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Que sont les frais d’investissement ?
Les frais d’investissement sont des frais facturés lors de l’utilisation de produits financiers, tels que les frais de courtage, les frais de transaction et les ratios de dépenses. Les frais d’investissement sont l’un des facteurs les plus importants qui déterminent l’efficacité des investissements et auxquels tout investisseur doit prêter attention.
Au fil du temps, minimiser les frais tend à maximiser les performances. Cependant, il est important de ne pas laisser les frais dicter votre processus décisionnel en matière de placement.
Leçon principale
- Les frais d’investissement sont des frais facturés lors de l’utilisation de produits financiers, tels que les frais de courtage, les frais de transaction et les ratios de dépenses.
- Les frais d’investissement sont l’un des facteurs les plus importants qui déterminent l’efficacité des investissements et auxquels tout investisseur doit prêter attention.
- Même si la réduction des frais tend à maximiser les performances au fil du temps, il est important de ne pas laisser les frais dominer vos décisions d’investissement.
- Certains produits d’investissement en actions comportent des frais élevés, comme les produits dérivés et autres actifs ésotériques.
- Certaines classes d’actifs ont tendance à avoir des frais moins élevés, comme les ETF indiciels et les fonds obligataires.
Comprendre les frais d’investissement
Il est facile d’oublier les frais lorsque l’on se concentre sur d’autres sujets importants, tels que la répartition d’actifs ou la sélection de titres. Cependant, au-delà des fluctuations générales du marché et de la capacité d’un individu à choisir des actions, le niveau des frais payés est l’un des facteurs les plus importants déterminant la performance.
Les chiffres ci-dessous supposent que vous cotisez 3 000 $ à votre compte de retraite au cours de la première année. Chaque année, à mesure que votre salaire augmente, vous augmenterez vos cotisations de 250 $. Ainsi, la deuxième année, vous cotisez 3 250 $, la troisième année, vous cotisez 3 500 $ et la quatrième année, vous cotisez 3 750 $.
Vous continuez d’augmenter progressivement vos cotisations pendant le reste de votre carrière (30 ans) et obtenez un rendement annuel de 8 % sur votre portefeuille diversifié. Même si vous gagnez 8 % de bénéfice brut, votre bénéfice net sera réduit du montant des frais que vous payez. Plus les frais sont élevés, plus les rendements que vous recevez réellement sont faibles.
La seule différence entre les programmes d’investissement présentés dans le tableau ci-dessous réside dans les frais – tout le reste est identique. Jetez un œil à la différence entre le montant que vous recevrez à la retraite, en fonction du montant que vous payez en frais chaque année :
| Bénéfice brut | Frais | Bénéfice net | Valeur du compte sans frais | Valeur du compte avec frais | Montant « perdu » à cause des frais |
|---|---|---|---|---|---|
| 8,00% | 0,50% | 7,50% | 648 118,44 $ | 596 477,60 $ | (51 640,84 $) |
| 8,00% | 0,75% | 7,25% | 648 118,44 $ | 572 454,51 $ | (75 663,93 $) |
| 8,00% | 1,00% | 7,00% | 648 118,44 $ | 549 551,41 $ | (98 567,03 $) |
| 8,00% | 1,50% | 6,50% | 648 118,44 $ | 506 887,81 USD | (141 230,63 $) |
| 8,00% | 2,00% | 6,00% | 648 118,44 $ | 468 078,69 USD | (180 039,75 $) |
Un objectif de retraite courant est de pouvoir retirer 3 à 5 % de votre portefeuille chaque année à la retraite. Dans le scénario ci-dessus, si deux personnes investissaient de la même manière tout au long de leur carrière, mais que l’une payait 0,5 % de frais et l’autre 2 %, la différence de leur revenu annuel à la retraite serait supérieure à 5 000 $ par année.
Cela signifie qu’une personne aurait 420 $ de moins par mois simplement parce qu’elle a payé en trop pour son portefeuille pendant ses années de travail.
Exemple de frais d’investissement
Bien qu’il ne soit pas toujours nécessaire de viser les frais les plus bas possibles dans un portefeuille, vous devez généralement choisir des investissements et des fournisseurs d’investissement qui se situent dans une certaine fourchette. Dans cet esprit, la matrice ci-dessous présente quelques frais typiques. (Remarque : les frais indiqués dans la matrice ci-dessous sont indicatifs et constituent un point de départ pour des recherches et des analyses plus approfondies.)
| Courtier en ligne | Opérations sur actions ($) | Négociation d’options ($) |
|---|---|---|
| Courtier 1 | 8,95 | 8,95 + 0,75 par contrat |
| Courtier 2 | 7,99-9,99 | 7,99-9,99 + 0,75 par contrat |
| Courtier 3 | 7,95 | 7,95 + 0,75 par contrat |
| Courtier 4 | 9,99 | 9,99 + 0,75 par contrat |
| Courtier 5 | 7h00 | 7,00 + 1,25 par contrat |
| FNB | X émetteur | Éditeur Y |
|---|---|---|
| Indice S&P 500 | 0,06% | 0,09% |
| Indice des petites capitalisations | 0,17% | 0,28% |
| Indice obligataire américain | 0,11% | 0,24% |
| Indice EAEO | 0,12% | 0,35% |
| Actions des marchés émergents | 0,22% | 0,69% |
| Marchandises | 0,75% |
| Fonds communs de placement | |
|---|---|
| Fonds indiciel S&P 500 | 0,17% |
| Moyenne des actions américaines à grande capitalisation | 1,13% |
| Fonds indiciel américain à petite capitalisation | 0,31% |
| Moyenne des actions américaines à petite capitalisation | 1,40% |
| Fonds indiciel obligataire américain | 0,22% |
| Moyenne des obligations à moyen terme | 0,94% |
| Moyenne des actions internationales à grande capitalisation | 1,37% |
| Actions moyennes des marchés émergents | 1,69% |
Types d’investissement avec des frais élevés
Certains types de produits d’investissement en actions comportent des frais élevés. En général, plus le type d’actif est ésotérique, plus les frais que vous paierez seront élevés.
Par exemple, les fonds communs de placement des marchés frontières ont généralement des frais plus élevés que les fonds d’actions américaines à grande capitalisation, les ETF sur matières premières ont généralement des frais plus élevés que les ETF qui suivent l’indice EAEO des actions internationales à grande capitalisation, et l’achat d’obligations d’entreprises du Brésil entraînera des frais plus élevés que les obligations du Trésor américain.
De nombreux produits dérivés peuvent également entraîner des frais élevés. Même si les contrats à terme standardisés et les contrats d’options peuvent comporter des frais raisonnables et transparents, les produits tels que les obligations liées à des actions sont connus pour leur manque de transparence et leurs structures de frais élevées.
Types d’investissements avec des frais faibles
Tout comme certaines classes d’actifs gravitent vers des frais élevés, certains actifs gravitent vers des frais faibles. Les produits indiciels tels que les ETF et les fonds communs de placement indiciels comportent souvent des frais relativement bas et sont donc attrayants pour les investisseurs soucieux de la valeur. Il existe souvent des alternatives disponibles auprès de plusieurs fournisseurs pour l’évaluation (par exemple, de nombreux fonds indiciels S&P 500.)
Avertissement
Les investisseurs préoccupés par les frais devraient prêter une attention particulière à un type particulier de fonds communs de placement : ceux comportant des frais de chargement initial, qui peuvent aller jusqu’à 5,5 % du montant de l’investissement.
Puisque les produits sont essentiellement les mêmes, les frais peuvent être une source de bénéfices futurs différents ; Par conséquent, choisir le fournisseur le moins cher pour les produits indexés est réellement bénéfique. N’oubliez pas qu’en général, plus le type d’actif est populaire, plus les frais sont bas et vice versa.
Les investisseurs préoccupés par les frais devraient accorder une attention particulière à un type particulier de fonds commun de placement. Bien que les fonds communs de placement soient généralement peu coûteux, certains d’entre eux comportent des frais d’investissement initial pouvant atteindre 5,5 % du montant de l’investissement.
Cet impact initial sur votre capital rend très difficile la surperformance du marché à l’avenir. De nombreux experts financiers recommandent de ne jamais acheter de fonds commun de placement comportant des frais de souscription importants, car des alternatives similaires sont souvent disponibles sans ces frais.
Conclusion
Si vous décidez d’acheter un fonds avec des frais initiaux, assurez-vous de rechercher soigneusement le fonds pour déterminer que vous obtenez suffisamment de valeur (sous la forme de performances futures attendues) en échange du paiement des frais.
