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Cela fait 36 heures dans le secteur du courtage en ligne. Le 2 octobre, peu après la fermeture du marché, E*TRADE Financial Corp. a annoncé que son service de courtage en ligne réduirait son taux de commission de base à 0 $, suivant les traces de Charles Schwab et TD Ameritrade. La société éliminera les commissions de détail pour les transactions en ligne sur les actions, les ETF et les options cotées aux États-Unis. Cela réduira également les frais des contrats d’options à 0,65 $ par contrat pour tous les traders tout en maintenant les prix des traders actifs à 0,50 $ par contrat. Ces changements entreront en vigueur le 7 octobre 2019.
Le barème actuel des frais de commission affiche des taux progressifs, en fonction de la fréquence de négociation du client. Le taux d’intérêt de base est de 6,95 $, réduit à 4,95 $ pour les clients qui négocient plus de 30 fois par trimestre. Les options sont au prix de 6,95 $ par jambe avec 0,75 $ par contrat ; Les traders actifs ont payé 4,95 $ par jambe et 0,50 $ par contrat. Il s’agit d’un changement important pour les traders les moins actifs.
Pour le semestre clos le 30 juin 2019, les revenus de commissions représentaient 17,7 % du chiffre d’affaires net d’E*TRADE Financial Corp, il s’agit donc d’une augmentation significative, bien que pas aussi importante que celle de TD Ameritrade (32 %). Les revenus de commissions de Schwab ne représentent que 6 % du montant net. La société estime que l’impact trimestriel pro forma des modifications des commissions sur les revenus s’élèvera à environ 75 millions de dollars, sur la base des résultats d’exploitation du deuxième trimestre 2019.
Steve Ehrlich, ancien cadre supérieur d’E*TRADE et aujourd’hui PDG de astronaute, Un service de trading de crypto-monnaie espère que ces guerres de taux d’intérêt entraîneront une fusion entre TD Ameritrade et E*TRADE ou que les maisons de courtage existantes seront obligées d’acquérir des conseillers en investissement enregistrés pour ajouter à leurs actifs sous gestion.
Comment les courtiers en ligne continueront-ils à faire des affaires ?
Quelle est la prochaine étape ? Nous nous attendons à ce que les commissions de négociation soient complètement éliminées chez la plupart des courtiers en ligne. Une maison de courtage récemment lancée facture des frais d’abonnement de 1 $ par mois et ne facturera aucune commission pour les transactions sur actions, ETF ou options. Interactive Brokers a annoncé que son service plafonné à commission zéro, IBKR Lite, sera lancé plus tard ce mois-ci. Robinhood propose des transactions sans commission depuis cinq ans.
Les courtiers eux-mêmes doivent payer les frais de recherche et de données car ils fournissent des services à valeur ajoutée à leurs clients. Les courtiers génèrent des revenus de diverses manières créatives, notamment en gagnant des intérêts sur votre solde de trésorerie, en prêtant vos actions à des vendeurs à découvert, en payant le flux des commandes et en négociant avec vous à partir de leur propre inventaire. Ils gagnent également de l’argent sur les transactions sur titres à revenu fixe et sur celles qui gèrent leurs propres fonds communs de placement et ETF, qui génèrent des frais de gestion.
Maintenant que E*TRADE, TDA et Interactive Brokers proposent une forme de trading gratuit, le secteur attend avec impatience la réponse de Fidelity, TradeStation et d’autres courtiers en ligne. Pour une industrie qui existe depuis 40 ans, les dernières 36 heures ont été explosives. Ce n’est pas encore fini.
