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Un indice est un portefeuille imaginaire de titres qui représente un marché ou un secteur spécifique. Lorsque la plupart des gens parlent de la performance du marché, ils font généralement référence à un indice comme l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), le Nasdaq ou le Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Bien que vous ne puissiez pas acheter d’indices (uniquement des indices de référence), il existe trois façons d’acheter des investissements qui reflètent leur performance.
Leçon principale
- Les indices de marché sont utilisés comme références pour mesurer les rendements de différents actifs en bourse.
- L’investissement indiciel est devenu de plus en plus populaire au fil des années, cette stratégie passive surperformant l’investissement actif au fil du temps.
- La possession d’un indice ne peut se faire qu’indirectement, par le biais de l’indexation elle-même, de dérivés indiciels ou de fonds indiciels et ETF.
Indexage
La première façon d’investir dans un indice est d’essayer de répliquer l’indice vous-même, selon un processus appelé indexation. De cette façon, vous pouvez créer votre propre portefeuille d’actions qui représente le mieux un indice, tel que le S&P 500. Les pondérations de vos actions et de votre allocation seront les mêmes que dans l’indice réel, et les informations sur les composants de l’indice et leurs pondérations en pourcentage sont accessibles au public sur plusieurs sites Web financiers ou d’investissement.
Des ajustements devront être effectués périodiquement pour refléter les changements dans l’indice. Cette méthode peut être assez coûteuse car elle oblige l’investisseur à créer un vaste portefeuille et à effectuer des centaines de transactions par an.
L’indexation avancée, parfois appelée stratégie bêta intelligente, est une méthode d’investissement qui tente d’amplifier les rendements d’un portefeuille ou d’un indice sous-jacent. Puisqu’il tente de surperformer l’indice, son erreur de suivi sera plus élevée que l’indexation classique. Ce type d’investissement peut être considéré comme un hybride de gestion active et passive et est utilisé pour décrire toute stratégie visant à surperformer un indice de référence particulier.
Quelle que soit la stratégie d’indexation que vous utilisez, il faudra du temps et des efforts pour constituer le bon portefeuille. Cela entraînerait également des coûts de transaction importants. Pour reproduire la performance du S&P 500, vous devrez exécuter 500 ordres d’actions individuels. Les commissions et les frais de courtage augmenteront, ce qui rendra le tout très coûteux. Cependant, de nombreux grands courtiers en ligne proposent des transactions boursières sans commission, ce qui fait que ce problème appartient en grande partie au passé.
Indices de fonds communs de placement et ETF
Les fonds indiciels, y compris les fonds communs de placement indiciels, constituent un moyen peu coûteux d’imiter le marché. Bien que les fonds communs de placement indiciels facturent des frais de gestion, ils sont généralement inférieurs à ceux facturés par un fonds commun de placement à gestion active typique. De nombreuses sociétés proposent des fonds communs de placement indiciels et de nombreux types de fonds parmi lesquels choisir, notamment des fonds indiciels internationaux et des fonds indiciels obligataires.
Les fonds négociés en bourse (ETF) suivent un indice de la même manière que les fonds communs de placement indiciels, mais se négocient comme une action en bourse. Vous pouvez acheter et vendre des ETF comme vous négociez n’importe quel autre titre. Le prix d’un ETF reflète sa valeur liquidative (VNI), qui prend en compte tous les titres sous-jacents du fonds.
Étant donné que les fonds communs de placement indiciels et les ETF indiciels sont conçus pour imiter le marché ou un secteur de l’économie, ils nécessitent très peu de gestion. La beauté de ces instruments financiers est qu’ils offrent une diversification sans les efforts de bricolage ni les frais élevés d’un fonds géré activement.
Futures et options sur indices
Si votre compte de courtage est configuré pour négocier des produits dérivés, une troisième façon d’investir dans des indices consiste à utiliser des contrats à terme ou des options cotés sur l’indice.
Les contrats à terme sur indices sont des contrats à terme dans lesquels un trader peut acheter ou vendre un indice financier aujourd’hui pour un règlement à une date ultérieure. Les contrats à terme sur indices sont utilisés pour spéculer sur la direction des mouvements de prix d’un indice tel que le S&P 500. Les investisseurs et les gestionnaires de placements utiliseront également des contrats à terme sur indices pour couvrir les pertes sur leurs positions en actions. Les contrats à terme sur indice, comme tous les contrats à terme, donnent au trader ou à l’investisseur le pouvoir et l’engagement de fournir une valeur de rachat basée sur l’indice sous-jacent à une date future spécifique. À moins que le contrat ne soit annulé avant l’expiration par le biais d’une transaction compensatoire, le commerçant est tenu de livrer la valeur en espèces à l’expiration.
Une option sur indice, en revanche, est un instrument financier dérivé qui donne au titulaire du contrat le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre la valeur d’un indice sous-jacent, tel que le Standard and Poor’s (S&P) 500, à un prix d’exercice déclaré à la date d’expiration pour les options de style européen ou au plus tard à cette date pour les options de style américain. Aucune action réelle n’est achetée ou vendue ; Les options sur indices sont toujours réglées en espèces et sont généralement des options de type européen.
Avec les contrats à terme ou les options, ces contrats ont une date d’expiration et vous devrez reconduire votre position sur le nouveau contrat lorsque la date d’expiration approche, sinon ils cesseront de suivre l’indice pour vous. Cela nécessite une planification et peut s’avérer coûteux lorsque l’on travaille constamment sur des contrats de vente.
Les fonds indiciels sont-ils un bon investissement pour les débutants ?
Oui, les fonds indiciels sont une recommandation populaire pour les investisseurs novices, car ils reflètent les rendements généraux du marché avec des frais relativement faibles. De plus, les fonds indiciels éliminent le défi de la recherche et de la sélection d’actions, ce qui peut effrayer les nouveaux investisseurs.
Comment créer un portefeuille de trois fonds ?
Un portefeuille à trois fonds est un portefeuille d’investissement composé de trois fonds indiciels : un pour les actions nationales américaines, un autre pour les actions internationales et un troisième pour les obligations nationales. Cela permet aux investisseurs d’accéder aux classes d’actifs les plus importantes sans avoir à rechercher différents titres.
Comment fonctionnent les options sur indice ?
Une option sur indice est une option qui permet à un investisseur de parier sur la valeur d’un indice, comme le S&P 500 ou le Nasdaq, à une date future spécifique. Contrairement aux autres options, lorsque vous exercez une option sur indice, aucune action ne change de mains. Au lieu de cela, l’investisseur reçoit la valeur de rachat de l’indice (ou du contrat à terme sur indice) lorsqu’il exerce l’option.
Conclusion
Investir dans un indice ne peut se faire qu’indirectement, mais les fonds communs de placement et les ETF indiciels sont désormais très liquides, peu coûteux à posséder et peuvent ne pas comporter de commissions. Ils constituent l’option d’indexation parfaite à configurer et à oublier. L’indexation à faire soi-même nécessite du temps et des efforts pour rechercher et constituer un portefeuille approprié et peut être coûteuse à mettre en œuvre. Le trading de produits dérivés utilise des connaissances spécialisées et nécessite généralement un compte sur marge avec une approbation pour le trading de contrats à terme et d’options, et vous obligera à reconduire les positions à leur expiration.
