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Les ratios financiers des entreprises du secteur de la vente au détail aident la direction dans ses performances commerciales. Les investisseurs analysent ces ratios financiers pour déterminer la sécurité à long terme, les performances à court terme et la rentabilité globale d’une entreprise de vente au détail. Les ratios financiers peuvent également révéler dans quelle mesure une entreprise de vente au détail réussit à vendre ses stocks, à fixer le prix des marchandises et à gérer son activité globale. Vous trouverez ci-dessous les ratios clés pour le secteur de la vente au détail.
Leçon principale
- Les investisseurs analysent les ratios financiers pour déterminer la rentabilité globale d’une entreprise.
- Les ratios financiers sont basés sur les informations comptables publiées par les entreprises publiques.
- Les principaux ratios du secteur de la vente au détail sont le ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité rapide, le ratio de marge brute, la rotation des stocks, le ratio de rendement des actifs, le ratio de bénéfice avant impôts et le ratio de couverture des intérêts.
Tarif actuel
Le ratio de liquidité générale est mesuré en divisant l’actif courant d’une entreprise par son passif courant. Cette mesure financière mesure la capacité d’une entreprise à payer ses obligations à court terme. Voici comment le lire :
- Si le ratio de liquidité générale est supérieur à 1, cela signifie qu’une entreprise peut couvrir sa dette à court terme avec ses actifs les plus liquides.
- Un ratio de liquidité inférieur à 1 signifie qu’une entreprise a plus de passifs courants que d’actifs courants, ce qui indique que l’entreprise peut avoir des difficultés à rembourser sa dette à court terme.
Pour les investisseurs, le ratio de liquidité mesure la liquidité et la stabilité des flux de trésorerie à court terme d’une organisation lors de fluctuations saisonnières potentielles communes aux opérations de vente au détail ou de tout événement imprévu à court terme nécessitant un décaissement immédiat de liquidités.
Taux de paiement rapide
Le ratio de liquidité rapide est calculé en divisant la trésorerie et les comptes débiteurs (AR) d’une entreprise par ses passifs courants. Bien que ce ratio soit similaire au ratio de liquidité générale, le ratio de liquidité générale limite le type d’actifs pouvant couvrir la dette. Pour cette raison, le ratio de liquidité rapide constitue un moyen plus précis de mesurer la liquidité immédiate d’une entreprise.
Si une entreprise est contrainte de liquider des actifs pour payer ses factures, les entreprises ayant des ratios de liquidité plus élevés seront contraintes de vendre moins d’actifs. Du point de vue de l’investisseur, le ratio de liquidité rapide donne un aperçu de la stabilité de la position de liquidité immédiate d’une entreprise.
Conseils
Comparez toujours les tarifs d’entreprises similaires. Cela vous donnera les meilleurs résultats possibles et vous aidera à décider quelles entreprises inclure dans votre portefeuille.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute est un ratio de rentabilité calculé en deux étapes. Premièrement, la marge brute est calculée en soustrayant le coût des marchandises vendues (COGS) d’une entreprise des ventes nettes, puis en divisant la marge brute par les ventes nettes. Cette mesure est très utile pour la direction ainsi que pour les investisseurs concernant le spread gagné sur le produit.
Les investisseurs préfèrent des marges bénéficiaires brutes plus élevées, car une partie des stocks génère plus de revenus lorsqu’elle est vendue avec une marge brute plus élevée. Étant donné que tous les articles d’une entreprise de vente au détail sont des articles en stock, la marge bénéficiaire brute concerne chaque article du magasin de détail.
Rotation des stocks
La rotation des stocks mesure l’efficacité de la gestion des stocks. Il est calculé en divisant le coût des marchandises vendues pour une période par le solde moyen des stocks pour la même période.
Les entreprises de vente au détail disposent de stocks pour assurer la sécurité et la protection. Les stocks plus anciens peuvent également devenir obsolètes. Pour cette raison, une rotation plus élevée des stocks profitera à la direction ainsi qu’aux investisseurs. Une faible rotation des stocks indique que l’entreprise détient trop de stocks de manière inefficace ou ne réalise pas suffisamment de ventes.
Cependant, le taux de rotation des stocks peut être trop élevé. Par exemple, un ratio élevé peut indiquer qu’une entreprise commande effectivement des stocks mais ne bénéficie pas de remise sur la commande.
Retour sur actifs (ROA)
Le retour sur actifs (ROA) est une mesure de rentabilité qui évalue l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Cette mesure est particulièrement importante pour une entreprise de vente au détail qui s’appuie sur ses stocks pour générer des revenus.
Le ROA est calculé en divisant le revenu total d’une entreprise par son actif total. Les investisseurs peuvent comparer le ROA d’une entreprise de vente au détail avec la moyenne du secteur pour comprendre dans quelle mesure l’entreprise est efficace en matière de tarification des produits et de rotation des stocks.
Par exemple, le secteur de la vente au détail de vêtements a enregistré un ROA moyen de 7,49 % au troisième trimestre 2024, selon CSIMarket.com. Si une entreprise de ce secteur calcule un chiffre de 7 %, il se peut qu’elle ait trop de stocks ou qu’elle ne pratique pas des prix suffisamment élevés par rapport à ses concurrents.
Marge du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
La marge du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) mesure le ratio de l’EBIT au chiffre d’affaires net gagné sur une période donnée. Une entreprise peut utiliser ce ratio financier pour déterminer la rentabilité des biens vendus sans avoir à prendre en compte les coûts qui n’affectent pas directement le produit.
Du point de vue d’un investisseur, la marge EBIT montre la capacité d’une entreprise à générer des revenus. Bien que la marge EBIT prenne en compte les frais commerciaux et administratifs, elle exclut certains coûts susceptibles de fausser la perception de la rentabilité d’un produit.
Taux d’intérêt
Le ratio de couverture des intérêts est calculé en divisant l’EBIT par les charges d’intérêts moyennes. Une entreprise de vente au détail peut engager des frais d’intérêts pour la location ou le crédit-bail de biens, d’équipements, de bâtiments ou d’autres éléments nécessaires à ses opérations.
Le ratio de couverture des intérêts détermine dans quelle mesure une entreprise peut couvrir les intérêts qu’elle doit sur une période donnée. Les investisseurs peuvent utiliser ce ratio pour déterminer la stabilité de l’entreprise ainsi que la capacité de l’entreprise à couvrir ses frais d’intérêts.
Quels sont les 4 R pour investir dans le secteur du commerce de détail ?
Les investisseurs intéressés à investir dans le secteur de la vente au détail devraient considérer les quatre R ou quatre rendements différents associés aux actions de détail. Ceux-ci incluent :
- Bénéfice sur les revenus
- Retour sur investissement
- Revenus des capitaux employés
- Rendement sur l’actif total
Quels facteurs économiques affectent le secteur de la vente au détail ?
Le secteur de la vente au détail comprend les entreprises qui vendent des biens et services aux consommateurs. Cela comprend les grands magasins, les supermarchés, les dépanneurs, les magasins-entrepôts et les magasins spécialisés. Ces entreprises peuvent vendre leurs biens et services dans des emplacements physiques et en ligne.
L’industrie est cyclique, c’est-à-dire qu’elle est affectée par les cycles économiques. Certains facteurs économiques importants affectant le secteur de la vente au détail comprennent la confiance et les dépenses des consommateurs, les taux d’intérêt, l’inflation, la concurrence et le chômage.
Dans quelle mesure investir dans le secteur de la vente au détail est-il sûr ?
Il existe un risque modéré associé à l’investissement dans le secteur de la vente au détail. Cela est dû en grande partie aux conditions économiques et à une forte concurrence. Les changements dans les tendances et préférences des consommateurs peuvent également affecter vos investissements dans le commerce de détail. Comme pour toute autre chose, ne mettez pas vos œufs dans le même panier. Pensez à diversifier votre portefeuille de vente au détail, car certaines entreprises sont plus exposées au risque économique que d’autres.
Conclusion
Investir peut être risqué. Cependant, vous pouvez réduire le niveau de risque de votre portefeuille grâce à quelques recherches. Si vous souhaitez ajouter des actions de détail à l’ensemble, envisagez d’analyser les principaux ratios financiers présentés ci-dessus. Cela comprend le ratio de liquidité générale, la marge brute et le rendement des actifs. N’oubliez pas qu’il est important d’examiner plusieurs entreprises du secteur afin d’obtenir une évaluation précise. N’oubliez pas qu’ils doivent être identiques, alors ne comparez pas un détaillant de vêtements avec un supermarché car ils sont influencés par des facteurs différents.
