ExxonMobil est une cible d’investisseurs activistes à la recherche de changements au sein du conseil d’administration

L’investisseur actif Engine No. 1 appelle ExxonMobil à rafraîchir son conseil d’administration dans le but de se repositionner pour créer une valeur durable à long terme.

Fondé la semaine dernière par Chris James, un investisseur technologique qui est également le fondateur de Partner Fund Management, Engine No. 1 a nommé un groupe de quatre personnes au conseil d’administration du géant de l’énergie, affirmant qu’Exxon a besoin d’administrateurs ayant un niveau diversifié de compréhension de l’évolution des tendances, des technologies, des marchés et des politiques qui façonnent l’avenir de l’énergie.

en un lettre au conseil d’administrationEngine No. 1 fait valoir qu’Exxon manque d’un plan à long terme pour améliorer et protéger la valeur, et affirme que l’entreprise est moins exposée aux matières premières dans de nouveaux domaines de croissance, malgré son engagement à réduire les émissions de méthane, sa participation aux efforts de l’industrie pour réduire l’intensité carbone et ses investissements dans la recherche sur le captage du carbone et les biocarburants à base d’algues.

En outre, l’investisseur activiste a déploré la mauvaise stratégie d’allocation du capital de la société, qui, selon Engine No. 1, a contribué à la sous-performance de la société. Moteur n° « Alors que l’ensemble du secteur est confronté à des vents contraires similaires, ExxonMobil se démarque en adhérant à une stratégie de dépenses agressive à long terme malgré une telle baisse des bénéfices », a écrit 1.

Les actions d’Exxon ont chuté de près de 40 % cette année, contre une baisse de 25 % des prix du brut WTI.

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Engine No. 1 a également critiqué l’incapacité d’Exxon à aligner la rémunération des dirigeants sur la création de valeur pour les actionnaires, notant que la rémunération totale du PDG Darren Woods a augmenté de près de 35 % entre 2017 et 2019, même si le rendement cumulé total de l’entreprise pour les actionnaires était négatif (-12 %) au cours de la même période.

La campagne est un test pour le moteur 1, qui vise à faire progresser les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) grâce à une « propriété active ». Charles Penner, ancien associé de l’investisseur activiste Jana Partners, est membre d’Engine No. 1, avec 5 autres personnes.

“Sur le long terme, les intérêts des actionnaires et des parties prenantes seront alignés et, par conséquent, les entreprises qui investissent dans leurs parties prenantes deviendront des entreprises meilleures et plus fortes”, a déclaré James lors de l’annonce de la société.

Le fonds de pension CalSTRS, qui détient plus de 300 millions de dollars d’actions Exxon, a soutenu Engine No. 1.“L’équipe de directeurs remplaçants possédant une expertise approfondie dans l’énergie et d’autres secteurs en transition s’attaquera à la sous-performance financière d’ExxonMobil, alignera les incitations sur la création de valeur pour les actionnaires et mieux préparera la transition énergétique mondiale”, a déclaré CalSTRS.

Les principaux actionnaires d’Exxon sont Vanguard, BlackRock, State Street, Fidelity et Geode Capital Management.

Un porte-parole d’Exxon a déclaré à Financesimple que la société examinait la lettre avant de commenter davantage.