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Freeport-McMoRan Inc. (FCX) s’est réveillé d’entre les morts en 2020, entamant sa première tendance haussière depuis le premier trimestre 2018 et doublant son prix à la fin de l’année. La séquence de victoires du titre s’est poursuivie en janvier, augmentant encore de 15 % tout en atteignant son plus haut niveau depuis 2014. Le rallye a suivi un mouvement historique sur le marché à terme, ainsi que l’exposition de l’entreprise à l’or et aux combustibles fossiles.
Leçon principale
- Les actions de Freeport-McMoRan ont doublé en 2020.
- La société publie mardi ses résultats du quatrième trimestre 2020 avant la commercialisation.
- Le rallye a maintenant atteint une résistance majeure au plus bas des 30 $.
Le géant minier a publié mardi ses résultats du quatrième trimestre 2020 en pré-bourse, les analystes tablant sur un bénéfice de 0,40 $ par action sur un chiffre d’affaires de 4,33 milliards de dollars. S’il était atteint, le bénéfice par action (BPA) représenterait une multiplication par 20 des bénéfices par rapport à la même période en 2020. Le titre a augmenté de 3,5 % en octobre après avoir dépassé les estimations de bénéfices et de bénéfices du troisième trimestre, et a augmenté de 66 % depuis lors.
Freeport s’est partiellement remis du déclin à long terme des matières premières qui a pris fin en 2020, alimenté par des mesures de relance gouvernementales qui pourraient signaler le début d’une vague d’inflation de plusieurs décennies. La société minière s’est retrouvée aux prises avec une dette élevée après avoir investi dans le secteur pétrolier et gazier au pire moment possible de la dernière décennie, mais la maîtrise des coûts et la baisse des rendements obligataires lui ont permis de s’attaquer à des tonnes de dettes et de renforcer son bilan.
Le sentiment de Wall Street s’est amélioré régulièrement en 2020, la note consensuelle étant relevée à « Surpondération » sur la base de 14 recommandations « Acheter » et 6 « Conserver ». Plus important encore, aucun analyste n’a recommandé aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre à l’écart, malgré le rendement de 100 %. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 17 dollars à un maximum de 38 dollars, tandis que le titre ouvrira la séance de négociation de lundi à environ 1,50 dollars en dessous de l’objectif moyen de 31 dollars. Une hausse supplémentaire est possible après la publication des résultats de cette semaine, grâce à cette position médiane.
Conseils
UN bilan est un état financier qui présente les actifs, les passifs et les capitaux propres d’une entreprise à un moment précis, servant de base au calcul des marges bénéficiaires et à l’évaluation de la structure du capital de l’entreprise. Il s’agit d’un état financier qui donne un aperçu de ce que l’entreprise possède et doit, ainsi que du montant investi par les actionnaires.
Graphique mensuel Freeport-McMoRan (2000-2021)
Le titre a atteint un plus bas historique de 3,38 dollars en 2000 et est entré dans une forte tendance haussière, alimentée par le développement industriel des pays BRIC. Le rallye a atteint un sommet historique à 63,62 $ en 2008, laissant place à une baisse verticale qui s’est terminée à un chiffre en décembre. Les acheteurs agressifs sont revenus dans la nouvelle décennie, faisant monter le titre sur la même trajectoire que lors de la baisse précédente avant de chuter à seulement deux points du précédent sommet de 2011.
La baisse qui a suivi a complété une cassure majeure d’un triangle descendant en 2014, signalant une tendance à la baisse qui a sous-coté le plus bas de 2008 avant d’atteindre 14 cents au-dessus du plus bas de 2000 en 2016. Les haussiers ont pris le contrôle au début de 2018, créant une tendance haussière qui s’est terminée à une résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 mois. Il a testé avec succès le plus bas de mars 2020 et a de nouveau rebondi, complétant un renversement de double creux sur plusieurs années lorsqu’il a atteint son sommet de 2018 en novembre.
Le rallye s’est maintenant élevé jusqu’à la résistance du triangle descendant au niveau du retracement de vente de 50 % entre 28 $ et 33 $. Théoriquement du moins, cette barrière majeure sera difficile à franchir dans les semaines à venir, ouvrant la voie à un ralentissement qui annulerait la tendance haussière excessive. Un retracement vers la ligne rouge en dessous de 20 $ offrirait une opportunité d’achat à faible risque dans ce scénario, avant une évolution des prix encore plus forte dans les années à venir.
Conseils
BRIC est un acronyme pour les pays en développement du Brésil, de la Russie, de l’Inde et de la Chine, pays qui devraient devenir les futurs fournisseurs dominants de biens, de services et de matières premières d’ici 2050. La Chine et l’Inde deviendront respectivement les principaux fournisseurs mondiaux de biens manufacturés et de services, tandis que le Brésil et la Russie seront tout aussi dominants en tant que fournisseurs de matières premières.
Conclusion
L’action Freeport a réalisé une cassure à double fond et a atteint une résistance majeure dans les 30 $ avant le rapport sur les résultats de cette semaine.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
