Devriez-vous obtenir un CFA, un MBA ou les deux ?

Une formation postuniversitaire avancée est devenue une condition préalable à l’avancement de carrière dans de nombreux secteurs d’investissement. Pour ceux qui envisagent une carrière dans l’investissement, le grand débat est de savoir s’il faut obtenir une maîtrise en administration des affaires (MBA) ou le titre d’analyste financier agréé (CFA) du CFA Institute. Les deux ont leurs avantages, mais compte tenu du coût du premier et de la difficulté de réaliser le second, choisir entre les deux est une décision assez difficile.

Pour attirer les étudiants, les établissements d’études supérieures ont commencé à enseigner une grande partie du programme CFA dans leur programme d’études supérieures en commerce. Certaines écoles sont allées jusqu’à créer un programme CFA dans le cadre de leurs cours de MBA, permettant aux étudiants d’obtenir simultanément un MBA et un CFA. Pour ceux qui envisagent d’obtenir à la fois un diplôme d’études supérieures et une certification CFA, suivre l’un de ces programmes est le moyen le plus efficace d’obtenir le meilleur des deux mondes.

Comprendre les certifications MBA et CFA

Avant l’obtention du titre CFA, de nombreuses sociétés d’investissement payaient pour envoyer certains de leurs meilleurs et plus brillants étudiants dans une école de commerce. Ces étudiants reviendront avec des compétences générales améliorées en affaires, mais pas nécessairement les compétences nécessaires pour des responsabilités spécialisées de gestion d’actifs de haut niveau telles que la gestion de portefeuille. Ces compétences spécialisées s’acquièrent sur le tas à mesure que les professionnels gravissent les échelons.

De manière générale, les compétences acquises en école de commerce sont plus adaptées aux salariés de secteurs plus généraux, comme le marketing ou la direction générale. Le programme CFA est lancé pour fournir aux titulaires de la charte des compétences spécialisées, telles que l’analyse des investissements, la stratégie de portefeuille et l’allocation d’actifs. Une façon d’expliquer la différence entre les programmes est de dire que le programme MBA a une largeur d’un mile et une profondeur d’un pied, tandis que le programme CFA a une largeur d’un pied et une profondeur d’un mile.

MBA contre CFA

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Le MBA en vaut-il la peine ?

L’avantage d’un MBA est que les connaissances acquises dans le cadre du programme sont précieuses dans d’autres secteurs au-delà du monde de l’investissement. Le plus gros inconvénient est le coût – à la fois le coût direct du programme et la perte de revenus due à l’interruption de deux ans pour ceux qui envisagent de retourner aux études à temps plein.

L’avantage du programme CFA est la possibilité d’acquérir des compétences spécifiques liées à l’investissement à un coût relativement faible. Cependant, bien que le programme CFA soit basé sur l’auto-apprentissage, il est ardu, nécessitant un engagement de quatre ans et 1 000 heures d’études (en moyenne) pour le compléter. En raison de l’engagement de temps et d’argent, très peu de personnes obtiennent à la fois un diplôme et un certificat.

Considérations particulières pour le parcours CFA

Pour ceux qui sont prêts à s’engager et à remplir d’autres conditions préalables nécessaires pour obtenir un diplôme d’études supérieures en commerce et un CFA, la plupart commenceront un programme CFA immédiatement après avoir obtenu leur diplôme. Ces diplômés espèrent utiliser certaines des connaissances acquises dans leurs cours de finance pour leur donner un avantage sur les autres candidats au CFA. Cependant, jusqu’à récemment, la plupart des programmes d’études supérieures en commerce n’offraient pas de programme de finance à cet effet, car les avantages pour les diplômés étaient minimes. Cela change à mesure que les écoles de commerce commencent à intégrer des cours de CFA dans leurs cours.

Selon le CFA Institute, en avril 2006, le CFA Institute a lancé un programme de partenariat avec des établissements d’études supérieures du monde entier, qui comptaient en juin 2021 678 678 participants, pour proposer certains niveaux (au moins 70 %) de cours CFA dans le cadre du programme de MBA. Le CFA Institute audite les offres de cours de ces organisations partenaires pour s’assurer qu’elles tiennent leurs promesses. Pour attirer les étudiants, les établissements d’études supérieures ont commencé à enseigner une grande partie du programme CFA dans leur programme d’études supérieures en commerce.

Le programme proposé par les écoles partenaires de ce programme va des cours spécialisés en finance qui soutiennent les examens CFA à un parcours CFA spécifique, y compris des cours qui enseignent le matériel d’examen. Le parcours CFA est généralement conçu de manière à ce que les étudiants passent l’examen CFA niveau I immédiatement après l’obtention de leur diplôme.

Le programme de maîtrise ès sciences en gestion des investissements de l’Université de Boston a été le premier partenaire du programme CFA aux États-Unis, mais la dernière promotion du programme a obtenu son diplôme en 2013. Entre-temps, la Johnson School de l’Université Cornell semble être alignée sur le CFA comme l’un des objectifs ultimes du diplôme d’études supérieures. La Johnson School propose du matériel d’étude du CFA Institute, des bourses d’exonération des frais d’inscription au CFA Institute et des événements de développement professionnel organisés en collaboration avec les associations membres du CFA Institute.

Conclusion

Grâce à la collaboration programmatique entre les écoles de commerce et le CFA Institute, il existe désormais un moyen efficace pour les professionnels de l’investissement d’obtenir à la fois un diplôme d’études supérieures en commerce et un CFA. Alors qu’il suffisait auparavant d’avoir un diplôme ou un autre, cette tendance et le nombre de nouveaux professionnels de l’investissement obtenant à la fois un diplôme d’études supérieures et un CFA pourraient éventuellement obliger les professionnels à détenir les deux. Auparavant, l’engagement était de deux années d’études supérieures et de quatre années d’études indépendantes. Les candidats qui choisissent une école coopérative peuvent désormais remplir la majorité de leur engagement CFA pendant leurs études supérieures. Même si cela nécessite encore un engagement et une discipline énormes, de plus en plus d’institutions permettent aux professionnels de l’investissement d’acquérir des connaissances à la fois étendues et approfondies dans tous les domaines de la gestion des investissements.