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Cisco Systems, Inc. (CSCO) publie ses résultats du premier trimestre 2021 après la cloche de clôture jeudi, les analystes s’attendant à un bénéfice de 0,70 $ par action sur un chiffre d’affaires de 11,85 milliards de dollars. Le bénéfice par action (BPA) marquerait une baisse de 17 % par rapport à la même période en 2019 si la composante du Dow Jones répondait au consensus. Les actions ont chuté de plus de 11 % après que le géant des réseaux a abaissé ses prévisions de bénéfices et de bénéfices pour le premier trimestre en août et ont encore chuté de 9 % depuis lors.
Leçon principale
- Cisco Systems met en garde contre les bénéfices et les revenus du premier trimestre en août.
- Les actions se négocient dangereusement près de leurs plus bas de mars.
- Les indicateurs techniques de survente donnent un léger avantage aux taureaux avant le confessionnal de jeudi.
Les revenus issus de la commutation et du routage traditionnels sont en baisse depuis des années, obligeant Cisco à développer de nouvelles sources de revenus via des logiciels et des services. La stratégie a fonctionné dans une mesure limitée pour d’autres géants de la technologie à l’ancienne, mais jusqu’à présent au moins, les nouvelles divisions n’ont pas réussi à compenser la perte de revenus liés au matériel. Une nouvelle série d’investissements, d’acquisitions et de restructurations pourraient être nécessaires pour combler le déficit et ramener l’entreprise à la croissance.
Le consensus de Wall Street sur l’action Cisco est mitigé et tiède, avec une note « Achat modéré » basée sur 10 recommandations « Acheter » et 9 « Conserver ». Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre à l’écart. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 36 dollars à un maximum de 55 dollars, tandis que le titre ouvrira la séance de négociation de jeudi à environ 8 dollars en dessous de l’objectif moyen de 47 dollars. Il existe un potentiel de hausse dans cette position, mais l’avertissement d’août réduit la probabilité d’une surprise haussière.
Conseils
Restructuration est une mesure prise par une entreprise pour modifier considérablement ses aspects financiers et opérationnels, généralement lorsque l’entreprise est confrontée à des pressions financières. La restructuration est un type d’opération sur titres entreprise qui implique une modification significative de la dette, des opérations ou de la structure d’une entreprise afin de limiter les dommages financiers et d’améliorer les performances de l’entreprise.
Graphique à long terme de Cisco (2000 – 2020)
Le titre a atteint un sommet historique de 82 dollars en 2000, à la suite d’une tendance haussière de plusieurs années qui comprenait huit fractionnements d’actions. Il s’est vendu à des valeurs à un chiffre lorsque la bulle Internet a éclaté et s’échange dans ces limites au cours des 19 dernières années. Le rallye de 2007 est resté en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 0,382, tandis que celui de 2019 a trouvé un support environ 5 points au-dessus du plus bas précédent. Il a testé avec succès ce niveau en 2011, complétant ainsi un modèle d’inversion à long terme de double fond.
L’action des prix a finalement effectué un aller-retour jusqu’au plus haut de 2007 en 2017, créant une cassure environ sept mois plus tard. Il a atteint un retracement de 0,618 en avril 2019 et s’est inversé en août, rétablissant la résistance à ce niveau harmonique, ce qui est susceptible de mettre fin à une tendance haussière en déclin. Les actions se sont vendues à leur plus bas niveau depuis deux ans lors de la baisse pandémique du premier trimestre, trouvant un support au niveau de retracement de 0,382.
Perspectives à court terme de Cisco
La vague de reprise suivante a échoué en juin, entraînant une récession qui atteint désormais son point le plus bas au premier trimestre. L’action baissière des prix a confirmé en même temps la résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 mois dans les 40 $, limitant potentiellement la hausse jusqu’à la fin de l’année. Néanmoins, la réaction au rapport sur les résultats de cette semaine dictera l’évolution des prix en 2021, l’écart non comblé entre 44 $ et 47 $ marquant une cible magnétique potentielle.
L’oscillateur stochastique mensuel donne un léger avantage aux haussiers, tombant aux mêmes niveaux de survente qui ont déclenché de nouveaux cycles d’achat en 2012, 2013 et 2019. Cependant, l’indicateur tourne rarement d’un centime et Cisco est une entreprise extrêmement lente, ce qui réduit les chances d’un renversement de tendance en un jour et d’un changement de sentiment. À ce stade, un pic d’achat au-dessus de l’EMA cassée de 50 mois est nécessaire pour donner des signaux d’achat préliminaires, il n’est donc pas nécessaire de se précipiter.
Conseils
UN fluctuations aléatoires est un indicateur de dynamique qui compare un cours de clôture spécifique d’un titre à une fourchette de ses prix sur une période de temps donnée. La sensibilité de l’oscillateur aux mouvements du marché peut être réduite en ajustant la période ou en prenant une moyenne mobile des résultats. Il est utilisé pour générer des signaux de trading de surachat et de survente, en utilisant une plage de valeurs limites de 0 à 100.
Conclusion
Cisco Systems devrait publier jeudi des bénéfices inférieurs de sept points au plus bas de deux ans de mars.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
