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Avez-vous déjà ouvert le relevé que votre société de fonds commun de placement vous a envoyé, puis examiné les résultats et pensé : « Je pourrais faire mieux que cela » ?
C’est un sentiment de plus en plus répandu car les rendements générés par de nombreux fonds communs d’actions déçoivent souvent les investisseurs. Si vous souhaitez essayer la sélection de titres mais ne savez pas par où commencer, l’enquête Value Stream Investing peut vous aider.
Leçon principale
- Value Line Investment Survey est une enquête de recherche professionnelle sur le marché boursier américain.
- L’enquête Value Line couvre environ 1 700 actions, représentant 90 % du volume des transactions aux États-Unis.
- L’enquête comprend également des analyses de titres, des classements et des rapports de recherche sur les principales actions de chaque catégorie, sur la base de divers critères d’investissement.
- L’inscription à l’enquête coûte 598 $, mais certaines bibliothèques peuvent la proposer comme service à leurs clients.
- Les actions de l’enquête sont utilisées pour créer l’indice composite Value Line, une paire de moyennes pondérées qui représentent l’ensemble du marché boursier.
Enquête sur les investissements dans la chaîne de valeur
L’enquête Value Stream Investing comprend des recherches d’experts et des recommandations sur environ 1 700 actions. Selon Value Line, ce chiffre représente « environ 90 % du volume des transactions de toutes les actions négociées sur le marché américain ».
L’enquête est proposée sur abonnement, avec des mises à jour hebdomadaires sur les marchés financiers, les portefeuilles d’investissement recommandés, les évolutions liées aux titres couverts et des rapports thématiques spéciaux. Value Line fournit également des rapports distincts sur différentes classes d’actions, ainsi que sur les fonds et les options. Pour ceux qui cherchent à sélectionner des actions, la Value Line constitue un moyen simple de commencer votre recherche.
Comment commencer
N’oubliez pas que mener votre propre recherche boursière est une tâche qui prend du temps, la première étape pour se familiariser avec les outils proposés par Value Line est de passer quelques heures à lire. Vous devrez étudier attentivement les documents pour comprendre comment les utiliser avant d’être prêt à investir de l’argent.
Avant de plonger dans les milliers de pages de recherche boursière à portée de main, commencez par consulter « Le guide complet d’utilisation de l’enquête sur les investissements dans la chaîne de valeur ». En environ 40 pages, cette brochure explique le système de notation de Value Line (les actions sont classées de un à cinq dans diverses catégories) en fournissant des explications ligne par ligne pour les informations fournies dans chaque rapport de recherche. Au dos de ce livret se trouve un glossaire détaillé des termes d’investissement, comprenant des définitions de termes allant de la notation des obligations aux coûts unitaires de main-d’œuvre.
Ensuite, vous aurez envie de lire le « Guide d’apprentissage rapide ». Ce guide explique les informations contenues dans deux livrets qui servent d’outils de recherche principaux pour les investisseurs utilisant la version papier de Value Line. (Service en ligne également disponible.) Le premier livret contient « Résumé et index » et « Notes et rapports ». La deuxième couverture indique « Choix et opinions ». Le Guide de recherche rapide explique également comment utiliser la recherche pour choisir des actions pour votre portefeuille.
Classeur 1 : Sommaire et index
Résumé et index
En commençant par le premier document, Résumé et Index fournissent un aperçu des écrans d’actions proposés par Value Line, y compris une liste d’actions présentant les ratios cours/bénéfice les plus bas, les rendements de dividendes les plus élevés, les rendements annuels totaux les plus élevés et une variété d’autres options. Ces écrans aident les investisseurs à identifier les actions qui correspondent à leurs objectifs d’investissement personnels. Par exemple, les investisseurs en quête de revenus peuvent rechercher des actions qui versent des dividendes élevés, tandis que les investisseurs en quête de croissance peuvent rechercher les actions présentant le potentiel de hausse le plus élevé.
S’il s’agit de votre première tentative de sélection de titres, cette enquête pourrait vous intéresser particulièrement. De plus, les sections Résumé et Index répertorient toutes les actions mentionnées et fournissent les numéros de page où les rapports de recherche peuvent être trouvés.
Il fournit également des statistiques clés sur les actions couvertes, notamment le ratio cours/bénéfice, le rendement des dividendes et le potentiel de hausse. Ces statistiques fournissent des informations sur « l’univers » et la direction dans laquelle il évolue, et constituent également une base pour comparer un titre individuel avec l’univers.
Évaluations et rapports
La section Notations et rapports propose des recherches boursières sur environ 1 700 sociétés. La recherche comprend des rapports d’analystes qui fournissent un bref aperçu de l’entreprise, une évaluation de sa santé financière et des recommandations sur son attractivité pour les investisseurs.
La section données du rapport fournit une analyse statistique détaillée, y compris les objectifs de prix, les transactions effectuées par les responsables de l’entreprise (achat/vente), les transactions par institutions, les graphiques de bénéfices historiques, les chiffres de ventes, les données sur les bénéfices, etc. La meilleure chose à propos de la section de recherche, surtout si vous êtes nouveau, est peut-être son système de classement.
Notation
Chaque titre de l’enquête est classé sur une échelle de un à cinq dans trois domaines différents : rapidité, sécurité et aspects techniques. Une note de 1 désigne des actions qui devraient surperformer le reste de la famille Value. La rapidité fait référence aux attentes en matière de performance au cours des six à 12 prochains mois. Safety compare la stabilité des prix d’une action à celle de ses pairs du secteur, et la notation technique compare 10 tendances de prix pour montrer le potentiel de rendement des prix sur une période de trois à six mois. La liste alphabétique de toutes les actions couvertes, y compris les statistiques clés et les numéros de classement, est particulièrement pratique pour les investisseurs recherchant des classements spécifiques dans une ou plusieurs catégories.
Classeur 2 : Sélection hebdomadaire et commentaires
Le deuxième livret contient la section Sélections et opinions hebdomadaires, qui comprend les perspectives économiques, les commentaires du marché et les recherches sur des sujets sélectionnés. De plus, il comprend l’évaluation de quatre portefeuilles modèles, un ciblant la croissance à court terme, un autre ciblant la croissance à long terme, un ciblant le revenu et enfin un ciblant à la fois la croissance et le revenu. L’examen met en évidence les choix réussis et échoués, servant ainsi de rappel important.
Bien que l’enquête Value Stream Investing soit un outil pratique et facile à utiliser, particulièrement utile pour les investisseurs novices, l’investissement n’est pas une entreprise qui ne comporte aucune garantie. Les informations que vous lisez dans l’enquête sont minutieusement recherchées et présentées de manière impressionnante, mais rien ne garantit qu’elles soient exactes. Comme toute autre recherche boursière, les informations fournies par Value Line ne signifient pas que vous ne pouvez pas perdre d’argent sur les investissements que vous effectuez grâce à la recherche. Comme pour tous les achats sous garantie, méfiez-vous de l’acheteur.
Utilisation des données
Dans l’ensemble, l’enquête Value Stream Investing fournit tous les outils dont les investisseurs ont besoin pour se faire une idée du paysage économique actuel, se renseigner sur l’analyse des actions et identifier les titres adaptés à divers objectifs d’investissement. En combinant les résultats de la recherche avec vos besoins personnels en matière d’investissement, vous serez en mesure de rassembler suffisamment d’informations pour sélectionner une seule action ou constituer un portefeuille complet.
Comment recevoir l’enquête
Les enquêtes d’investissement Value Line sont disponibles sur abonnement. Un abonnement d’un an coûte un peu plus de 600 $ pour la version imprimée ou numérique. Moyennant des frais supplémentaires, la société propose également des recherches sur les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse, les titres convertibles, etc.
Il est intéressant de noter que de nombreuses grandes bibliothèques reçoivent des exemplaires imprimés de l’Enquête sur les investissements dans la chaîne de valeur et les mettent gratuitement à la disposition des clients. Cela offre la possibilité d’apprendre, d’utiliser et d’évaluer en profondeur les documents avant de débourser de l’argent pour un abonnement personnel livré à votre domicile.
Conseils
Certaines grandes bibliothèques s’abonnent à l’enquête Value Stream en tant que service gratuit pour leurs usagers.
Prochaines étapes
L’enquête Value Stream Investing n’est pas la seule recherche professionnelle à laquelle vous pouvez facilement accéder. En fait, ce n’est que le premier d’une longue liste d’outils. Une fois que vous avez lu, étudié et maîtrisé la boîte à outils Value Curve, vous pouvez élargir votre arsenal d’outils d’investissement en utilisant les rapports de recherche fournis via des sites Web liés à votre compte de courtage en ligne. Ces sites donnent accès à des rapports de recherche similaires à ceux fournis par Value Line. Il convient de noter que les rapports des différents prestataires de recherche se contredisent souvent.
L’indice composite Value Line est un indice boursier qui comprend les 1 700 sociétés incluses dans l’enquête Value Line Investment.
L’indice suit en fait deux moyennes. L’indice géométrique composite Value Stream était l’indice original, lancé en 1961. Il suit la valeur moyenne géométrique des actions de l’enquête, sur la base de l’augmentation proportionnelle entre le cours de clôture et le nombre total d’actions.
La deuxième version, lancée en 1988, était le Value Stream Arithmetic Index. Cela suit les changements quotidiens d’un portefeuille contenant des quantités égales de toutes les actions répertoriées dans l’enquête.
Conclusion
Même si ces conflits peuvent être frustrants, considérez la recherche comme une activité de collecte de données. Vous pouvez obtenir des données provenant d’autant de sources que possible et les utiliser pour vous forger votre propre opinion. Il est peu probable que s’appuyer sur une seule source de données soit une sage décision, car rien ne garantit que les chercheurs derrière votre source de données prendront toujours la bonne décision. Bien sûr, si la lecture de ces rapports de recherche prend trop de temps, est trop effrayante ou est trop frustrante, vous pouvez toujours acheter un fonds commun de placement ou engager un conseiller financier professionnel pour vous faire des recommandations d’investissement.
Comment puis-je obtenir des rapports sur la chaîne de valeur ?
L’enquête sur les investissements Value Line est accessible sur Valueline.com pour 598 $. Les choix et opinions coûtent à eux seuls 199 $. Des rapports individuels d’une page pour n’importe quelle action de l’enquête Value Line sont également accessibles en recherchant simplement le symbole boursier de cette société sur le site Web Valueline.com.
Une chaîne de valeur est-elle considérée comme bonne ?
Bien que « bon » soit une mesure très subjective, Value Line est une société de recherche très respectée avec un historique de performances extrêmement solide. Certains des portefeuilles recommandés par Value Line ont réussi à battre le marché, même sur le long terme.
Comment puis-je obtenir des flux de valeur gratuits ?
À 598 $, l’enquête Value Stream Investing n’est pas vraiment bon marché. Cependant, peu de bibliothèques publiques ou universitaires s’abonnent à l’enquête Value Stream, ce qui en fait une bonne affaire pour les usagers des bibliothèques. De plus, Value Line fournit des rapports d’une page sur chacune des 1 700 actions de l’enquête via son site Web.
Que signifie NMF dans la chaîne de valeur ?
« NMF » est un acronyme qui signifie « aucune signification » dans les enquêtes et rapports Value Stream. Ceci est utilisé pour indiquer des ratios si élevés ou si bas qu’ils ne sont pas utiles pour la recherche en investissement.
