Des facteurs externes affectent les marges d’EBITDA

Les entreprises connaissent souvent des changements dans leur bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) en raison de facteurs externes qu’elles ne peuvent contrôler. Les facteurs les plus importants affectant la marge d’EBITDA sont l’inflation ou la déflation de l’économie, les changements dans les lois et réglementations, la pression concurrentielle des concurrents, les fluctuations des prix du marché des biens et services et les changements dans les préférences des consommateurs.

Inflation et déflation

Une entreprise peut connaître une augmentation du coût des biens vendus en raison de l’inflation, entraînant une augmentation du coût des matières premières et de la main-d’œuvre utilisée pour produire des biens et des services. Si l’entreprise ne parvient pas à surmonter la hausse des coûts en augmentant les prix, les marges d’EBITDA diminueront. Le contraire est vrai avec la déflation. Si les prix des facteurs de production d’une entreprise baissent et que l’entreprise peut augmenter ses prix, la marge EBITDA s’améliorera.

Par exemple, en 2021, après la pandémie de COVID19, de nombreux détaillants ont commencé à connaître une pénurie de main-d’œuvre qualifiée ; En conséquence, ils ont commencé à augmenter le salaire horaire des employés. Si ces augmentations de salaires ne sont pas atténuées par la hausse des prix des matières premières du détaillant, les marges d’EBITDA pourraient diminuer.

Règlements

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Les lois et réglementations représentent un autre facteur externe qui peut avoir un impact sur les marges EBITDA d’une entreprise. Par exemple, si les lois nationales ou fédérales augmentent le salaire minimum, les entreprises qui dépendent fortement d’une main-d’œuvre peu qualifiée pourraient voir leurs marges d’EBITDA réduites – à moins qu’elles ne répercutent la totalité de l’augmentation salariale sur les consommateurs en augmentant les prix des biens et services.

Un autre exemple de réglementation affectant les marges d’EBITDA est celui des coûts de conformité élevés. Les producteurs de charbon américains sont confrontés à des coûts de conformité croissants, car les lois environnementales exigent des réductions des émissions de dioxyde de carbone.

Pression concurrentielle

Une entreprise peut connaître une baisse de sa marge d’EBITDA si de nouveaux concurrents émergent et remettent en question le statu quo de l’entreprise. Si de nouveaux concurrents sont en mesure d’offrir des produits et services de meilleure qualité et moins chers, l’entreprise risque de perdre des parts de marché et les ventes pourraient commencer à décliner.

Si l’entreprise ne parvient pas à faire face aux pressions concurrentielles et à réduire les coûts fixes de son processus de fabrication, les marges d’EBITDA pourraient commencer à diminuer.

Fluctuations des prix du marché

La société peut connaître des changements dans sa marge d’EBITDA si les prix de ses produits vendus changent en raison des forces du marché sur lesquelles la société n’a aucun contrôle.

Par exemple, lorsque les prix du pétrole se sont effondrés en 2020 dans le contexte de la pandémie de COVID-19, alors que le commerce et les voyages mondiaux se sont arrêtés, de nombreux producteurs d’énergie ont vu leurs revenus et leurs marges d’EBITDA diminuer, les contrats à terme sur le pétrole tombant même en territoire négatif pour la première fois. Cependant, la remontée des prix du pétrole en 2021, dans le contexte de la reprise économique après la pandémie, a été une aubaine pour les producteurs de pétrole et leurs marges d’EBITDA ont considérablement augmenté.

Préférences des consommateurs

Les changements dans les préférences des consommateurs peuvent améliorer ou réduire les marges d’EBITDA en augmentant ou en diminuant la demande pour les produits et services d’une entreprise.

Par exemple, les produits de santé et alimentaires sont devenus particulièrement populaires auprès des consommateurs. En conséquence, les magasins de produits naturels et les fabricants de produits de santé comme Whole Foods Market (maintenant détenu par Amazon) pourraient voir leurs marges d’EBITDA s’améliorer considérablement.