Fonds indiciels et ETF : explication des principales différences

Fonds indiciels versus ETF : définitions et concepts clés

Les fonds indiciels et les ETF offrent des options à faible coût pour une large exposition au marché, mais ils diffèrent par leurs frais, leur flexibilité de négociation et leurs structures fiscales. Comprendre ces différences aide les investisseurs à déterminer lequel est le mieux adapté à leurs objectifs de portefeuille.

Les fonds indiciels et les ETF ont révolutionné l’investissement au cours des dernières décennies, offrant aux particuliers des moyens peu coûteux d’acquérir une large exposition au marché.

« En adoptant une approche d’investissement passive basée sur des indices, les investisseurs peuvent maintenir des frais bas tout en diversifiant leurs portefeuilles entre les secteurs, les secteurs et les zones géographiques. Cela conduit les investisseurs à se rapprocher de la « propriété partagée », c’est-à-dire à posséder une partie représentative de l’ensemble de l’économie mondiale et à se positionner pour bénéficier d’une large croissance économique, quelle que soit la fortune des entreprises individuelles. David Tenerellinous dit un planificateur financier certifié chez Strategic Financial Planning à Plano, au Texas.

Les fonds indiciels constituent une vaste catégorie qui comprend à la fois les fonds communs de placement à gestion passive et les ETF. Il se trouve que la grande majorité des deux types de fonds sont des fonds indiciels. Cependant, les coûts, les taxes et les opportunités de négociation varient entre les fonds communs de placement et les FNB. Ci-dessous, nous vous présenterons ces différences afin que vous compreniez ces investissements de portefeuille fondamentaux et importants pour de nombreuses personnes.

En savoir plus sur les fonds indiciels : guide de l’investisseur

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L’investissement passif via les fonds indiciels a connu une croissance fulgurante ces dernières années, les investisseurs recherchant des options diversifiées et peu coûteuses pour constituer leurs portefeuilles. Les fonds indiciels suivent la performance d’un indice de marché spécifique, tel que le S&P 500 pour les principales actions américaines ou l’indice obligataire S&P 500 pour les obligations d’entreprises américaines.

L’attrait des fonds indiciels réside dans leur simplicité et leur rentabilité. “Comme il n’y a pas de stratégie initiale, une gestion active n’est pas vraiment nécessaire et les fonds indiciels ont donc une structure de coûts inférieure à celle des fonds communs de placement conventionnels”, a-t-il déclaré. Will Thomasplanificateur financier certifié chez Liberty Group à Washington, DC. En reflétant un indice au lieu d’essayer de le surperformer, ces fonds ont des coûts bien inférieurs. Ceci et leurs performances généralement bonnes ont conduit à leur popularité croissante. Les fonds communs de placement indiciels et les ETF représentent une part importante des actifs des fonds à long terme et ont connu une croissance significative au cours de la dernière décennie.

Les fonds communs de placement indiciels sont évalués une fois par jour après la fermeture du marché, et les investisseurs achètent ou vendent des actions directement auprès de la société de fonds. En revanche, note Thomas : « Bien qu’ils détiennent également un panier d’actifs, les ETF ressemblent plus à des actions qu’à des fonds communs de placement. Cotés sur les bourses comme les actions individuelles, ils sont très liquides : ils peuvent être achetés et vendus comme des actions tout au long de la journée de négociation, avec des prix fluctuant constamment.

Explorez les fonds communs de placement indiciels : caractéristiques et avantages

Les fonds communs de placement indiciels ont révolutionné l’investissement depuis leur introduction dans les années 1970, offrant aux investisseurs un moyen peu coûteux d’acquérir une large exposition au marché. Ces fonds visent à répliquer la performance d’un indice de marché spécifique, tel que le S&P 500 pour les principales actions américaines ou le S&P 500 Bond Index pour les obligations d’entreprises. Voici quelques-unes de leurs principales caractéristiques :

• Largement diversifié: La plupart des fonds indiciels offrent une exposition à des centaines ou des milliers de titres dans un seul produit financier, offrant ainsi une diversification instantanée.
• Faible coût: Sans avoir besoin d’une équipe de recherche approfondie ou de négociations fréquentes, les fonds indiciels ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Le ratio de frais moyen pondéré en fonction de l’actif des fonds communs de placement d’actions indiciels a tendance à être nettement inférieur à celui des fonds communs de placement d’actions gérés activement.
• Gestion passive: Contrairement aux fonds gérés activement, les fonds indiciels suivent simplement leur indice cible au lieu de le surperformer.
• Prévisibilité: Même si les fonds indiciels ne surperformeront pas l’indice de référence, ils ne sous-performeront pas non plus de manière significative (avant frais), offrant ainsi des rendements plus prévisibles.
• Efficacité fiscale: Une rotation plus faible du portefeuille dans les fonds indiciels peut entraîner moins d’événements imposables pour les investisseurs détenant ces fonds dans des comptes imposables.

La popularité des fonds communs de placement indiciels a considérablement augmenté au cours de la dernière décennie. Les fonds communs de placement indiciels détiennent un montant important de l’actif net total, représentant une part importante des actifs des fonds communs de placement à long terme. Cette croissance reflète la prise de conscience croissante des investisseurs quant à l’impact des frais sur les rendements à long terme et leur scepticisme quant à la capacité des gestionnaires actifs à surperformer systématiquement leurs indices de référence.

Cependant, les fonds indiciels ne sont pas sans risque. Ils perdront de la valeur à mesure que leur indice cible baisse et ils pourraient sous-performer les fonds gérés activement dans certaines conditions de marché. De plus, tous les indices ne sont pas égaux et certains peuvent être plus représentatifs du marché cible que d’autres.

Tout sur les ETF : principales caractéristiques et informations

Les ETF sont des fonds qui se négocient en bourse, tout comme les actions individuelles. Ils offrent aux investisseurs un moyen d’acheter un panier de titres en une seule transaction. Les ETF peuvent suivre de nombreux actifs différents, notamment les actions, les obligations, les matières premières ou les devises, et peuvent être gérés de manière active et passive. Ils représentent une part importante du commerce total aux États-Unis.

Voici quelques caractéristiques essentielles des ETF :

• Trading intrajournalier: Contrairement aux fonds communs de placement, les ETF peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de bourse aux prix du marché.
• Transparent: La plupart des ETF divulguent quotidiennement leurs avoirs.
• Efficacité fiscale: Les ETF génèrent généralement moins de rendements en raison de leur structure et de leur rotation plus faible.
• Investissement minimum réduit: Les investisseurs peuvent généralement acheter au moins une action.

Déballage des ETF indiciels : ce que vous devez savoir

Les ETF indiciels ont été le premier type d’ETF à être négocié au début des années 1990 aux États-Unis. Ils suivent la performance d’un indice de marché spécifique et fonctionnent comme des fonds communs de placement indiciels, mais avec l’avantage supplémentaire d’une structure ETF.

Voici les aspects essentiels d’un ETF indiciel :

• Gestion passive: Ils visent à répliquer la performance de leur indice cible.
• Faible coût: Avec une gestion active minimale, ils ont généralement des ratios de frais inférieurs.
• Diversifier: Ils offrent une exposition à tous les titres de leur indice cible.
• Liquidité: Ils peuvent être négociés tout au long de la journée, offrant potentiellement une plus grande liquidité que les fonds communs de placement indiciels.

Les ETF indiciels, qui représentent 29 % du marché des ETF, ont connu une croissance significative de leur actif net totalisant 4 700 milliards de dollars à la fin de 2024.

Comparez les fonds indiciels et les ETF : principales différences

Les différences significatives entre les fonds indiciels et les ETF résident dans la manière dont vous achetez des actions et dans leur flexibilité. Les fonds communs de placement indiciels ne peuvent être achetés et vendus qu’à la fin de la journée de bourse, sur la base de la valeur liquidative (VNI) du fonds. Les ETF se négocient tout au long de la journée en bourse, tout comme les actions, et leurs prix fluctuent en fonction de l’offre et de la demande.

Cela signifie qu’avec les fonds communs de placement indiciels, le prix de votre transaction est évalué à la fin de la journée en fonction de la valeur totale des avoirs du fonds à ce moment-là. Mais avec un ETF, votre prix reflète l’offre et la demande en temps réel.

Ils diffèrent également par leur coût. Les fonds communs de placement n’entraînent généralement aucun frais de transaction pour les actionnaires, tandis que les ETF ont tendance à avoir des frais de gestion moins élevés.

Les ETF indiciels ont tendance à être plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement indiciels en raison de la façon dont ils sont structurés. Les ETF utilisent généralement un processus de création et de rachat « en nature », qui permet de minimiser les distributions de gains en capital qui pourraient déclencher des événements fiscaux. Parallèlement, les fonds communs de placement peuvent générer des gains en capital lorsque le gestionnaire du fonds doit vendre des actions pour faire face aux rachats, ce qui pourrait entraîner une obligation fiscale pour les investisseurs même s’ils n’ont pas vendu leurs actions.

Une autre différence réside dans les coûts d’investissement et de transaction minimaux. Les fonds communs de placement indiciels ont souvent des exigences d’investissement minimum, ce qui peut constituer un obstacle pour certains investisseurs, bien que ces exigences soient souvent réduites si vous investissez via votre salaire. Pendant ce temps, les ETF indiciels n’ont généralement pas de minimum car vous ne pouvez acheter qu’une seule action, ce qui les rend plus accessibles. Cependant, même si les FNB peuvent offrir des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement, leur achat et leur vente peuvent entraîner des frais de négociation en fonction de votre courtier. En revanche, de nombreux fonds communs de placement indiciels peuvent être achetés directement auprès de l’émetteur sans commission.

La liquidité différencie également les fonds indiciels des ETF. Étant donné que les fonds communs de placement indiciels sont achetés et vendus à la fin de la journée de négociation, la liquidité n’est pas aussi facilement disponible que celle des ETF.

Conclusion

Les fonds communs de placement indiciels et les FNB offrent une exposition large et diversifiée au marché boursier et conviennent aux investissements à long terme. Les ETF se négocient comme des actions, offrent une flexibilité de négociation intrajournalière et comportent souvent des frais moins élevés, ce qui les rend plus accessibles et plus fiscalement avantageux pour les investisseurs particuliers. Cependant, les fonds communs de placement indiciels offrent des prix de fin de journée prévisibles et peuvent être proposés sans commissions de négociation par l’intermédiaire de certains émetteurs. Tenez compte de vos préférences commerciales, de votre sensibilité aux coûts et des considérations fiscales lorsque vous choisissez entre ces deux options d’investissement.