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ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) est un fonds négocié en bourse (ETF) à effet de levier qui vise à gagner trois fois l’inverse de la performance quotidienne de l’indice S&P 500.
Un ETF inverse comme SPXU est conçu pour évoluer dans la direction opposée du S&P 500, en utilisant des investissements à effet de levier comme la vente à découvert et les contrats à terme. Les contrats à terme sont des dérivés, ce qui signifie qu’ils tirent leur valeur d’un actif ou d’un titre sous-jacent. Un contrat à terme est un contrat légal pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix et une date prédéterminés dans le futur.
SPXU est un investissement agressif et spéculatif qui comporte un risque important et les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur investissement ou de leur capital.
Leçon principale
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) est un ETF inverse à fort effet de levier destiné aux investisseurs.
- SPXU cherche à répliquer la performance du S&P 500, mais en sens inverse et multipliée par trois.
- SPXU ne convient pas à un investissement à long terme et ne doit être conservé que pendant un jour ou moins.
- SPXU est un investissement spéculatif qui implique des risques importants et les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur investissement.
- Sur la période de 10 ans se terminant le 31 décembre 2021, SPXU a généré un rendement de -45,18 %.
Comment fonctionne l’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500
Pour fournir trois fois l’exposition inverse quotidienne à l’indice S&P 500, SPXU détient des swaps de plusieurs contreparties et des contrats à terme. Les principaux titres du fonds sont les swaps S&P 500 des grandes banques.
Étant donné que SPXU investit dans des instruments financiers avec peu de contreparties, il est considéré comme un fonds non diversifié, ce qui peut entraîner un impact du crédit de ces contreparties sur la performance de SPXU.
Comme tous les ETF à effet de levier, SPXU ne doit pas être conservé plus d’une journée en raison des rendements quotidiens composés. En d’autres termes, la cible de l’index est reviens un jource qui signifie que si l’investisseur détient le fonds pendant plus d’une journée, le bénéfice peut être différence significative que le profit cible. L’exposition du fonds change quotidiennement en raison du rééquilibrage quotidien du portefeuille.
Les investisseurs doivent surveiller de près leurs portefeuilles et contacter un conseiller financier pour déterminer si le rapport risque-récompense d’un ETF inverse comme SPXU correspond à leurs objectifs d’investissement à long terme.
Caractéristiques du SPXU
SPXU a été émis par ProShares le 23 juin 2009. L’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 est coté à la Bourse Arca de New York. Les traders spéculatifs peuvent le négocier sur plusieurs plateformes.
Le fonds est légalement structuré comme une société d’investissement à capital variable et son conseiller est ProShares Advisors. Le fonds avait des actifs sous gestion (AUM) de 598,78 millions de dollars au 10 février 2022. SPXU a un ratio de dépenses relativement élevé de 0,90 % au 10 février 2022, mais n’inclut pas les frais de transaction et de courtage, qui sont susceptibles de changer. Le ratio de frais élevé du fonds peut être attribué à son processus de rééquilibrage quotidien géré activement.
Performances du SPXU
Depuis la date de création du fonds, le 23 juin 2009, jusqu’au 31 décembre 2021, SPXU a réalisé un rendement de -46,43 %, contre un gain de 16,62 % pour l’indice S&P 500. Vous trouverez ci-dessous un tableau contenant les performances de SPXU au fil des ans.
| Rendement total moyen de fin de mois pour ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) | |
|---|---|
| Efficacité | |
| 3 ans | -62,13% |
| 5 ans | -49,94% |
| 10 ans | -45,18% |
Pondération sectorielle pour l’indice S&P 500
Étant donné que ProShares SPXU vend à découvert l’indice S&P 500, il est essentiel de savoir quels secteurs composent l’indice. Si ces secteurs se comportent bien, poussant l’indice S&P 500 à la hausse, SPXU perdra probablement de l’argent. À l’inverse, si ces secteurs déclinent, poussant le S&P 500 à la baisse, le SPXU gagnera probablement. Vous trouverez ci-dessous les pondérations en pourcentage des principaux secteurs du S&P 500 au 31 décembre 2021.
| Pondérations en pourcentage de l’indice S&P 500 pour les principales industries | |
|---|---|
| bifurquer | Poids |
| Informatique | 29,17% |
| Soins de santé | 13,29% |
| Discrétion du consommateur | 12,54% |
| Finance | 10,69% |
| Services de communication | 10,16% |
| industriel | 7,78% |
| Biens de consommation de base | 5,88% |
| Immobilier | 2,77% |
| Énergie | 2,67% |
| Matières premières | 2,56% |
| Utilitaires | 2,50% |
Risques liés au SPXU
ProShares peut investir dans des actions, des titres et des instruments financiers, tels que des produits dérivés, qui peuvent générer des rendements quotidiens similaires à ceux de l’indice de référence ETF. SPXU permet aux traders d’exécuter des transactions d’une journée sur le S&P 500. Cependant, l’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 utilise l’effet de levier dans son objectif de fournir trois fois le rendement inverse quotidien de l’indice S&P 500.
Tout comme l’effet de levier peut augmenter les profits, l’effet de levier peut également augmenter les pertes, surtout si l’indice S&P 500 augmente de manière significative. L’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 est considéré comme extrêmement risqué et ne convient pas à tout le monde.
Investir dans SPXU implique une multitude de risques, notamment les risques de contrepartie, d’actions, de marché et de performance des prix intrajournaliers. L’ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 présente un risque plus élevé que de nombreux fonds. De plus, rien ne garantit que l’ETF SPXU atteindra ses objectifs d’investissement et de performance, et les investisseurs doivent être conscients qu’une partie ou la totalité de leur investissement peut être perdue.
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