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L’éternel retardataire Freeport-McMoRan Inc. (FCX) a dépassé sa ligne de tendance de huit ans en juillet, mettant potentiellement fin à une tendance à la baisse de plusieurs années, l’intérêt d’achat étant alimenté par la hausse des prix du cuivre et de l’or. Cependant, la hausse se rapproche désormais du niveau de prix qui a mis fin au rallye de 2018. Un rallye au-dessus de cette formidable barrière est nécessaire pour mettre fin à la séquence de plus hauts plus bas depuis 2008 et confirmer une nouvelle tendance haussière.
Leçon principale
- Freeport-McMoRan a gagné les faveurs grâce à la hausse des prix de l’or et du cuivre.
- Le titre a formé une ligne de tendance sur huit ans avec des sommets plus bas en juillet.
- Le rallye doit s’échanger dans les 20 $ pour confirmer une nouvelle tendance haussière.
En conséquence, les actionnaires voudront peut-être prendre des bénéfices et revenir sur la touche, car cela pourrait prendre des mois ou des années avant que l’action dépasse les niveaux supérieur et inférieur en dessous de 20 $, d’autant plus que la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 mois se rapproche du plus haut de janvier 2018 de 20,25 $. Malgré cela, l’or et le cuivre continuent de s’échanger près de leurs plus hauts, et les spéculateurs à la recherche d’une cassure resteront probablement fermes, en attendant que ces matières premières atteignent des niveaux encore plus élevés.
Le risque du secteur énergétique de Freeport reste un nœud coulant autour de son cou, car son incursion dans ce secteur volatil en 2012 a créé une dette élevée et d’énormes pertes. Mais la hausse des prix du cuivre, alimentée par les attentes d’une forte reprise mondiale, pourrait résister à ces vents contraires et s’effondrer face à des vents contraires majeurs. Malheureusement, le jeu de l’attente comporte des risques élevés, car les deux matières premières atteignent des niveaux qui ont provoqué des baisses dans le passé.
Le consensus baissier de Wall Street s’est adouci en 2020, avec une note « Achat modéré » basée sur six recommandations « Acheter » et cinq recommandations « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de vendre leurs positions pour le moment. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 11,50 dollars à un maximum de 23 dollars, tandis que le titre a ouvert la séance de négociation de jeudi à environ 1 dollar au-dessus de l’objectif moyen de 16 dollars. Compte tenu de cette position médiane, les gains actuels pourraient facilement atteindre le niveau de 20 $.
Conseil
le taux d’endettement est un ratio financier qui mesure l’endettement d’une entreprise. Le ratio d’endettement est défini comme le rapport entre la dette totale et l’actif total, exprimé sous forme décimale ou en pourcentage. Il peut être compris comme la proportion des actifs d’une entreprise qui est financée par la dette.
Graphique à long terme Freeport-McMoRan (2008 – 2020)
Le titre a atteint un sommet historique de 63,62 dollars en 2008, après une tendance haussière de plusieurs années alimentée par l’initiative massive d’infrastructures de la Chine. Il est tombé à un chiffre pendant le ralentissement économique et a rebondi au cours de la nouvelle décennie, atteignant un niveau de plus de trois points inférieur à son précédent sommet de 2011. La baisse qui a suivi a trouvé un support au-dessus de 20 $, créant un large triangle descendant qui a finalement éclaté à la baisse fin 2014.
La vente s’est étendue jusqu’à un plus bas de 16 ans en 2016, terminant 14 cents au-dessus du plus bas historique enregistré en 2000. Le rallye régulier a échoué à la résistance de 200 mois de l’EMA au début de 2018, laissant la place à une nouvelle pression de vente qui s’est accélérée jusqu’à un plus bas de quatre ans au premier trimestre de 2020. Le titre a achevé une tendance en forme de reprise. Le V a atteint son plus haut de janvier 2020 en juillet et a continué à augmenter. cette semaine, un sommet en deux ans.
Conseil
UN triangle descendant est une configuration graphique baissière utilisée dans l’analyse technique, créée en traçant une ligne de tendance reliant une série de plus hauts inférieurs et une deuxième ligne de tendance horizontale reliant une série de plus bas.
Freeport – Perspectives à court terme de McMoran
Le rallye a formé une ligne de tendance sur huit ans avec des sommets plus bas en juillet, signalant potentiellement une tendance haussière qui nécessite des sommets plus élevés pour être confirmée. Les indices d’accumulation soutiennent les gains, l’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) atteignant un niveau record. Cependant, le titre a dépassé le support de 200 mois de l’EMA fin 2014 et n’a pas réussi à tenter une cassure en 2018, faisant savoir aux acteurs du marché que ces achats doivent atteindre des niveaux inférieurs à 20 $ en raison d’un fort volume de transactions pour confirmer la fin de la tendance baissière prolongée.
Conclusion
L’action Freeport-McMoRan doit revenir au plus bas des 20 dollars pour mettre fin à la séquence de plus hauts plus bas qui existe depuis 2008.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
