Fonds ISR et 401(k) : ce qu’il faut savoir

L’investissement socialement responsable (ISR) existe depuis des décennies, mais la pénétration du marché des régimes de retraite d’employeur a été plus lente. Cela s’explique en partie par un avis du ministère du Travail (DOL) publié en 2008, indiquant que les investissements des acteurs d’un secteur socialement responsable devraient être « rares ». Cet avis décourage de nombreux prestataires de régimes d’offrir ces options à leurs participants. Depuis lors, la plupart des investissements ISR se limitent aux comptes de détail et aux IRA.

Mais les temps changent. Le DOL a publié de nouvelles directives en 2015 autorisant les fiduciaires à utiliser les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) comme « facteurs déterminants » lors de la comparaison des investissements équitables. Et en 2018, le DOL a mis à jour ses directives pour reconnaître que les fiduciaires peuvent appliquer de manière proactive les facteurs ESG lors de la prise de décisions d’investissement, à condition qu’elles se concentrent sur la valeur économique.

Recherché : Alternatives socialement responsables

À mesure que les investisseurs particuliers et les participants aux régimes de retraite sont devenus plus informés et plus sophistiqués ces dernières années, la demande d’options de placement qui reflètent leurs valeurs a également augmenté. Une enquête menée en 2017 par LGT, un groupe bancaire et de gestion d’actifs dirigé par la famille royale du Liechtenstein, a révélé que 55 % des participants à son plan proposaient des alternatives d’investissement socialement responsables. Et le Forum sur l’investissement durable et responsable montre que la base d’actifs du secteur s’est multipliée ces dernières années, passant de 639 milliards de dollars en 1995 ; 2,7 billions de dollars en 2007 ; et 17 100 milliards USD en 2020. Ces fonds peuvent filtrer les entreprises selon divers critères, tels que l’autonomisation des femmes, l’éthique/péché, l’environnement, les préoccupations religieuses, etc.

Approbation du DOL

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Le ministère du Travail a publié une nouvelle position sur l’ISR fin 2015 suite à cette croissance. Dans le communiqué, le secrétaire américain au Travail, Thomas Perez, a précisé que le DOL n’a rien contre ces investissements tant qu’ils répondent aux mêmes critères fiduciaires que tout autre type de sécurité offert dans les plans qualifiés. Le DOL a reconnu que son avis de 2008 « décourageait indûment » les promoteurs de régimes d’inclure des produits ISR dans leurs régimes.

Une enquête menée par Calvert Investments a également révélé que la grande majorité des participants aux régimes de retraite d’aujourd’hui souhaitent des alternatives socialement responsables dans leurs plans de retraite. L’enquête a porté sur 1 200 participants au régime et 300 non-participants éligibles, dont 87 % étaient intéressés par des services d’investissement correspondant à leurs valeurs personnelles, et plus de 80 % ont déclaré qu’ils investiraient dans de tels services s’ils étaient disponibles. Plus de la moitié d’entre eux ont également déclaré qu’ils seraient plus susceptibles de participer à un régime d’employeur s’il offrait l’ISR.

Ces chiffres témoignent de la croissance rapide du secteur de l’ISR et de sa popularité auprès des participants aux régimes de retraite et des investisseurs particuliers. Cette croissance s’explique en partie par la génération du millénaire, qui montre une plus grande propension à investir dans des services qui correspondent à sa philosophie et à son mode de vie. Cette génération s’est révélée beaucoup plus tournée vers le monde et soucieuse de l’environnement que ses prédécesseurs, et les fonds axés sur les entreprises ayant des antécédents environnementaux propres ont vu une augmentation de la confiance des consommateurs ces dernières années.

Gardez une trace des dossiers ISR

Une autre raison pour laquelle l’investissement socialement responsable devient de plus en plus populaire est que de plus en plus de fonds ISR ont enregistré de bonnes performances ces dernières années. Le TIAA-CREF Social Options Equity Retail Fund (TICRX) a généré un rendement moyen de 10,48 % au cours des cinq dernières années, et le Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) a généré un rendement moyen de plus de 19 % au cours des trois dernières années (jusqu’en février 2022). D’autres groupes de fonds tels que Timothy Group, une société d’investissement qui propose des fonds qui investissent dans des entreprises poursuivant des valeurs judéo-chrétiennes, disposent également de fonds qui ont bien performé ces dernières années, comme le fonds Large/Mid Cap Value (TLVAX), qui a enregistré un rendement annuel moyen de 16 % au cours des trois dernières années.

Conclusion

L’investissement socialement responsable devient rapidement un secteur dominant sur les marchés financiers. Les promoteurs de régimes qualifiés qui ont évité d’offrir des ISR dans leurs régimes feraient bien d’y réfléchir à nouveau, car la base d’actifs de ces fonds a connu une croissance exponentielle au cours des dernières années. Il existe suffisamment de types d’ISR différents pour faciliter la création de portefeuilles complets pour les clients qui souhaitent limiter complètement le soutien financier à certains types d’entreprises. Mais les clients doivent faire leurs devoirs pour s’assurer que les ISR qu’ils achètent répondent à des critères de sélection qui correspondent exactement à leur valeur, afin qu’ils n’aient aucune chance de détenir accidentellement des actions dans une société qui se livre à des activités qu’ils n’approuvent pas.