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La composante du Dow McDonald’s Corporation (MCD) se négocie vendredi à un niveau record de plus de 218 dollars avant la commercialisation après avoir annoncé un bénéfice par action (BPA) en ligne pour le deuxième trimestre de 2,05 dollars sur un chiffre d’affaires de 5,34 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires trimestriel a répondu aux attentes malgré une baisse de 0,2 % sur un an, ce qui témoigne d’un environnement de restauration rapide fortement compétitif, bien que les ventes mondiales et américaines aient augmenté de plus de 5,5 % sur un an.
Le titre s’est bien comporté au premier semestre 2019, gagnant plus de 16 %, et il est encore en hausse de 6 % depuis le début de l’année. Il se rapproche rapidement du sommet de la performance de la composante du Dow Jones, atteignant une série apparemment interminable de sommets historiques malgré les tensions politiques internationales qui ont terni la marque américaine. Apparemment, les mangeurs affamés de toutes tendances politiques à travers le monde mangent encore beaucoup de Big Mac et de frites.
Graphique à long terme MCD (1990 – 2019)
Une forte tendance haussière dans les années 1990 a généré des gains réguliers et fractionnés tandis que le titre est passé d’un chiffre à un chiffre en mars 1999 à 47,38 $. Une tentative de cassure quelques mois plus tard a échoué, complétant la phase finale d’un double sommet qui s’est effondré en février 2000. La baisse qui a suivi a fait suite à deux vagues de ventes majeures, pour finalement se terminer à un plus bas de 10 ans à 12,12 $ en 2003.
Une reprise saine du marché haussier du milieu de la décennie a franchi plusieurs niveaux de résistance, complétant un retracement de 100 % jusqu’au plus haut de 1999 en 2007, avant qu’une cassure ne s’arrête au milieu des années 60 à la fin de l’année. Le titre a conservé un nouveau support pendant la récession de 2008, démontrant la résilience qui a ouvert la voie à la tendance haussière de 2010 qui s’est arrêtée juste au-dessus de 100 $ au premier trimestre de 2012.
Ce sommet a marqué plus de trois ans de résistance tandis que le Dow Jones a augmenté de plus de 5 000 points, poussant le géant de la restauration rapide au bas de la liste des performances. Il s’est réveillé de son sommeil après avoir introduit le petit-déjeuner extrêmement populaire toute la journée en 2015, une décision historique qui a entraîné deux corrections par rapport à son sommet de 2018 de 191 $. L’action des prix a franchi la résistance en avril 2019, affichant une série de nouveaux sommets jusqu’au plus haut historique de vendredi, au-dessus de 218 $.
L’oscillateur stochastique mensuel est entré en territoire de surachat en novembre 2018 et a donné un signal de vente en janvier, mais le cycle baissier a échoué, élevant l’indicateur au même niveau que les retournements de 2011, 2013, 2015 et 2017. Ce comportement cyclique prédit que les actions s’approchent d’un nouveau ralentissement, mais au moins pour l’instant, la tendance haussière est astronomique. depuis mars 2018, il est techniquement à toute épreuve, récompensant les positions agressives.
Graphique à court terme MCD (2017 – 2019)
L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique en avril et un plus bas en novembre. La tendance haussière de 2019 n’a pas réussi à franchir la barrière inférieure, créant une divergence baissière, ce qui suggère que le manque de vendeurs a le même effet que le pouvoir d’achat en poussant les actions vers de nouveaux sommets. Cependant, un petit catalyseur est maintenant nécessaire pour déclencher un renversement et une correction sur plusieurs semaines, ce qui pourrait tester le support à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours.
La grille de Fibonacci s’étendant tout au long de la correction de 2018 place l’action actuelle des prix entre les extensions 2,000 et 2,3820, bien au-dessus des niveaux de prix qui produisent généralement des inversions. Le prochain niveau de résistance harmonique se situe à l’extension de 2 618, près de 230 $, soit environ 10 points au-dessus de l’action de vendredi avant la commercialisation. Quoi qu’il en soit, les risques dépassent de loin les récompenses à ce stade, ce qui met en garde les investisseurs qui hésitent à franchir le pas et à acheter les actions après la confession de ce matin.
Conclusion
Les actions de McDonald’s se négocient à un niveau record après que le géant de la restauration rapide ait dépassé les estimations du deuxième trimestre, mais le rallye persiste, laissant entrevoir la possibilité d’une correction à moyen terme.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
