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La diversification est un terme familier à la plupart des investisseurs. Au sens le plus général, elle peut se résumer par la phrase : « Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ». Bien que ce sentiment reflète certainement l’essence du problème, il fournit peu d’indications sur les implications pratiques de la diversification dans le cadre du portefeuille d’un investisseur.
De plus, il ne donne aucune idée de la manière de créer un portefeuille diversifié. Dans cet article, nous fournirons un aperçu de la diversification et vous donnerons quelques idées sur la façon dont vous pouvez la mettre à votre avantage.
Leçon principale
- L’idée de la diversification est de créer un portefeuille comprenant plusieurs investissements pour minimiser les risques.
- La plupart des investisseurs développent une stratégie d’allocation d’actifs pour leur portefeuille basée principalement sur l’utilisation d’actions et d’obligations.
- Alors que les actions et les obligations représentent des outils traditionnels pour constituer un portefeuille, une gamme d’investissements alternatifs – tels que les fonds de placement immobilier, les hedge funds, l’art et les métaux précieux – offrent des opportunités de diversification supplémentaire.
Qu’est-ce que la diversification ?
L’idée de la diversification est de créer un portefeuille comprenant plusieurs investissements pour minimiser les risques. Par exemple, considérons un investissement composé uniquement d’actions émises par une seule société.
Si les actions de cette société connaissent une forte baisse, votre portefeuille en supportera le plus gros. En répartissant votre investissement entre des actions de deux sociétés différentes, vous pouvez réduire le risque potentiel de votre portefeuille.
Réduisez les risques en incluant des obligations et des liquidités
Une autre façon de réduire le risque dans votre portefeuille consiste à inclure des obligations et des liquidités. Les liquidités étant souvent utilisées comme réserve à court terme, la plupart des investisseurs développent une stratégie d’allocation d’actifs pour leur portefeuille qui repose largement sur l’utilisation d’actions et d’obligations.
Ce n’est jamais une mauvaise idée de détenir une partie de vos actifs de placement en espèces ou en titres du marché monétaire à court terme. Les liquidités peuvent être utilisées en cas d’urgence et les titres du marché monétaire à court terme peuvent être liquidés immédiatement en cas d’opportunité d’investissement – ou dans le cas où vos besoins réguliers en liquidités augmentent et que vous devez vendre l’investissement pour payer.
N’oubliez pas non plus que la répartition d’actifs et la diversification sont des concepts étroitement liés ; un portefeuille d’investissement diversifié est créé grâce au processus d’allocation d’actifs. Lors de la création d’un portefeuille comprenant à la fois des actions et des obligations, les investisseurs agressifs peuvent préférer une combinaison de 80 % d’actions et 20 % d’obligations, tandis que les investisseurs conservateurs peuvent préférer une combinaison de 20 % d’actions à 80 % d’obligations.
L’équilibre entre actions et obligations
Que vous soyez agressif ou conservateur, utiliser la répartition d’actifs pour minimiser les risques en choisissant un équilibre d’actions et d’obligations pour votre portefeuille est un moyen fiable de créer un portefeuille diversifié.
Certains fonds communs de placement visent à combiner des titres, notamment des actions et des obligations, pour créer un portefeuille « équilibré » facilement disponible.
L’équilibre spécifique des actions et des obligations dans un portefeuille donné est conçu pour créer un rapport risque-récompense spécifique qui offre la possibilité d’atteindre un certain taux de rendement sur votre investissement en échange de votre volonté d’accepter un certain niveau de risque. En général, plus vous êtes prêt à prendre de risques, plus votre retour sur investissement potentiel est élevé.
Note
Investissez dans des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent une diversification de portefeuille en fonction de leur structure.
Quelles sont mes options ?
Fonds communs de placement
Si vous disposez de ressources financières limitées ou si vous préférez simplement des scénarios d’investissement simples, vous pouvez choisir un seul fonds commun de placement équilibré et investir tous vos actifs dans le fonds. Pour la plupart des investisseurs, cette stratégie est trop simple.
Même si une certaine combinaison de placements peut être appropriée pour les fonds destinés aux études universitaires d’un enfant, cette combinaison peut ne pas convenir aux objectifs à long terme, tels que la planification de la retraite ou la planification successorale.
De même, les investisseurs disposant de grosses sommes d’argent ont souvent besoin de stratégies conçues pour répondre à des besoins plus complexes, comme minimiser l’impôt sur les plus-values ou générer un flux de revenus fiable.
De plus, bien qu’investir dans un seul fonds commun de placement offre une diversification entre les classes d’actifs sous-jacents telles que les actions, les obligations et les liquidités (les fonds détiennent généralement de petites sommes d’argent pour les frais), les opportunités de diversification vont bien au-delà de ces classes sous-jacentes.
Options d’investissement en actions
Avec les actions, les investisseurs peuvent choisir un style spécifique, par exemple en se concentrant sur les grandes, moyennes ou petites capitalisations. Au sein de chacun de ces secteurs, les actions sont également classées par croissance ou par valeur. Des critères de sélection supplémentaires incluent le choix entre les actions nationales et étrangères.
Les actions étrangères proposent également des sous-classifications qui incluent à la fois les marchés développés et émergents. Des actions étrangères et nationales sont également disponibles dans des secteurs spécifiques, tels que la biotechnologie et la santé.
Obligations
Outre la variété des options de placement en actions, les obligations offrent également des opportunités de diversification. Les investisseurs peuvent choisir des émissions à long terme ou à court terme.
Ils peuvent également choisir des obligations municipales ou à haut rendement. Encore une fois, la tolérance au risque personnelle et les exigences d’investissement détermineront en grande partie le choix d’investissement.
Options pour une diversification plus poussée
Alors que les actions et les obligations représentent des outils traditionnels pour constituer un portefeuille, une variété d’investissements alternatifs offrent des opportunités de diversification supplémentaire.
Les fonds de placement immobilier, les hedge funds, les œuvres d’art, les métaux précieux et autres investissements offrent des opportunités d’investir dans des véhicules qui n’évoluent pas nécessairement en tandem avec les marchés financiers traditionnels. Cependant, ces investissements offrent une autre méthode de diversification du portefeuille.
Inconvénients de la diversification
De plus, vous pourriez sur-diversifier votre portefeuille, ce qui aurait un impact négatif sur vos rendements. De nombreux experts financiers conviennent que 20 actions constituent le nombre optimal pour un portefeuille d’actions diversifié. Dans cette optique, acheter 50 actions individuelles ou quatre fonds communs de placement à grande capitalisation pourrait faire plus de mal que de bien.
Avoir trop d’investissements dans votre portefeuille ne permettra pas à un seul investissement d’avoir beaucoup d’impact, et un portefeuille trop diversifié (parfois appelé « diversifié ») commence souvent à se comporter comme un fonds indiciel.
Dans le cas de la détention de plusieurs fonds communs de placement à grande capitalisation, plusieurs fonds comportent un risque supplémentaire de chevauchement des avoirs ainsi qu’une variété de coûts – tels que des frais de solde faibles et des ratios de dépenses variables – qui peuvent être évités grâce à une sélection de fonds plus prudente.
Quelle est la diversification idéale d’un portefeuille ?
Il n’existe pas de diversification de portefeuille idéale. La diversification dépendra de l’investisseur spécifique, de ses objectifs d’investissement et de sa tolérance au risque. Il existe une règle générale « 60/40 » selon laquelle 60 % de votre portefeuille doit être constitué d’actions et 40 % d’obligations ; cependant, cela n’a pas de sens pour tous les investisseurs. Par exemple, les jeunes investisseurs qui ont une longue vie d’investisseur devant eux peuvent prendre plus de risques et surmonter les bosses et les creux du marché, de sorte qu’ils peuvent investir la majorité de leur portefeuille dans des actions. Les investisseurs plus âgés, comme ceux qui sont proches de la retraite, n’ont pas ce luxe et peuvent choisir davantage d’obligations que d’actions.
Quel est un exemple de diversification de portefeuille ?
Il existe de nombreuses façons pour les investisseurs de diversifier leur portefeuille de placements. La meilleure façon de commencer à diversifier est de diversifier entre les classes d’actifs, puis de diversifier au sein de cette classe d’actifs. Par exemple, disons que vous avez 20 000 $ à investir. Vous pouvez choisir de vous diversifier en allouant 10 000 $ aux actions, 5 000 $ aux obligations et 5 000 $ aux matières premières.
Pour les actions, vous pouvez décider d’allouer 2 000 $ aux actions technologiques, 1 000 $ aux actions minières, 5 000 $ aux actions de détail et 2 000 $ aux actions du secteur financier. Parmi les obligations, vous pouvez allouer 3 000 $ aux bons du Trésor, 1 000 $ aux obligations d’entreprises et 1 000 $ aux obligations d’État étrangères. Pour les matières premières, vous pouvez allouer 1 000 $ aux métaux, 3 000 $ à l’agriculture et 1 000 $ au pétrole.
Comment répartissez-vous votre portefeuille par âge ?
Les conseils d’investissement courants consistent à investir dans des actifs plus risqués lorsque vous êtes jeune et dans des actifs plus sûrs lorsque vous vieillissez. La raison en est que plus vous êtes jeune, plus vous pouvez prendre de risques, car vous avez le temps de surmonter les baisses des marchés boursiers. Investir dans des actifs plus risqués, tels que les actions, vous offrira également idéalement des rendements plus élevés que des investissements plus sûrs, tels que les obligations. En vieillissant, vous cherchez à préserver votre patrimoine et vous n’aurez peut-être pas le temps de surmonter la prochaine baisse des marchés boursiers. Ainsi, vous investirez dans des actifs plus sûrs.
Différents conseillers financiers et experts du marché auront des points de vue différents sur la manière de gérer votre portefeuille en fonction de l’âge. Une règle générale consiste à soustraire votre âge de 100 ans et à investir ce nombre en pourcentage dans des actions. Ainsi, par exemple, si vous avez 30 ans, vous investiriez 70 % (100 – 30 = 70) de votre portefeuille en actions. Si vous avez 60 ans, vous investirez 40 % de votre portefeuille en actions (100 – 60 = 40).
Conclusion
Quels que soient vos moyens ou votre méthode, n’oubliez pas qu’aucun modèle de diversification ne peut à lui seul répondre aux besoins de chaque investisseur. Votre horizon temporel personnel, votre tolérance au risque, vos objectifs de placement, vos moyens financiers et votre niveau d’expérience en investissement jouent tous un rôle important dans le choix de votre répartition d’investissement. Si vous êtes submergé par les options ou si vous souhaitez simplement déléguer, de nombreux professionnels des services financiers sont disponibles pour vous aider.
