Est-il toujours rentable d’investir dans l’or ?

Si vous vous demandez si investir dans l’or est rentable, il vous suffit peut-être de constater l’état d’esprit de tous ceux qui y ont investi avant que le prix du métal ne monte en flèche dans les années 2020. L’or a fait l’objet d’argumentaires de vente astucieux vendant divers investissements liés à l’or à la télévision par câble, en ligne et à la radio, qui sont devenus encore plus populaires ces dernières années.

Ces publicités peuvent faire croire aux gens qu’investir dans l’or est aussi sommaire que les suppléments médicaux accompagnés de publicités. L’article de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sur ces pratiques de vente apparemment omniprésentes n’est pas subtil avec le titre : « L’or n’est pas un investissement sûr ». À l’instar de la Federal Trade Commission et d’autres régulateurs, la CFTC a constaté une augmentation significative des fraudes et des escroqueries liées à l’or, conduisant souvent à des affirmations douteuses selon lesquelles l’or est toujours une réserve de valeur sans risque.

Cependant, les investisseurs expérimentés savent que l’or est un moyen prudent de diversifier leur portefeuille. Avec la hausse rapide et forte des prix de l’or ces dernières années, l’or n’est pas seulement attrayant pour ceux qui recherchent un moyen sûr de diversifier leurs portefeuilles. Un prix record de l’or est fixé en 2024 – du moins nominalement, la valeur record corrigée de l’inflation se situant en 1980 (environ 3 200 dollars en dollars de 2024) – et de nombreux investisseurs se demandent s’ils manqueront l’occasion de profiter de la hausse de l’or. Nous examinerons ci-dessous cela ainsi que d’autres considérations importantes lors de l’achat d’or.

Les experts du marché considèrent souvent l’or comme un moyen de se protéger contre l’inflation. L’or peut également être une valeur refuge lorsque l’économie décline et que les prix des actions et des obligations chutent. Cependant, il est essentiel d’aborder les investissements dans l’or avec prudence et de rechercher attentivement toutes les affirmations de ceux qui en font la promotion. Les investisseurs doivent se méfier des tactiques de vente sous pression et des promesses de bénéfices garantis, car ce sont des signaux d’alarme pour des projets d’investissement douteux.

Vous vous sentirez peut-être plus en sécurité en investissant dans l’or par le biais de fonds négociés en bourse (ETF) et d’actions de sociétés minières aurifères et de sociétés affiliées, sinon dans des pièces ou des lingots proposés à la vente en ligne et ailleurs, souvent par des sites Web qui semblent être le dernier recours pour offrir quelque chose de valeur réelle. En fin de compte, investir dans l’or dépend de votre tolérance au risque, de vos objectifs financiers et des perspectives du marché. Consulter un conseiller financier qualifié est toujours une marche à suivre appropriée avant d’investir.

Est-il temps d’investir dans l’or ?

L’or s’est apprécié de manière significative au fil du temps, comme le montre ce tableau, montrant à la fois le taux de croissance annuel composé (TCAC) et les rendements absolus depuis 1971 (date à laquelle les États-Unis ont abandonné l’étalon-or), 2000, 2020 et début 2024. Ces chiffres, y compris les prix actuels, montrent que l’or présente une volatilité importante ainsi que des rendements compétitifs qui l’ont rendu attrayant ces dernières années.

La décision d’investir dans l’or et le calendrier de ces investissements doivent être basés sur une combinaison d’indicateurs macroéconomiques, de tendances du marché et de vos objectifs commerciaux. Investir dans l’or comporte des risques et des coûts qui doivent être soigneusement étudiés. Vous trouverez ci-dessous un graphique de la variation annuelle en pourcentage du prix de l’or liée aux rendements de l’indice S&P 500, une référence couramment utilisée par les 500 plus grandes entreprises américaines.

Brève histoire de l’or

L’histoire de l’or a commencé avant que les anciens Égyptiens ne commencent à fabriquer des bijoux et des objets religieux en or. Cependant, ce n’est que vers 560 avant JC que l’or a commencé à être utilisé comme monnaie.

À l’époque, les commerçants souhaitaient créer une forme de monnaie standardisée et facilement transférable pour simplifier les échanges. Créer une pièce d’or estampillée semblait être la solution, car les bijoux en or étaient largement acceptés et reconnus dans le monde entier.

Suite à l’avènement de l’or comme moyen d’échange, son importance s’est accrue, avec des reliques métalliques des empires grec et romain exposées en bonne place dans les musées du monde entier. La Grande-Bretagne a ensuite développé une monnaie basée sur l’or en 775 après JC et la livre (représentant une livre d’argent sterling), le shilling et le pence étaient tous basés sur la quantité d’or ou d’argent représentée. En fin de compte, l’or symbolisait la richesse dans toute l’Europe, l’Asie, l’Afrique et les Amériques.

Norme bimétallique américaine

Les États-Unis ont établi la norme bimétallique en 1792, peu après sa création. La norme bimétallique stipulait simplement que chaque unité monétaire américaine devait être adossée à de l’or ou de l’argent. Par exemple, un dollar américain équivaut à 24,75 grains d’or et les pièces représentent de l’or ou de l’argent déposé au Trésor américain.

L’ère de l’étalon-or a émergé au 19ème siècle, le Royaume-Uni étant le premier à l’adopter en 1821. Il est devenu plus largement accepté à la fin des années 1800, avec de nombreux pays, dont les États-Unis, l’Australie, le Canada et l’Allemagne, adoptant le système (l’argent est encore utilisé dans de nombreuses régions d’Asie, du Moyen-Orient et d’Amérique latine). Cela a pris fin avec le déclenchement de la Première Guerre mondiale en 1914, lorsque de nombreux pays ont suspendu la conversion de leur monnaie en or pour financer l’effort de guerre. Après la guerre, des efforts ont été déployés pour rétablir l’étalon-or, le Royaume-Uni y revenant en 1925 et d’autres pays emboîtant le pas.

La Grande Dépression a exercé une pression considérable sur ce système alors que les pays confrontés à une population appauvrie cherchaient à stimuler leur économie par l’expansion monétaire. Les États-Unis, sous la présidence de Franklin D. Roosevelt, ont officiellement abandonné cette norme en 1933. Un an plus tard, le Gold Reserve Act de 1934 a donné au gouvernement américain la juridiction sur toutes les pièces d’or en circulation et a mis fin à la frappe de toute nouvelle pièce d’or.

En 1944, les accords de Bretton Woods ont établi un nouveau système monétaire international, le dollar américain devenant la monnaie de réserve mondiale, ce qui signifie que les autres monnaies ont une valeur liée au dollar américain, adossée à l’or. Cette partie de Bretton Woods a duré jusqu’en 1971, lorsque le président américain Richard Nixon a mis fin à la convertibilité directe du dollar américain en or, mettant ainsi fin à l’ère de l’étalon-or.

Aujourd’hui, aucun pays n’y adhère. Au lieu de cela, la plupart des pays ont un système de monnaie fiduciaire, dans lequel la valeur de la monnaie n’est liée à aucune marchandise physique mais est déterminée par l’offre et la demande sur le marché des changes ou est liée à la valeur d’une autre monnaie telle que le dollar américain.

L’or dans l’économie moderne

Bien que l’or ne soit plus adossé au dollar américain (ou à d’autres monnaies dans le monde), il a toujours une importance dans la société actuelle. Il suffit de regarder plus loin que les bilans des banques centrales et d’autres institutions financières telles que le Fonds monétaire international.

L’or comme réserve de valeur

L’importance de l’or dans l’économie moderne s’explique par le fait qu’il a réussi à préserver la richesse pendant des milliers de générations. Cependant, on ne peut pas en dire autant des monnaies libellées en papier (fiat).

Pour vous faciliter la tâche, prenons l’exemple suivant : au début des années 1970, une once d’or équivalait à 35 USD. Disons qu’à ce moment-là vous aviez le choix de détenir une once d’or ou simplement de détenir 35 $. Ils vous achètent tous les deux les mêmes choses, comme un nouveau costume de bureau ou un vélo de luxe. Cependant, si vous aviez une once d’or aujourd’hui et que vous la convertissiez au prix actuel, cela suffirait toujours pour acheter un nouveau costume, mais on ne peut pas en dire autant de 35 $. En bref, vous perdriez une richesse importante si vous déteniez 35 dollars au lieu d’une once d’or, car la valeur de l’or a augmenté, tandis que la valeur d’un dollar a été érodée par l’inflation.

Cependant, l’or n’est pas la seule réserve de valeur. Voici les résultats si vous investissiez 100 $ dans l’or et dans le S&P 500 en 1971, l’année où les États-Unis ont abandonné l’étalon-or.

L’idée selon laquelle l’or préserve la richesse est encore plus importante dans une économie où les investisseurs sont confrontés à la chute du dollar américain et à la hausse de l’inflation. Historiquement, l’or a servi de protection contre ces deux situations. Avec la hausse de l’inflation, la valeur de l’or augmente souvent. À mesure que les investisseurs réalisent que leur argent perd de la valeur, ils commenceront à positionner leurs investissements dans un actif durable qui a traditionnellement conservé sa valeur. Les années 1970 sont un exemple classique de hausse des prix de l’or dans un contexte d’inflation croissante, comme le montre le graphique ci-dessus.

L’or profite de la baisse du dollar américain car son prix est libellé en dollars américains à l’échelle mondiale. Il y a deux raisons à cela :

1. Les acheteurs d’or (c’est-à-dire les banques centrales) doivent vendre des dollars américains pour effectuer cette transaction. Cela finit par entraîner une baisse du dollar américain, alors que les investisseurs mondiaux cherchent à se diversifier en s’éloignant du dollar.
2. Un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les investisseurs détenant d’autres devises. Cela entraîne une demande accrue de la part des investisseurs détenant des devises qui se sont appréciées par rapport au dollar américain.

L’or est une valeur refuge

Qu’il s’agisse des tensions en Ukraine, en Europe de l’Est, au Moyen-Orient, en Afrique ou ailleurs, l’instabilité politique et économique fait partie de notre réalité commune du milieu des années 2020. Pour cette raison, les investisseurs se sont tournés vers l’or comme valeur refuge, ce qui a fait grimper les prix de l’or ces dernières années.

L’histoire est pleine d’empires effondrés, de coups d’État politiques et de monnaies en faillite. Dans de telles périodes, les investisseurs qui détiennent de l’or peuvent réussir à protéger leurs actifs et, dans certains cas, même utiliser cette matière première pour échapper aux turbulences. Par conséquent, les investisseurs achètent souvent de l’or comme valeur refuge chaque fois que l’actualité fait état d’une instabilité économique mondiale.

Avec des événements allant du 11 septembre 2001 à l’invasion de l’Irak en 2004, en passant par la crise financière de 2007 à 2008, etc., jusqu’à la pandémie et la guerre en Ukraine dans les années 2020, le dernier quart de siècle a été celui au cours duquel de nombreuses personnes ont recherché la sécurité financière. Ci-dessous, vous pouvez voir la différence entre investir 100 $ dans l’or et le S&P 500 en 2000.

L’or comme investissement diversifié

Dans l’ensemble, investir dans l’or est considéré comme un moyen de diversifier votre portefeuille, que vous vous inquiétiez de l’inflation, de la baisse du dollar américain ou que vous souhaitiez protéger vos actifs à long terme.

Investir dans des sociétés aurifères comme actif versant des dividendes

Les actions aurifères sont souvent plus attractives pour les investisseurs en croissance que pour les investisseurs en revenus. Les actions aurifères montent et descendent souvent avec le prix de l’or. Toutefois, les sociétés minières bien gérées restent rentables même lorsque les prix de l’or chutent. Les cours des actions aurifères exagèrent souvent les hausses des prix de l’or. Des augmentations relativement faibles du prix de l’or peuvent conduire à des bénéfices importants pour les meilleures actions aurifères, et les propriétaires d’actions aurifères obtiennent généralement des retours sur investissements beaucoup plus élevés que les propriétaires d’or physique.

Même les investisseurs axés sur la croissance plutôt que sur un revenu stable peuvent bénéficier du choix d’actions aurifères offrant des dividendes historiquement importants.

Secteur minier de l’or

Le secteur minier, y compris les sociétés minières aurifères, peut connaître une forte volatilité. Lorsque vous évaluez la performance des dividendes des actions aurifères, tenez compte de la performance de l’entreprise au fil du temps en termes de dividendes. L’historique des dividendes d’une entreprise et la durabilité de son ratio de distribution de dividendes sont deux facteurs clés à prendre en compte dans le bilan et les autres états financiers d’une entreprise.

La capacité d’une entreprise à maintenir des paiements de dividendes sains est grandement améliorée si elle présente des niveaux d’endettement constamment faibles et des flux de trésorerie solides, et si ses tendances de performance historiques montrent une amélioration constante des indicateurs d’endettement et de flux de trésorerie. Étant donné que toute entreprise traverse des cycles de croissance et d’expansion, au fur et à mesure qu’elle s’endette davantage et que ses soldes de trésorerie diminuent, l’analyse des performances à long terme est indispensable.

Différentes façons d’investir dans l’or

L’une des principales différences entre investir dans l’or il y a quelques centaines d’années et aujourd’hui est qu’il existe davantage d’options :

Investissement lié à l’or	Représentation	Favorable	Inconvénients
Or physique	Lingots ou pièces d’or.	Actifs corporels ; couverture potentielle contre l’inflation.	Nécessite un stockage sécurisé.
Fonds Or (ETF/Fonds Commun de Placement)	Fonds qui suivent les prix de l’or ou investissent dans des sociétés minières aurifères.	Liquidité (facile à acheter et à vendre) ; exposition diversifiée à l’or ; Gestion professionnelle (pour les fonds communs de placement).	Il ne s’agit pas d’un investissement direct dans l’or physique ; Les frais de gestion peuvent être plus élevés.
Actions minières aurifères	Actions de sociétés minières aurifères.	Solide potentiel de profit si les prix de l’or augmentent.	Risque élevé en raison de la fluctuation des prix de l’or et des risques liés à l’industrie minière.
Futures et options sur l’or	Un contrat pour acheter ou vendre de l’or à une date ultérieure.	Potentiel de profit élevé ; éviter les fluctuations de prix.	Risque et complexité élevés ; nécessite une compréhension du marché des produits dérivés.
Bijoux en or	Colliers, bracelets, bagues en or, etc.	Actifs corporels, couverture potentielle contre l’inflation ; valeur esthétique.	Nécessite un stockage sûr ; des majorations élevées et de faibles valeurs de revente ; La fabrication et le design affectent la valeur.

Quels sont les risques d’investir dans l’or ?

Il existe un certain nombre de risques lorsque l’on investit dans l’or, notamment :

• Fluctuations de prix: Les prix de l’or sont volatils et peuvent fluctuer considérablement sur de courtes périodes de temps. Cela peut rendre difficile la prévision de sa valeur et en faire un investissement risqué.
• inflationniste: Certains investisseurs achètent de l’or pour se protéger contre l’inflation, mais rien ne garantit que le prix de l’or augmentera avec l’inflation.
• Bouleversement politique: Les prix de l’or peuvent être affectés par des événements politiques, tels que la guerre, les élections nationales et les changements de politique gouvernementale.
• Frais de stockage et d’assurance: Si vous possédez physiquement de l’or, vous devez le stocker en toute sécurité et assuré pour éviter toute perte ou tout dommage. Ces coûts peuvent s’accumuler rapidement.

Qu’est-ce qu’un plan d’épargne basé sur l’or ?

Les plans d’épargne basés sur l’or sont des programmes d’investissement généralement proposés par les banques et les institutions financières, dans lesquels les investisseurs peuvent accumuler de l’or en petites quantités au fil du temps. Ces plans permettent généralement aux cotisations régulières et à l’or accumulé d’être stocké en toute sécurité par l’institution, réduisant ainsi les risques et les tracas associés à la propriété physique. A l’échéance ou sur demande, vous pouvez racheter vos actions contre de l’or physique ou du cash.

Quelle est la différence entre l’argent et l’or lors d’un investissement ?

L’or et l’argent sont tous deux des métaux qui attirent les traders et les investisseurs, surtout en période d’incertitude économique. Cependant, l’or a une valeur marchande beaucoup plus élevée que l’argent, il a moins d’utilisations industrielles que l’argent et a tendance à être moins volatil que l’argent. Cependant, la diversification entre ces deux domaines peut fournir une approche équilibrée de l’investissement dans les métaux précieux.

Quelle est la différence entre investir dans l’or et le Bitcoin ?

Investir dans l’or par rapport au Bitcoin dépend de votre tolérance au risque, de vos objectifs et de vos préférences concernant la tangibilité et la stabilité de l’actif. L’or convient à ceux qui recherchent un investissement relativement stable pour préserver leur richesse et se protéger contre l’instabilité économique. Bitcoin attire ceux qui sont prêts à prendre des risques plus élevés pour obtenir des rendements élevés et ceux qui croient en l’avenir des crypto-monnaies dans le cadre de la révolution numérique du système financier. La diversification entre les deux peut minimiser les risques tout en tirant parti des rendements potentiels des deux.

Qu’est-ce qu’un certificat d’or ?

Les certificats d’or représentent la propriété d’une quantité spécifique d’or stockée par l’émetteur, généralement une banque. Il s’agit essentiellement de documents qui certifient les droits du détenteur sur une certaine quantité d’or. Cela vous permet de bénéficier des fluctuations du prix de l’or sans gérer l’actif physique.

Conclusion

Investir dans l’or peut souvent être un choix judicieux pour ceux qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles, à se protéger contre l’inflation et à protéger leurs actifs en période d’incertitude économique. La valeur à long terme de l’or et son rôle de valeur refuge en font un investissement attrayant, en particulier sur des marchés volatils ou imprévisibles.

Même s’il n’offre pas de rendements élevés pour des actifs plus volatils, l’or apporte un équilibre à un portefeuille qui peut réduire le risque et préserver le capital au fil du temps. Cependant, il existe des moments meilleurs et pires pour investir dans l’or, et votre décision doit également être basée sur votre tolérance au risque et vos objectifs financiers.