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DocuSign, Inc. (DOCU) a chuté de plus de 10 % vendredi malgré des résultats supérieurs aux estimations de bénéfices du deuxième trimestre et des prévisions à la hausse pour le troisième trimestre et l’exercice financier. La réaction de vente agressive à la nouvelle a donné lieu à une troisième journée consécutive de ventes à volume élevé pour le jeu de dynamique populaire, qui n’a pas réussi à surmonter la résistance proche de 215 $ le 1er septembre. Dans l’ensemble, il est probable que le fournisseur de logiciels ait maintenant affiché un rendement de plus de 290 % depuis le dernier jour de bourse de 2019.
Leçon principale
- Les actions DocuSign se sont vendues la semaine dernière malgré un trimestre explosif et des prévisions plus élevées.
- L’action des prix n’a tout simplement pas réussi à éclater sur un volume élevé.
- Le titre est peut-être entré dans une correction qui pourrait s’étendre jusqu’à 140 $.
Les actions ont chuté de plus de 10 points mardi en pré-ouverture, effaçant une modeste reprise à la clôture de vendredi. L’indice cumulatif a été durement touché au cours de la semaine dernière, passant d’un plus haut historique à un plus bas depuis cinq mois. Malgré cela, la baisse s’approche désormais d’un support solide à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours étroitement ajustée et au niveau psychologique de 200 $, ce qui soulève la possibilité qu’une reprise à court terme puisse apaiser les nerfs.
Wall Street devient de plus en plus prudente quant aux perspectives à long terme de DocuSign, abaissant le consensus à un « achat modéré » sur la base de neuf recommandations « Acheter » et sept « Conserver ». Aucun analyste n’a recommandé aux actionnaires de vendre leurs positions et de se mettre à l’écart, malgré la chute de 85 points sur quatre jours. Les objectifs de prix varient actuellement d’un minimum de 210 $ à un maximum de 300 $, tandis que le titre ouvrira la séance de mardi avec un objectif bas après s’être inversé près de l’objectif haut la semaine dernière.
Conseil
UN culminer se produit à la fin d’un cycle de marché haussier ou baissier et se caractérise par une augmentation du volume des transactions et de brusques mouvements de prix. Les pics précèdent souvent les indicateurs de sentiment extrêmes – soit une exubérance excessive aux sommets des marchés, soit un pessimisme excessif aux plus bas des marchés.
Graphique quotidien DocuSign (2018 – 2020)
La société est devenue publique à 38,00 $ en avril 2018 et est entrée dans une tendance haussière immédiate qui a culminé au milieu des années 60 en juillet. Il a rebondi à ce niveau et n’a pas réussi à éclater en août, laissant la place à une forte pression à la vente qui a sapé l’introduction en bourse avant d’atteindre un plus bas historique au milieu des années 30 en novembre. L’évolution des prix a passé les 11 mois suivants à la hausse. plus élevé lors de deux larges rallyes, complétant finalement un retracement de 100 % vers le précédent sommet d’octobre.
Le titre a immédiatement explosé, entrant dans un rallye de canal croissant en janvier 2020. Il a culminé dans les 90 dollars quelques semaines plus tard et s’est vendu avec les marchés mondiaux, tombant à un plus bas de trois ans en mars et augmentant fortement au deuxième trimestre. Cette hausse a culminé au premier trimestre en avril et s’est accélérée, créant un fort élan qui a permis d’ajouter des points à un rythme historique en juillet, lorsque la pression d’achat s’est stabilisée au-dessus de 200 $.
Perspectives à court terme de DocuSign
Une cassure verticale début septembre a ajouté 75 points en seulement deux séances, tandis qu’une forte baisse a effacé ces gains, signalant un échec de cassure sur un volume élevé cohérent avec un changement de tendance baissière après le pic d’achat. L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en bilan (OBV) a mis en évidence ce renversement volatil, tombant à son plus bas niveau depuis mai, lorsque le titre s’échangeait en baisse de près de 100 points.
Une cassure de 200 $ pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix, car de nombreux traders dynamiques ont été piégés à des niveaux élevés et espèrent maintenant être sauvés par une forte reprise. Ce groupe pourrait éclater en même temps, provoquant une baisse qui pourrait facilement atteindre l’EMA de 200 jours proche de 140 $. En revanche, la reprise survendue pourrait avoir du mal à ancrer la zone de 240 $ à 250 $, marquant la dernière chance pour une sortie en douceur.
Conseil
Un rallye de survente est une reprise des prix qui se produit parce qu’une vente précédente a été considérée comme trop sévère.
Conclusion
L’action DocuSign s’est inversée en raison d’un volume élevé et n’a pas réussi à atteindre des sommets historiques. Ce type d’action sur les prix est souvent observé aux sommets à long et moyen terme, augmentant la probabilité que le titre se négocie à des niveaux beaucoup plus bas dans les mois à venir.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
