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Acheter un fonds commun de placement, c’est comme embaucher quelqu’un pour réparer les freins de votre voiture. Bien sûr, vous pouvez faire vos propres recherches, acheter les outils et réparer votre voiture (et beaucoup de gens le font), mais il est souvent non seulement plus facile, mais aussi plus sûr, de laisser un professionnel gérer le problème. Les fonds communs de placement et les programmes peuvent vous coûter un peu plus cher en frais, mais en substance, il n’y a rien de mal à payer plus pour avoir l’esprit tranquille.
Certains investisseurs souhaitent même plus de tranquillité d’esprit. En achetant un fonds commun de placement qui investit dans d’autres fonds communs de placement, ils bénéficient de la protection supplémentaire de plusieurs gestionnaires de fonds et bénéficient d’une diversité bien plus grande que ce qu’un fonds peut leur offrir. Un fonds de fonds (FOF) est un produit d’investissement composé de nombreux fonds communs de placement différents, essentiellement un fonds commun de placement pour fonds communs de placement. Ils sont souvent utilisés par des investisseurs disposant de petits actifs de placement, d’une capacité limitée à se diversifier ou par ceux qui n’ont pas d’expérience dans la sélection de fonds communs de placement. En bref, FOF offre aux petits gars une gestion professionnelle et une diversification généralement réservées aux riches. Dans cet article, nous explorerons les avantages, les inconvénients et les risques du FOF.
Leçon principale
- Un fonds d’investissement est un fonds commun de placement qui investit dans d’autres fonds communs de placement.
- Un fonds de fonds offre plus de diversification qu’investir vos actifs auprès d’un seul gestionnaire de fonds.
- Les fonds de fonds ont des coûts plus élevés que les fonds communs de placement ordinaires, car ils doivent également payer des frais sur l’argent dans lequel ils investissent.
Comprendre le fonds de fonds
FOF répartit les risques. Alors que posséder un fonds commun de placement réduit le risque en possédant de nombreuses actions, un FOF répartit le risque entre les centaines, voire les milliers d’actions contenues dans le fonds commun de placement dans lequel il investit. FOF offre également la possibilité de réduire le risque d’investir avec un seul gestionnaire de fonds.
Étant donné que chaque fonds commun de placement a un seuil d’investissement minimum pour les achats – généralement 1 000 $ – les particuliers peuvent ne pas être en mesure d’atteindre les minimums pour plusieurs fonds communs de placement à la fois. L’achat d’un fonds commun de placement qui investit dans d’autres fonds signifie que le particulier n’est pas tenu de respecter ce minimum.
L’émergence des FOF est motivée par le besoin des investisseurs de bénéficier de plus de sécurité tout en essayant de suivre ou de battre le marché. Cependant, il faut reconnaître que les avantages d’une plus grande sécurité ne sont pas infinis. Si le marché global décline, les fonds communs de placement et les FOF qui y investissent pourraient également être affectés.
Avertissement
Les fonds de fonds factureront des frais de gestion distincts, en plus des frais de gestion des fonds sous-jacents.
Frais et dépenses
Les investisseurs qui achètent du FOF doivent payer deux frais. Comme un fonds individuel, un FOF peut facturer des commissions de gestion et de performance, bien que les commissions de performance soient généralement inférieures à celles des fonds communs de placement individuels pour refléter le fait que la majeure partie de la gestion est déléguée aux compartiments eux-mêmes.
Avantages du FOF
FOF agit en tant que fiduciaire d’un investisseur, fournissant une diligence raisonnable experte, la sélection des gestionnaires et la surveillance des fonds communs de placement de son portefeuille. La gestion professionnelle assurée par FOF peut donner aux investisseurs la possibilité de répartir leurs dollars entre des milliers d’actions en un seul achat, tout en s’appuyant sur une expertise que les investisseurs eux-mêmes ne possèdent peut-être pas. Au lieu de prendre le risque de sélectionner un gestionnaire individuel, FOF propose à un portefeuille de gestionnaires un investissement unique.
La plupart des FOF disposent d’un processus formel de diligence raisonnable et procéderont à une vérification des antécédents avant de sélectionner un nouveau responsable. En plus de rechercher des antécédents disciplinaires dans le secteur des valeurs mobilières, ce travail peut inclure des recherches de fond, la vérification des informations d’identification et des références fournies par le gestionnaire de fonds de tout fonds individuel considéré comme un investissement.
Inconvénients du FOF
En général, les frais des FOF sont généralement plus élevés que ceux des fonds individuels car ils comprennent à la fois les frais de gestion facturés par les FOF et ceux des fonds sous-jacents. Ce doublement des frais pourrait peser lourdement sur les rendements globaux reçus par les investisseurs.
Étant donné que les FOF achètent plusieurs fonds (qui investissent eux-mêmes dans plusieurs titres), ils peuvent finir par détenir le même titre ou autre titre par le biais de plusieurs fonds différents, réduisant ainsi la diversification potentielle.
Avantages et inconvénients du fonds
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Les fonds de fonds offrent une exposition diversifiée à un groupe plus large de fonds communs de placement.
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Étant donné que les fonds communs de placement individuels ont un seuil d’investissement minimum, un fonds de fonds permet aux investisseurs d’investir dans de nombreux fonds communs de placement auxquels ils n’auraient pas accès autrement.
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Frais plus élevés : les fonds facturent non seulement leurs propres frais de gestion, mais répercutent également les frais des fonds sous-jacents.
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Les fonds de fonds peuvent ne pas offrir une véritable diversification car bon nombre de leurs fonds sous-jacents seront investis dans les mêmes actifs.
Quelle est la différence entre un fonds de fondation et un fonds parapluie ?
Un fonds ombrelle est une société d’investissement qui gère un large groupe de compartiments avec leurs propres stratégies et priorités d’investissement. Un hedge fund est un fonds commun de placement unique qui investit dans d’autres fonds communs de placement. La principale différence réside dans le fait que dans un fonds à compartiments multiples, les compartiments sont gérés par le même gestionnaire financier. Quant aux fonds d’actions, les fonds sous-jacents sont différents fonds communs de placement gérés par des sociétés extérieures.
Qu’est-ce que la règle de Bogle ?
La « règle de Bogle » fait souvent référence à la philosophie d’investissement du fondateur de Vanguard, John Bogle, qui a observé qu’il était peu probable que les fonds gérés activement battent le marché à long terme. Lorsque les frais sont inclus, ces fonds sous-performent souvent le marché. Au lieu de cela, Bogle promeut des fonds gérés passivement qui reflètent la performance du marché global avec des coûts de gestion minimes.
Quelle est la différence entre un fonds commun de placement et un fonds de dotation ?
Un fonds commun de placement est une société d’investissement qui achète des actifs pour le compte de ses investisseurs, tels que des actions, des obligations ou d’autres actifs. Un fonds d’investissement est un type particulier de fonds qui investit principalement dans d’autres fonds communs de placement ou hedge funds. Cette stratégie d’investissement permet au fonds de fonds de bénéficier des rendements et de l’expertise d’autres gestionnaires de fonds, mais elle s’accompagne également de frais plus élevés qui sont ensuite répercutés sur les investisseurs.
Conclusion
Les FOF peuvent constituer un point d’entrée facile vers la diversification professionnelle pour les investisseurs disposant d’un capital limité ou pour ceux ayant une expérience limitée, mais cela ne signifie pas que chaque FOF conviendra parfaitement. Les investisseurs doivent lire le marketing du fonds et les documents connexes avant d’investir pour comprendre le niveau de risque associé à la stratégie d’investissement du fonds. Le risque pris doit être proportionnel à vos objectifs de placement personnels, à votre horizon temporel et à votre tolérance au risque. Comme pour tout investissement, plus le rendement potentiel est élevé, plus le risque est élevé.
