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Le portail de paris sportifs et fantastiques DraftKings Inc. (DKNG) est sorti d’un premier trimestre de baisse comme l’une des actions les plus en vogue sur le marché, affichant des gains de plus de 600 % pour 2020 début octobre alors qu’il inversait sa trajectoire par rapport à un sommet historique de 64,19 $. L’audience extrêmement faible pour les saisons abrégées de la MLB et de la NBA a déclenché une vague de ventes à volume élevé, réduisant presque de moitié les prix jusqu’au plus bas de la semaine dernière, à 34,90 $.
Leçon principale
- L’action DraftKings a atteint un niveau record en octobre, affichant des gains de plus de 600 % par rapport à 2020.
- Le titre a chuté de 45 % consécutivement début novembre.
- La baisse a atteint un support harmonique et des niveaux de survente, ce qui suggère que les risques de baisse supplémentaires ont été limités.
Les actions ont fortement rebondi cette semaine, stimulant le marché dans un rallye de soulagement post-électoral. Malheureusement pour les haussiers, la reprise ne se produira pas du jour au lendemain car la vente s’est faite sur un volume de transactions exceptionnellement élevé, ramenant l’indice de distribution cumulé à son plus bas niveau depuis avril, lorsque les actions s’échangeaient en baisse de 25 points. De plus, la baisse a brisé la moyenne mobile exponentielle (EMA) étroitement liée sur 50 jours et la cassure de septembre à 40 $, établissant une forte résistance dans cette zone de prix.
Le rallye s’est arrêté à cette barrière vendredi, ouvrant peut-être la voie à un nouveau test du plus bas de la semaine dernière, qui se situe juste au-dessus de l’EMA de 200 jours à 33 $. Cela soulève la possibilité d’une dernière vague de ventes, avant une hausse des prix plus forte en 2021, lorsque tout le monde espère profiter de saisons sportives complètes. Pendant ce temps, DraftKings doit conclure davantage d’accords avec les gouvernements locaux pour profiter du soutien croissant aux paris en ligne.
Le consensus de Wall Street est plus fort que l’évolution des prix, avec une note « Achat modéré » basée sur 13 recommandations « Acheter » et 6 « Conserver ». Aucun analyste n’a recommandé aux actionnaires de vendre leurs positions et de se mettre à l’écart, malgré la réduction de 45 %. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 37 dollars à un maximum de 76 dollars, tandis que les actions devraient ouvrir la séance de vendredi à environ 5 dollars au-dessus de l’objectif le plus bas. Cette position offre un grand potentiel de hausse à mesure que les vents contraires macroéconomiques se dissipent.
Conseils
UN pause ratée se produit lorsque le prix franchit un niveau de support ou de résistance défini mais n’a pas suffisamment d’élan pour maintenir sa direction. Étant donné que la valeur de la cassure est endommagée et que le potentiel de profit est considérablement réduit, de nombreux traders clôturent leurs positions.
Graphique quotidien DraftKings (2019-2020)
La société est officiellement entrée en bourse à 10,80 $ en décembre 2019 et est entrée dans une forte tendance haussière, la portant à 19,50 $ début mars. La liquidation pandémique qui a suivi a fait chuter le titre de 46 % en seulement six séances, réduisant considérablement le prix de son introduction en bourse avant de trouver un soutien. Il s’est aplati en avril et s’est fortement redressé, revenant à son précédent sommet plus tard dans le mois. Une cassure immédiate s’est déclenchée, atteignant le milieu des années 40 au cours de la première semaine de juin.
L’action des prix s’est ensuite réduite à une correction qui a formé une tendance circulaire, avec un support à l’EMA de 50 jours. Il a éclaté à nouveau en septembre, atteignant un niveau record moins de quatre semaines plus tard, tandis que la baisse qui a suivi n’a pas réussi à produire un rebond qui a duré plus d’une journée. L’indice de force relative quotidien est tombé à des niveaux extrêmement survendus la semaine dernière, à peu près au même moment où la vente a atteint le support harmonique au niveau de retracement de Fibonacci de 0,786.
Heureusement pour les haussiers, la force relative hebdomadaire a également touché les niveaux de survente, augmentant la possibilité d’un rallye sur plusieurs semaines. Cependant, des dégâts techniques étendus limiteront les gains, suggérant une action latérale instable plutôt qu’une attaque rapide vers un terrain plus élevé. En particulier, l’accumulation doit se rétablir après la perte de sponsors majeurs, et cela ne se produira peut-être pas tant que la pandémie ne s’installera pas et que les ligues sportives n’auront pas reconstruit leur audience traditionnelle.
Conseils
Force relative est une technique utilisée pour investir sur le momentum et identifier les actions de valeur. Il s’agit d’investir dans des titres qui performent bien par rapport au marché ou à leur indice de référence. Par exemple, un investisseur relativement fort pourrait choisir des sociétés technologiques qui surperforment l’indice composé Nasdaq ou des actions à grande capitalisation qui sous-performent l’indice S&P 500.
Conclusion
L’action DraftKings a peut-être atteint son plus bas niveau après une baisse persistante, mais les dommages techniques prédisent qu’il faudra du temps pour rétablir une tendance haussière.
Divulgation : L’auteur détenait des actions DraftKings sur un compte familial au moment de la publication.
