2 % depuis le début de l’année et en territoire de marché baissier à 68 % en dessous du sommet de 16,90 $ de 2019 établi le 18 janvier. Le titre est également en territoire de marché haussier à 71,4 % par rapport au plus bas du 15 août, soit 3,15 $. Les actions GameStop se sont effondrées depuis qu’elles sont tombées en dessous du niveau de « retour à la moyenne » au cours de la semaine du 27 novembre 2015, lorsque le SMA sur 200 semaines était de 35,84 $.
L’action a franchi le seuil de 5 $/action le 11 juillet, entraînant des ventes sur marge, car la plupart des sociétés de courtage n’autorisent pas les investisseurs qui possèdent des actions à négocier avec une marge inférieure à 5 $/action. Selon Macrotrends, le titre a un ratio P/E ridiculement bas de 1,89, son plus bas niveau du 15 août. Au premier trimestre 2019, GameStop a supprimé son dividende afin de pouvoir rembourser sa dette. Il est donc difficile pour le titre de remonter au-dessus du seuil des 5 USD/action.
Graphique journalier GameStop
Le graphique journalier de GameStop montre une « croix de la mort » formée le 6 décembre 2018, lorsque le SMA à 50 jours est tombé en dessous du SMA à 200 jours pour indiquer qu’une baisse des prix suivrait. Cela a poussé le titre à son plus bas du 15 août, à 3,15 $. Un récent revers du SMA de 200 jours à 6,61 $ a entraîné une baisse à 5,18 $ en raison d’un manque à gagner le 10 décembre. Les actions se sont stabilisées autour du pivot hebdomadaire à 5,63 $ pendant la semaine de Noël. A noter que si cette reprise se poursuit, une « croix d’or » se formera en janvier 2020. Celle-ci visera le niveau de risque semestriel de 7,94 $.
Graphique hebdomadaire GameStop
Le graphique hebdomadaire de GameStop sera mis à niveau vers neutre lorsque la clôture hebdomadaire sera supérieure à la moyenne mobile révisée sur cinq semaines de 5,90 $. Le titre est en dessous de son SMA de 200 semaines, ou « retour à la moyenne », à 17,52 $.
Le 12 par 3
Stratégie de trading : Achetez des actions GameStop en cas de faiblesse jusqu’au niveau de valeur hebdomadaire à 5,63 $ et réduisez vos avoirs au niveau de force jusqu’au niveau de risque semestriel à 7,94 $.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Les niveaux de valeur et de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. La première série de niveaux est basée sur le niveau de clôture du 31 décembre 2018. Le niveau annuel d’origine s’applique toujours. La clôture de fin juin 2019 a établi de nouveaux niveaux semestriels et le niveau semestriel du second semestre 2019 est resté en place. Les niveaux trimestriels changent après la fin de chaque trimestre, de sorte que la clôture du 30 septembre fixe le niveau du quatrième trimestre. La clôture du 29 novembre a fixé le niveau mensuel du mois de décembre.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter des actions lorsque le prix est faible par rapport au niveau de valeur et réduire leurs avoirs en actions solides au niveau de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Comment utiliser la lecture aléatoire lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 : Mon choix d’utiliser un stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 est basé sur le backtesting de plusieurs méthodes de lecture de la dynamique du cours des actions dans le but de trouver la combinaison qui génère le moins de faux signaux. Je l’ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis satisfait des résultats depuis plus de 30 ans.
L’indice stochastique comprend les plus hauts, les plus bas et les plus hauts de clôture d’une action au cours des 12 dernières semaines. Il existe un calcul approximatif de la différence entre le plus haut et le plus bas par rapport au niveau de clôture. Ces niveaux sont modifiés en lecture rapide et lecture lente, et je trouve que la lecture lente donne les meilleurs résultats.
L’échelle stochastique va de 00,00 à 100,00, les lectures supérieures à 80,00 étant considérées comme surachetées et les lectures inférieures à 20,00 considérées comme survendues. Récemment, j’ai remarqué que les actions ont tendance à atteindre un sommet et à chuter de 10 à 20 %, et à chuter plus rapidement une fois que l’indice dépasse 90,00. C’est pourquoi j’appelle cela une « bulle parabolique inflationniste », car la bulle éclate toujours. Je considère également qu’une lecture inférieure à 10h00 est “trop bon marché pour être ignorée”.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
