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ESG, ISR et investissement d’impact : un aperçu
Investir n’est plus seulement une question de profits. De plus en plus d’investisseurs souhaitent également que leur argent finance des entreprises qui s’engagent autant en faveur d’un monde meilleur que des bénéfices qu’elles réalisent.
Selon une enquête réalisée en 2024 par le US Sustainable and Responsible Investment Forum, l’investissement socialement responsable représente 12 % des 52 500 milliards de dollars d’actifs d’investissement sous gestion aux États-Unis. Cela représente 6 500 milliards de dollars d’actifs sous gestion marqués comme durables ou ESG.
La demande croissante a stimulé le développement de fonds et de stratégies intégrant des considérations éthiques dans le processus d’investissement.
Environnemental, social et de gouvernance (ESG), investissement socialement responsable (ISR) et investissement à impact sont des termes industriels souvent utilisés de manière interchangeable par les clients et les professionnels, en partant du principe qu’ils décrivent tous la même approche. Cependant, ces termes ont des significations subtiles.
Leçon principale
- De plus en plus d’investisseurs souhaitent encourager les entreprises à agir de manière responsable en plus de générer des rendements financiers.
- Les termes environnement, social et gouvernance (ESG), investissement socialement responsable (ISR) et investissement à impact sont souvent utilisés de manière interchangeable, mais il existe des différences importantes.
- L’ESG examine la gouvernance, les pratiques sociales et environnementales d’une entreprise ainsi que des mesures financières plus traditionnelles.
- L’investissement socialement responsable consiste à sélectionner ou à éliminer des investissements sur la base de critères éthiques spécifiques.
- L’investissement d’impact vise à aider une entreprise ou une organisation à créer un bien social.
ESG
L’ESG fait référence aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance permettant d’évaluer le comportement des entreprises et de sélectionner les investissements potentiels.
Une évaluation ESG complète l’analyse financière traditionnelle en identifiant les risques et opportunités ESG d’une entreprise, c’est-à-dire combien elle pourrait perdre en ne prenant pas de mesures sur les risques ESG et combien elle pourrait gagner en saisissant les opportunités ESG. Les rendements financiers restent l’objectif principal de l’investissement ESG.
Le tableau ci-dessous répertorie certains facteurs ESG couramment pris en compte.
|
Environnement |
Société |
Administration |
|
Consommation d’énergie |
Droits de l’homme |
Qualité de gestion |
|
Pollution |
Enfants et travail forcé |
Conseil d’administration indépendant |
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Changement climatique |
Implication communautaire |
Conflit d’intérêt |
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Production de déchets |
Santé et sécurité |
Rémunération des dirigeants |
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Conserver les ressources naturelles |
Relations avec les parties prenantes |
Transparence et divulgation d’informations |
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Bien-être animal |
Relations avec les employés |
Droits des actionnaires |
ISR
L’investissement socialement responsable va plus loin que l’ESG en supprimant ou en ajoutant des investissements basés uniquement sur une considération éthique spécifique.
Par exemple, un investisseur peut choisir d’éviter les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (FNB) qui possèdent des actions de fabricants d’armes à feu. Alternativement, un investisseur peut chercher à allouer un pourcentage fixe de son portefeuille à des entreprises qui reversent la majorité de leurs bénéfices à des causes caritatives.
Les investisseurs socialement responsables peuvent également éviter les entreprises impliquées dans :
- Alcool, tabac et autres drogues
- Pari
- Production d’armes
- Violations des droits de l’homme et du travail
- Dommages environnementaux
Investissement d’impact
En matière d’investissement d’impact ou thématique, les résultats positifs sont extrêmement importants, ce qui signifie que les investissements doivent générer des avantages sociaux tangibles.
L’objectif de l’investissement d’impact est d’aider une entreprise ou une organisation à atteindre des objectifs spécifiques qui profitent à la société ou à l’environnement. Par exemple, l’investissement à impact pourrait financer des recherches à but non lucratif sur les énergies propres.
écoblanchiment
Bien que l’investissement durable soit une option intéressante pour aligner vos objectifs d’investissement sur vos convictions, vous devez l’aborder avec prudence. Les investisseurs doivent être conscients du « greenwashing », dans lequel des entreprises ou des fonds exagèrent ou obscurcissent leurs résultats en matière de développement durable pour attirer les investisseurs.
Lorsqu’ils recherchent des options d’investissement durable, les investisseurs devraient consulter les notations tierces d’agences telles que MSCI, Bloomberg et Morningstar, plutôt que de simplement consulter les documents marketing du fonds d’investissement.
Quel est un exemple d’investissement durable ?
Un exemple populaire d’investissement durable est celui des énergies renouvelables, comme les entreprises solaires et éoliennes. Investissez dans les types d’entreprises qui se concentrent sur les énergies renouvelables et cherchent à minimiser les dommages causés au climat terrestre, conformément aux principes d’investissement durable. De plus, investir dans des fonds qui allouent du capital uniquement à ces entreprises durables constituerait une autre option d’investissement durable.
L’investissement ESG est-il la même chose que l’investissement durable ?
L’investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) et l’investissement durable sont liés mais pas identiques. L’investissement ESG évalue les entreprises en fonction de leurs performances et de leurs pratiques en matière de gestion des questions environnementales, sociales et de gouvernance afin d’évaluer les risques et les opportunités. L’investissement durable est une approche beaucoup plus large qui vise à réaliser des investissements qui contribuent positivement à la société, comme la lutte contre le changement climatique ou le soutien à des causes sociales.
Comment commencer à investir de manière durable ?
Pour commencer à investir de manière durable, identifiez d’abord les causes et les enjeux qui vous tiennent à cœur. Par exemple, si l’environnement, le social et la gouvernance (ESG) sont importants pour vous, recherchez des options d’investissement durable, telles que des ETF, des fonds communs de placement ou des obligations vertes axés sur l’ESG. Vous pouvez également effectuer une recherche parmi les plateformes ou les conseillers axés sur l’investissement durable pour en savoir plus sur les options d’investissement supplémentaires qui correspondent à vos principes.
Conclusion
Satisfaire le désir de faire le bien n’est toujours pas une tâche facile étant donné la complexité croissante de l’analyse ESG et la popularité des produits financiers commercialisés comme socialement responsables.
Heureusement, les investisseurs ne doivent pas agir seuls. Plusieurs agences de notation notent les sociétés cotées en bourse en fonction de leurs objectifs en matière de développement durable. Les agences incluent Morningstar, Bloomberg, MSCI et d’autres.
