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De nombreux facteurs économiques affectent les taux d’intérêt. Trois types de taux d’intérêt, à savoir les taux d’intérêt réels, les taux d’intérêt nominaux et les taux d’intérêt effectifs, influencent les choix d’emprunt et d’investissement des consommateurs.
Leçon principale
- Le taux d’intérêt nominal est le prix réel qu’un emprunteur paie au prêteur.
- Les taux d’intérêt réels provoquent l’inflation et déterminent en outre le pouvoir d’achat des consommateurs.
- Les taux d’intérêt réels incluent les intérêts composés.
Taux d’intérêt nominal
Le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt déclaré d’une obligation ou d’un prêt ou le prix réel qu’un emprunteur paie au prêteur pour l’utilisation de son argent. Si le taux d’intérêt nominal du prêt est de 5 %, l’emprunteur peut s’attendre à payer 5 $ d’intérêts pour chaque 100 $ prêté. C’est ce qu’on appelle souvent le taux du coupon car il est traditionnellement estampillé sur les coupons rachetés par les détenteurs d’obligations.
Les taux d’intérêt nominaux ne sont pas ajustés en fonction de l’inflation. Ils sont généralement exprimés annuellement, par exemple 5 %, 7 % ou 10 %, et représentent le pourcentage du montant du prêt ou de l’investissement qui doit être remboursé sous forme d’intérêts sur une période de temps déterminée.
Taux d’intérêt réel
Les taux d’intérêt réels incluent l’inflation pour donner aux investisseurs une mesure plus précise de leur pouvoir d’achat. Si une obligation composée annuellement a un taux d’intérêt nominal de 6 % et un taux d’inflation de 4 %, alors le taux d’intérêt réel est de 2 %.
Les taux d’intérêt réels sont importants pour investir et prêter. Lors de l’évaluation des opportunités d’investissement ou des coûts d’emprunt, les individus doivent prendre en compte les taux d’intérêt réels pour comprendre le véritable impact économique et comment l’inflation peut affecter les rendements des investissements ou les coûts d’emprunt réels.
Taux d’intérêt réel
Le taux d’intérêt effectif inclut la notion d’intérêt composé. Si une obligation paie un intérêt de 6 % par an et est composé semestriellement, un investisseur qui investit 1 000 $ dans l’obligation recevra 30 $ d’intérêts après les six premiers mois (1 000 x 0,03 $) et 30,90 $ d’intérêts après les six mois suivants (1 030 x 0,03 $). Au total, cet investisseur a reçu 60,90 $ pour l’année.
Dans ce scénario, alors que le taux d’intérêt nominal est de 6 %, le taux d’intérêt réel est de 6,09 %. La différence entre le taux d’intérêt nominal et le taux d’intérêt réel augmente avec le nombre de périodes d’intérêt au cours d’une période donnée.
Les prix s’appliquent
De nombreux contrats financiers tels que les hypothèques, les prêts personnels et les cartes de crédit précisent un taux d’intérêt nominal qui sera appliqué au montant principal.
Les taux de change réels sont utilisés lors de l’analyse des décisions d’investissement. Les taux d’intérêt réels aident à déterminer le pouvoir d’achat réel des rendements des investissements après prise en compte de l’inflation. Ils sont utiles aux consommateurs qui planifient des objectifs financiers à long terme tels que la retraite. Les investissements internationaux peuvent nécessiter des taux d’intérêt réels car différentes régions peuvent être affectées par des politiques macroéconomiques différentes.
Les investisseurs à la recherche d’une protection contre l’inflation dans le secteur des titres à revenu fixe peuvent envisager les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), qui paient des taux d’intérêt indexés sur l’inflation. De plus, les fonds communs de placement investissent dans des obligations, des hypothèques et des prêts garantis de premier rang qui paient des taux d’intérêt variables, qui s’ajustent périodiquement aux taux d’intérêt actuels.
Conseils
Les taux d’intérêt réels ne sont pas attractifs pour les emprunteurs car ils reflètent des coûts plus élevés. Cependant, les taux d’intérêt effectifs aident les épargnants à gagner plus d’argent avec plus de temps de capitalisation.
Régulation des taux de change
De nombreux pays ont des réglementations qui obligent les institutions financières à fournir aux consommateurs des informations claires et transparentes sur les taux d’intérêt. Aux États-Unis, la Truth in Lending Act oblige les prêteurs à divulguer le TAEG aux emprunteurs. Le TAEG représente le taux d’intérêt réel et comprend les frais ou coûts associés au prêt.
Au Royaume-Uni, la loi sur le crédit à la consommation réglemente les contrats de crédit à la consommation et protège les emprunteurs. Elle s’applique à divers accords de crédit, notamment les prêts, les cartes de crédit et les contrats de location-vente. La loi oblige les prêteurs à fournir aux consommateurs des informations claires et transparentes sur le coût du crédit. Elle définit les règles relatives aux pratiques de commercialisation du crédit et de publicité.
Par exemple
Un consommateur peut acheter une voiture et obtenir un prêt automobile auprès d’une banque. La banque propose les conditions suivantes :
- Taux d’intérêt nominal : 6% par an
- Durée du prêt : 5 ans (60 mois)
- Fréquence de regroupement de prêts : mensuel
- Taux d’inflation: 2%
le taux de change nominal est le taux d’intérêt annuel annoncé. Toutefois, ce taux ne prend pas en compte les intérêts composés tout au long de la durée du prêt.
le taux effectif Tenez compte des effets des intérêts composés. Dans cet exemple, la fréquence de composition est mensuelle. Comment calculer le taux d’intérêt réel :
Taux d’intérêt réel = (1 + (Taux d’intérêt nominal / Nombre de périodes d’intérêt))^(Nombre de périodes d’intérêt) – 1
Taux d’intérêt réel = (1 + (6% / 12))^(12) – 1 ≈ 6,17 %. Ce taux reflète le coût réel du prêt, composé mensuellement.
le taux de change réel inclut le taux d’inflation. Le taux d’intérêt réel est de 4%. (taux d’intérêt nominal de 6 % moins 2 % d’inflation).
Ces trois taux, tous exacts et liés à un même prêt, varient de 4% à 6,17%. Au cours de la durée d’un prêt automobile, même un à deux points de pourcentage peuvent représenter des centaines de dollars de frais supplémentaires et sont aggravés sur des prêts plus importants comme les hypothèques.
Quels facteurs affectent les variations des taux d’intérêt nominaux ?
Les taux d’intérêt nominaux peuvent être influencés par des facteurs économiques tels que les politiques des banques centrales, les anticipations d’inflation, l’offre et la demande de crédit, la croissance économique globale et les conditions du marché.
Comment la Banque centrale utilise-t-elle les taux d’intérêt nominaux et réels dans sa politique monétaire ?
Les banques centrales fixent les taux d’intérêt nominaux dans le cadre de leur politique monétaire pour influencer l’activité économique. Ils utilisent les taux d’intérêt réels pour évaluer leur politique après avoir pris en compte l’inflation, contribuant ainsi à assurer une croissance économique stable et à maintenir la stabilité des prix.
Que sont les taux d’intérêt négatifs ?
Les taux d’intérêt réels sont négatifs si le taux d’inflation dépasse le taux nominal d’un investissement. Par exemple, une obligation avec un taux d’intérêt nominal de 3 % aura un taux d’intérêt réel de -1 % si le taux d’inflation est de 4 %. Les taux d’intérêt négatifs affectent les prêteurs, les emprunteurs et les investisseurs. Les investisseurs ayant des horizons temporels plus longs devraient évaluer les rendements de leurs investissements sur une base corrigée de l’inflation.
Conclusion
Lorsqu’ils examinent les taux d’intérêt, les investisseurs et les emprunteurs doivent regarder au-delà des taux d’intérêt nominaux ou des rendements obligataires lorsqu’ils envisagent leurs objectifs d’investissement globaux. Un conseiller financier qualifié peut aider les consommateurs à ajuster leurs taux d’intérêt pour suivre l’inflation et déterminer le véritable coût de la dette.
