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L’indice Nasdaq 100, à forte composante technologique, a chuté de plus de 5 % jeudi, interrompant une tendance haussière alimentée par un élan qui a porté de nombreuses composantes à des sommets historiques. Les actions de semi-conducteurs ont déclenché une deuxième vague de ventes sur le marché après que Bloomberg a annoncé que la Chine envisageait de développer sa propre industrie de puces pour contrer les restrictions américaines. La nouvelle a ajouté du poids à l’indice lors des échanges avant commercialisation vendredi, avant le rapport mensuel sur l’emploi.
Leçon principale
- Invesco QQQ Trust (QQQ), qui suit le Nasdaq 100, a inversé sa trajectoire après avoir dépassé 300 $ et s’est approché de la résistance clé de Fibonacci.
- La vente massive déclenche des signaux d’alarme, obligeant les commerçants et les investisseurs à exercer une gestion des risques.
- Jusqu’à présent, rien n’indique que le ralentissement économique se transformera en une véritable correction.
Il y a quelques années, la Chine a annoncé un programme pluriannuel visant à développer son industrie locale de puces. Cette nouvelle ressemble donc plus à une excuse pour faire pression sur les ventes qu’à une raison légitime. Néanmoins, cette baisse met en évidence une euphorie et une complaisance excessives sur le marché, de nombreuses actions étant proposées bien au-dessus de leurs valorisations légales. Ceci, à son tour, a déclenché un jeu de motivation des chaises musicales, dans lequel tous les participants savaient que la musique s’arrêterait tôt ou tard.
Le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont maintenu un support à court terme tout au long de la séance de jeudi et après la publication du rapport sur l’emploi, de sorte que l’ampleur de la baisse reste incertaine. Nous avons subi plusieurs ventes massives « magiques d’un jour » en 2020, donnant aux vendeurs à découvert suffisamment de temps pour ouvrir des positions avant qu’elles ne soient écrasées par un autre short squeeze. De plus, les pics mettent du temps à se former, et une seule série de séances ne suffit pas à mettre fin à une tendance haussière persistante depuis les plus bas de mars.
Appel de réveil
Cependant, cette baisse est un signal d’alarme qui nous oblige à reconsidérer notre position et à prendre des mesures défensives appropriées. Cette stratégie de gestion des risques comporte deux éléments importants. Tout d’abord, réduisez la taille de vos positions et/ou prenez des bénéfices sur les actions qui ont augmenté trop rapidement. Vous pouvez identifier ces problèmes en comparant le prix actuel aux moyennes mobiles sur 50 et 200 jours. Deuxièmement, placez des arrêts en dessous de toutes les positions gagnantes pour garantir une sortie rapide si les inconvénients s’accentuent et que vous manquez une sortie facile.
Les deux stratégies nécessitent de la discipline, car la cupidité aveugle les traders et les investisseurs face aux risques croissants. Il est tout à fait naturel de vouloir que vos valeurs technologiques bien-aimées augmentent, mais un renversement pourrait signifier que le marché est la seule « chose sûre ». En d’autres termes, chaque rallye finit par se terminer et se transforme en une contre-tendance qui teste la baisse des prix jusqu’à ce que l’indicateur technique de surachat n’ait plus aucun effet sur le système. Malheureusement, certains de ces « tests » produiront des centaines de faiblesses.
Conseil
UN ordre stop loss – également connu sous le nom d’ordre stop – est un type d’outil de trading avancé et informatisé que la plupart des courtiers autorisent. L’ordre précise que l’investisseur souhaite exécuter une transaction sur une action donnée, mais uniquement si un prix spécifié est atteint au cours de la transaction.
Graphique quotidien du Nasdaq 100 (2018 – 2020)
L’Invesco QQQ Trust a culminé au-dessus de 187 $ en août 2018 et s’est vendu à son plus bas niveau sur 15 mois à 140 $ en décembre. Il a dépassé son précédent sommet en mai 2019, mais les achats ont été absents, ce qui a conduit à une action latérale volatile grâce à un nouveau support jusqu’en octobre. L’indice a ensuite fortement rebondi, atteignant 237 $ en février 2020, avant un repli infructueux lors de la cassure de 2019 avant de toucher un plus bas à un plus bas de 13 mois.
Le rallye qui a suivi a complété une configuration en forme de V jusqu’au précédent sommet de mai et a éclaté, correspondant presque à la durée de la baisse du premier trimestre jusqu’au sommet historique de cette semaine à 303,50 $. La combinaison du nombre rond et de l’extension 2 000 de Fibonacci a alimenté une pression de vente qui peut ou non signaler un sommet à moyen ou long terme. Au moins pour l’instant, la baisse maintient la ligne de tendance au plus bas de mars, nous indiquant que l’indice n’a cassé aucun niveau de support.
Conseil
UN tête gonflée est un modèle graphique qui montre une augmentation rapide et rapide du prix et du volume des transactions d’un titre, suivie d’une diminution forte et rapide du prix, souvent sur un volume important ou significatif. Les changements rapides indiqués par une tendance explosive, également connue sous le nom de tendance baissière ou de tendance épuisante, peuvent être le résultat d’actualités réelles ou de pure spéculation.
Conclusion
L’indice Nasdaq 100 s’est inversé après avoir atteint des niveaux techniques clés, mais jusqu’à présent, il y a peu de preuves d’un renversement à plus long terme.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus ou sur leurs dérivés au moment de la publication.
