CalculatriceCliquez pour ouvrir
Le rectangle est un modèle d’analyse technique classique représenté par des lignes horizontales représentant des niveaux significatifs de support et de résistance. Il peut être négocié avec succès en achetant au support et en vendant à la résistance ou en attendant une cassure de la formation et en utilisant le principe de mesure.
Leçon principale
- Le rectangle apparaît lorsque le prix évolue horizontalement entre les niveaux de support et de résistance.
- Ce modèle ne montre aucune tendance car le prix monte et descend entre les niveaux de support et de résistance.
- Le rectangle se termine lorsqu’il y a une cassure et que le prix sort du rectangle.
- Certains traders aiment négocier à l’intérieur de rectangles, achetant près du bas et vendant ou vendant à découvert près du sommet, tandis que d’autres préfèrent attendre une cassure.
Rectangle en analyse technique classique
Un rectangle est un exemple de « modèle de prix » en analyse technique. Les modèles de prix proviennent des travaux de Richard Schabaker, considéré comme le père de l’analyse technique, et d’Edwards et Magee, qui ont écrit ce que beaucoup considèrent comme la bible sur le sujet.
Cette phase de l’analyse technique remonte à une époque où les graphiques étaient conservés à la main sur du papier graphique et où même les moyennes mobiles simples (SMA) devaient être maintenues à la main ou à l’aide d’une grande et encombrante machine à calculer.
Au lieu d’une analyse technique moderne reposant sur des indicateurs tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les analystes techniques supposent que les tendances des prix se répètent au fil du temps. La reconnaissance de formes signifie prédire des modèles et donc des bénéfices commerciaux.
De nombreux modèles de prix sont basés sur des figures géométriques. Il existe des triangles, des fanions et des coins ascendants, descendants et symétriques. Parfois, des formes plus fantaisistes sont observées, telles que des formes de tête et d’épaules.
Rectangle : L’offre et la demande sont équilibrées
Un tableau ou un graphique des prix peut être considéré comme une radiographie de l’offre et de la demande. La figure 1 représente un modèle rectangulaire dans lequel l’offre et la demande sont à peu près équilibrées sur une longue période de temps. Le titre évolue dans une fourchette étroite, atteignant la résistance en haut du rectangle et trouvant un support en bas du rectangle. Les rectangles peuvent apparaître sur une longue période ou se former rapidement au milieu d’une série de fluctuations relativement importantes. Schabaker note qu’il peut se rapprocher d’un carré dans ses proportions.
Dans tous les cas, il s’agit d’un schéma qui témoigne de l’indécision de la part du commerçant, où les acheteurs et les vendeurs ont une force presque égale.
La plupart des techniciens conviennent que le rectangle peut servir de formation d’inversion ou de continuation. En tant que modèle d’inversion, il met fin à une tendance haussière ou baissière. En tant que modèle de continuation, cela représente une pause dans la tendance actuelle avec l’espoir que la tendance précédente finira par reprendre. Dans les deux cas, le rectangle représente une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs. En fin de compte, l’accumulation ou la distribution prévaut et le stock éclate ou éclate.
Supports et résistances « significatifs »
Les concepts de support et de résistance sont importants pour comprendre les formations rectangulaires.
- Le support est défini comme tout niveau de prix inférieur au prix actuel du marché où la pression d’achat semblera créer, au moins temporairement, une pause dans une tendance baissière.
- La résistance, en revanche, correspond à tout niveau de prix supérieur au prix actuel du marché où la vente semble créer, au moins temporairement, une pause dans une tendance haussière.
Dans un rectangle, apparaît ce que l’on pourrait appeler un support ou une résistance « significatif », c’est-à-dire que le niveau des prix revient encore et encore. Alors que les lignes de tendance dans l’analyse technique sont généralement tracées en diagonale, la cartographie du support et de la résistance nécessite des lignes de tendance horizontales.
Système ImClone : un exemple de formation rectangulaire
La figure 2 du système ImClone (IMCL) utilise des barres de clôture-haut-bas (plutôt que des bougies) et ne comporte aucun indicateur, tel que MACD. Le seul ajout est la moyenne mobile (MA) sur 30 semaines, qui peut être calculée sur la période classique.
Certaines observations méritent d’être faites sur ce graphique. Tout d’abord, notons que la ligne de tendance haussière intermédiaire en vigueur depuis environ un an a été rompue. La cassure montre que la tendance haussière est terminée. Par conséquent, le rectangle allongé peut être une formation d’inversion ou de consolidation. Jusqu’à ce qu’il y ait une cassure ou une cassure des limites du rectangle – entre 37,50 $ et 47,50 $ – l’interprétation de la tendance est incertaine.
Deuxièmement, les lignes horizontales tracées sur le graphique représentent des niveaux de support et de résistance importants. Un soutien important a été établi pour la première fois en septembre, testé à deux reprises au début de l’année, puis à nouveau en juin. À chaque test de support, il y a eu suffisamment d’achats pour pousser le titre à la hausse.
Une résistance significative à 47,50 $ a été atteinte pour la première fois en août, puis sondée en octobre, avril et juillet. À chaque instant, les vendeurs ont submergé les acheteurs et le titre a chuté. Ce balancement entre des niveaux de support et de résistance importants crée un rectangle.
Une dernière observation est la pente de la MA sur 30 semaines. De toutes les moyennes mobiles, celle-ci décrit peut-être le mieux la tendance. Il est lié au rectangle en démontrant le caractère horizontal de la formation. Dans une tendance haussière ou baissière, la MA sur 30 semaines augmentera ou diminuera, et non latéralement. Notez que dans les premiers stades du graphique, la pente est plus élevée, simulant une tendance haussière. Il s’est ensuite aplati et a commencé à s’incliner latéralement, indiquant une consolidation prolongée.
Commerce rectangulaire
Voici deux stratégies de base pour trader des rectangles :
- La première consiste à acheter au support et à vendre à la résistance (on peut également vendre à découvert à la résistance et couvrir la vente à découvert au support). Pour minimiser les risques, en cas de rupture du support, un stop loss très serré peut être appliqué à environ 3 %. Par exemple, si l’on achète ImClone à 37,50 $, le stop loss serait 3 % inférieur à 37,50 $ ou 1,12 $. Le trader quittera la position si le titre atteint 36,38 $ (37,50 $ – 1,12 $).
- Une autre méthode pour échanger le rectangle consiste à attendre une cassure. Comme tous les modèles techniques, cette cassure devrait idéalement se produire avec un volume de transactions supérieur à la normale. Pour savoir quand envisager de quitter une transaction, les traders peuvent utiliser le principe de mesure décrit ci-dessous.
Principes de mesure
Le principe de mesure permet de fixer un objectif de prix minimum précis. Un tel objectif vous donnera l’objectivité à conserver pendant les périodes de petits mouvements à contre-tendance.
Le principe de mesure fonctionne avec tout modèle d’analyse technique clairement défini, tel qu’un rectangle ou un triangle. Pour calculer la cible minimale, définissez d’abord la hauteur du motif. Dans le cas du système ImClone, la figure 3 montre le calcul suivant :
| Tête: | 47,50 $ |
|---|---|
| Bas: | 37,50 $ |
| Hauteur: | 10h00 |
Pour une cassure haussière, une fois la hauteur de la figure établie, ajoutez du spread au niveau de cassure. Étant donné que la cassure est à 47,50 $ et que le plus haut est de 10 points, l’objectif minimum est de 57,50 $. Bien sûr, cela peut prendre un certain temps pour atteindre l’objectif, les traders doivent donc être patients. De plus, le principe de mesure est une déclaration de probabilité et non une garantie. Le trader surveillera attentivement la situation technique du titre, quelle que soit la cible.
Comment les rectangles dans IMCL sont-ils résolus ? Bristol Myers Squibb a proposé 60 $ par action pour acheter les 83 % d’ImClone qu’il ne possédait pas encore. Les actionnaires qui ont vu leur action stagner pendant un an et l’ont vue clôturer à 46,44 $ se sont réveillés le lendemain matin pour constater que leur action ouvrait à 64,16 $, bien au-dessus de l’objectif minimum fixé par le principe de mesure. Dans ce cas, les commerçants rectangulaires se sont avérés ne pas être « carrés ».
Motif rectangulaire et RSI
Les traders peuvent utiliser l’indice de force relative (RSI) en tandem avec des modèles rectangulaires. RSI complète l’analyse du modèle de rectangle en mesurant l’élan et les conditions de surachat ou de survente. Avant une cassure, le RSI peut indiquer si le prix est susceptible de maintenir cette tendance.
Par exemple, si le RSI augmente et dépasse le niveau 50 lors d’une cassure haussière, cela indique que la dynamique haussière se consolide. À l’inverse, un RSI qui s’écarte de l’évolution des prix près de la limite du rectangle – comme par exemple une hausse du RSI alors que le prix se consolide près du support – pourrait suggérer un renversement ou une contrefaçon. La combinaison du RSI avec des modèles rectangulaires permet aux traders d’évaluer la probabilité d’une exécution ultérieure après une cassure.
L’utilisation d’une stratégie multi-indicateurs comme celle-ci offre une approche plus complète du trading de modèles rectangulaires. Les traders devraient le faire pour réduire les risques d’être victimes de fausses cassures. Par exemple, un trader peut rechercher un volume élevé, un croisement de moyenne mobile et un RSI en hausse pour confirmer une cassure haussière. À l’inverse, un faible volume de transactions, l’incapacité à dépasser une moyenne mobile clé et une divergence RSI pourraient signaler une fausse sortie du rectangle.
Qu’est-ce qu’un motif rectangulaire en trading ?
Un motif rectangulaire est une formation graphique technique dans laquelle le prix d’un actif fluctue entre des niveaux de support et de résistance horizontaux parallèles sur une période de temps. Cette tendance représente une période d’indécision ou de consolidation du marché pendant laquelle acheteurs et vendeurs sont en équilibre.
Comment le volume peut-il confirmer la cassure d’un rectangle ?
Le volume sert de confirmation des cassures du motif rectangulaire. L’augmentation significative du volume lors de la cassure signale une forte participation du marché, renforçant l’authenticité du mouvement. Par exemple, lors d’une cassure haussière, une augmentation du volume des échanges indique un achat généralisé, ce qui rend plus probable que la cassure se poursuive.
Quelle est la différence entre un rectangle et un canal ?
Les rectangles et les canaux impliquent des fluctuations de prix entre deux frontières, mais la principale différence réside dans leur direction. Le rectangle comporte des lignes horizontales de support et de résistance, indiquant une période de consolidation latérale sans tendance claire. Les chaînes ont une pente ascendante ou descendante, indiquant une tendance du marché.
Le motif rectangulaire peut-il prédire les objectifs de prix ?
Oui, les traders utilisent le modèle rectangulaire pour estimer les objectifs de prix. L’approche typique consiste à mesurer la hauteur du rectangle, qui correspond à la distance verticale entre les niveaux de support et de résistance. Après l’évasion, cette hauteur est projetée depuis le point d’évasion dans la direction du déplacement. Par exemple, si la hauteur du rectangle est de 5 $ et que la cassure se produit à 50 $, l’objectif de cours serait de 55 $ pour une cassure à la hausse ou de 45 $ pour une cassure à la baisse.
Conclusion
En bref, le rectangle est un modèle d’analyse technique classique entouré de niveaux de support et de résistance importants et représenté par des lignes de tendance horizontales. Ce modèle peut être négocié en achetant au support et en vendant à la résistance ou en achetant à la cassure et en appliquant le principe de mesure pour fixer des objectifs.
