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La composante du Dow Intel Corporation (INTC) a atteint son plus haut niveau depuis 20 ans en janvier, mais est tombée en disgrâce depuis lors, avec une perte de 16 % depuis le début de l’année. L’inefficacité de la gestion, la mauvaise exécution et les retards de mise en œuvre ont ouvert la voie à un exode institutionnel, et l’indice PHLX Semiconductor (SOX) a bondi de plus de 50 %. Malheureusement, rien n’indique que le géant de la technologie à l’ancienne s’est engagé dans une démarche visant à éviter des pertes comparables en 2021.
Leçon principale
- Les actions d’Intel ont chuté de 16 % depuis le début de l’année.
- La direction a obstinément refusé de s’attaquer aux problèmes structurels majeurs.
- Le titre pourrait former une tendance supérieure à long terme.
- L’effet janvier peut offrir des opportunités commerciales à court terme.
Les concurrents ont sauté sur le faux pas d’Intel, s’emparant d’une part de marché précieuse. En conséquence, les actions d’Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) et de NVIDIA Corporation (NVDA) ont atteint des sommets sans précédent, éblouissant les nouveaux clients avec des puces ultra-rapides et des prix compétitifs. Ce qui est inquiétant, c’est qu’Apple Inc. (AAPL) sent désormais la bête blessée et augmenterait sa production de processeurs en 2021. Ce défi concurrentiel pourrait devenir la plus grande menace pour Intel dans les années à venir.
Les pêcheurs de fond deviennent plus agressifs avec Intel malgré la tourmente, l’action des prix tombant aux niveaux de support qui ont alimenté le rallye en 2018, 2019 et mars 2020. En fait, l’action Intel a dépassé ce niveau en octobre et a augmenté d’environ 16 % en décembre, comblant le grand écart d’octobre, passant de 48 $ à 53 $. Cependant, ce n’est pas le mauvais moment pour posséder Intel puisque nous sommes en décembre, lorsque les investisseurs envisagent de vendre leurs positions les plus faibles pour réduire leur facture fiscale annuelle.
Le géant des semi-conducteurs, battu, pourrait produire des résultats plus positifs en 2021, l’effet janvier pouvant potentiellement faire disparaître les plus grands perdants de l’année dernière. Même dans ce cas, une stratégie de trading pourrait surpasser un investissement à long terme, car il est peu probable que le rapport sur les résultats du 21 janvier suscite un intérêt acheteur à moins que la société ne se lance dans un plan de réorganisation global. Cela ne semble pas être envisageable puisque la direction a toujours refusé d’admettre qu’il y avait un problème.
Le consensus de Wall Street a décliné tout au long de 2020, avec une note actuelle « Conserver » basée sur 4 recommandations « Acheter » et 14 « Conserver ». Plus important encore, 5 des 24 analystes couvrant le sujet ont recommandé aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre sur la touche. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 38 dollars à un maximum de 70 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de négociation de mercredi en dessous de l’objectif moyen de 51 dollars.
Conseils
UN réorganiser Il s’agissait d’une refonte importante et révolutionnaire d’une entreprise en difficulté visant à rétablir sa rentabilité. Cela pourrait inclure la fermeture ou la vente de divisions, le remplacement de la direction, la réduction des budgets et le licenciement de travailleurs.
Graphique Intel à long terme (2000 – 2020)
La tendance haussière pluriannuelle a atteint un sommet historique de 75,81 $ en 2000 et a cédé la place à une tendance baissière prolongée qui s’est terminée à un plus bas de 12 ans en 2009. La vague de reprise suivante a peu progressé jusqu’en 2014, lorsque les acheteurs ont porté le titre au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,382 au milieu des années 30. Ce niveau marque la résistance à la cassure de 2017 qui a produit les rendements les plus élevés de la décennie avant de tomber en panne d’essence à l’été 2018.
Depuis lors, l’action des prix a formé une configuration supérieure potentielle proche du niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786, un cimetière commun pour les tendances haussières. Le support au retracement de 0,50 autour de 40 $ a été testé quatre fois, tandis que ce niveau est désormais conforme à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 mois. Un rebond vers une résistance supérieure à 50 $ est possible dans cette configuration, surtout si l’oscillateur stochastique mensuel dépasse les niveaux de survente avant la fin de l’année.
Conseils
UN fluctuations aléatoires est un indicateur de dynamique qui compare un cours de clôture spécifique d’un titre à une fourchette de ses prix sur une période de temps donnée. La sensibilité de l’oscillateur aux mouvements du marché peut être réduite en ajustant la période ou en prenant une moyenne mobile des résultats. Il est utilisé pour générer des signaux de trading de surachat et de survente, en utilisant une plage de valeurs limites de 0 à 100.
Conclusion
Les actions d’Intel ont peut-être rebondi après la saison fiscale de décembre, mais le géant technologique de longue date est peut-être entré dans un ralentissement prolongé.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
