CalculatriceCliquez pour ouvrir
Nike Inc. (NKE), société membre du Dow, a connu une performance exceptionnelle en 2019, affichant un rendement de 26 % depuis le début de l’année au cours de son ascension vers un sommet historique. Cependant, le titre a fait peu de progrès au cours des deux premiers mois du quatrième trimestre, testant un nouveau support après avoir dépassé la résistance de cinq mois au milieu des années 80. Ce modèle de détention a amené l’indice de force relative fort à neutre, soulevant des doutes quant à la sagesse d’acheter le titre à ces niveaux élevés.
L’évolution des prix s’est stabilisée vers le milieu d’une fourchette de négociation de trois mois en novembre, laissant la place à une période calme qui pourrait déterminer l’orientation de Nike en 2020. La période a coïncidé à peu près avec l’annonce du départ du PDG Mark Parker en janvier 2020, remplacé par l’actuel PDG et président de ServiceNow Inc. (NOW) John Donahoe. Cela correspond également à la probabilité croissante qu’aucun accord commercial de « phase 1 » ne soit signé cette année, ouvrant la voie à des droits de douane susceptibles de réduire les bénéfices et les marges.
Nike a pris des mesures audacieuses pour se retirer de la Chine en établissant de nouvelles relations avec ses fournisseurs afin de tenter de minimiser les risques si la guerre commerciale s’intensifie dans la nouvelle décennie. Néanmoins, les actions de l’entreprise ne peuvent pas la protéger d’une récession qui réduirait les ventes au détail de tous types, surtout si le président Trump met à exécution sa menace d’augmenter les droits de douane à 25 % ou plus sur les articles ménagers actuellement dans les rayons des magasins américains.
Graphique à long terme NKE (1992 – 2019)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé à 2,82 dollars avec une correction par vagues en 1992, cédant la place à une correction intermédiaire qui a trouvé un support à 1,35 dollars en 1994. Le rallye qui a suivi a atteint un nouveau sommet au quatrième trimestre de 1995 et a décollé comme une fusée, culminant à 9,55 dollars en 1997. Il s’agissait du sommet le plus élevé des sept années suivantes, avant une tendance à la baisse qui a éliminé plus de 60 % de la valeur de Nike. au premier trimestre 2000.
Le titre a formé une configuration triangulaire en 2004 et a explosé, mais l’élan ne s’est développé qu’en 2006, lorsqu’une reprise saine a commencé. Il a atteint un sommet dans la tranche supérieure de l’adolescence en 2008 et a fortement chuté pendant le ralentissement économique, chutant d’environ 50 % en mars 2009. La reprise qui a suivi a complété un aller-retour vers le précédent sommet de 2010, ouvrant la voie à une cassure et à une reprise historiques qui ont donné lieu à une hausse impressionnante jusqu’au sommet de 2015 au-dessus de 60 dollars.
Il a sous-performé au quatrième trimestre 2017, créant un triangle peu profond qui a généré des fluctuations et des secousses volatiles. Les taureaux ont repris le contrôle au début de 2018, complétant une évasion en mai. Cet événement a déclenché une vague d’achat tout en créant une configuration de coin ascendant qui est toujours en jeu alors que nous progressons dans le dernier mois de 2019. Cette configuration est célèbre pour piéger les taureaux dans une série de rallyes superficiels, avant un changement majeur de tendance.
Graphique à court terme NKE (2017 – 2019)
Le titre a dépassé son plus haut de mars 2019 à 88 $ en septembre et s’est inversé pour la troisième fois à la résistance du coin en octobre après avoir atteint un sommet historique à 96,87 $. Il a comblé l’écart de cassure de novembre et a rebondi, s’arrêtant au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 de la glissade de trois semaines. Il s’agit d’une zone de prix commune pour les inversions des modèles de sommet, mais actuellement, la tendance haussière domine toujours en raison de la cassure.
L’indicateur de distribution-accumulation de volume en bilan (OBV) agite un signal d’alarme après avoir franchi la résistance d’avril 2019 et atteint un nouveau sommet de prix en octobre. La baisse de novembre a provoqué un échec de cassure, tandis que l’activité en volume ultérieure n’a pas réussi à ramener l’indicateur au-dessus de la ligne rouge. Cette divergence baissière augmente la probabilité que le prix finisse par emboîter le pas, cassant un nouveau support au-dessus de 80 $.
Conclusion
Les taureaux Nike ouvrent la voie à l’approche de la fin de l’année, mais de plus en plus de preuves techniques avertissent les investisseurs en marge de tenir le coup pour le moment.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
