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Fidelity Investments, la plus grande société de courtage en ligne avec 21,8 millions de comptes, a annoncé avoir également rejoint le mouvement du trading sans commission. À compter du 10 octobre 2019, toutes les actions et tous les fonds négociés en bourse (ETF) américains ne seront plus soumis à aucune commission, et les frais de base par étape pour les transactions sur options seront également supprimés. La négociation d’options coûtera 0,65 $ par contrat selon la nouvelle tarification de Fidelity.
Les dernières semaines ont été riches en nouvelles concernant les réductions de frais. Charles Schwab (SCHW), TD Ameritrade (AMTD), E*TRADE (ETFC) et Ally Invest (ALLY) ont tous réduit les commissions sur actions à zéro. TradeStation a annoncé un nouveau produit, TSgo, sans commission ; et le nouveau IBKR Lite (IBKR) d’Interactive Brokers permettra également la négociation d’actions sans frais. Tous facturent des frais contractuels pour les transactions sur options. L’application Dough récemment lancée propose également des transactions sur actions gratuites pour un abonnement de 1 $ par mois. Bien que Dough ne permette pas encore le trading d’options, cette fonctionnalité sera disponible gratuitement plus tard cette année.
En quoi la fidélité diffère-t-elle ?
Ce qui distingue cette offre, c’est le défaut automatique d’un compte en espèces mieux rémunéré, ainsi que l’engagement continu de Fidelity envers la meilleure exécution de sa catégorie, selon Kathleen Murphy, présidente de l’activité d’investissement personnel de Fidelity Investments. “Je ne décrirais pas nos actions comme une adhésion à la fête”, a déclaré Murphy lors d’un entretien téléphonique. “Nous avons élevé la barre quant aux personnes invitées à la fête.”
Fidelity a obtenu notre classement 2019 du courtage en ligne en offrant une excellente exécution des transactions et en n’acceptant pas de paiements pour le flux d’ordres. “La pratique consistant à exécuter des ordres d’achat et de vente honnêtes a entraîné une amélioration du prix moyen de 17,20 dollars pour un ordre de 1 000 actions, alors que la moyenne du secteur n’était que de 2,89 dollars”, a déclaré Murphy dans un communiqué.
Fidelity a été très transparente sur ce qu’elle propose à ses clients et sur ce qu’elle facture en retour, même si elle a toujours gardé secrets les finances de son entreprise. “Nous avons besoin de plus de transparence et de meilleures pratiques, sinon nous aurons plus de réglementation”, a déclaré Ram Subramaniam, vice-président exécutif de l’activité d’investissement personnel de Fidelity Investment. Il estime que le secteur des services financiers devrait modifier ses pratiques afin que ses intérêts soient davantage alignés sur ceux des investisseurs qu’il sert.
Et l’argent liquide ?
Par exemple, Subramaniam a déclaré que Fidelity transfère automatiquement l’argent des clients vers des tranches mieux rémunérées. “Les liquidités constituent un problème plus important. Même lorsque les clients ne négocient pas – tout le monde détient des liquidités – nous passons toujours automatiquement à des comptes mieux rémunérés.” Le programme de trésorerie de Fidelity rapporte actuellement 1,58 %. “Ces chiffres augmentent rapidement”, a déclaré Subramaniam. “Si vous ne gagnez pas assez d’argent sur le marché, vous restez en cash.”
Murphy affirme que les sociétés de services financiers paient souvent très peu pour l’argent liquide déposé sur les comptes de leurs clients. «Il n’y a pas beaucoup d’incitation à amener leurs clients vers de meilleures voies d’investissement parce qu’ils gagnent tellement d’argent avec cet argent inutilisé», a-t-elle déclaré.
Lorsqu’on lui a demandé comment Fidelity compenserait l’élimination d’un pourcentage important de ses revenus de commissions, Murphy a répondu que la société est une entreprise vaste et diversifiée à grande échelle, lui permettant de continuer à ajouter de la valeur. Murphy n’a pas voulu divulguer le pourcentage de revenus que Fidelity abandonne parce qu’il s’agit d’une entreprise privée et a déclaré : “Nous n’allons pas commencer à le divulguer pour le moment.”
Les modifications apportées aux frais de Fidelity entreront en vigueur le 4 novembre 2019 pour les conseillers en placement enregistrés.
