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Deere & Company (DE) s’échange en hausse de 6 % après avoir dépassé les estimations de bénéfices du premier trimestre 2021, gagnant 3,87 $ par action contre une attente de 2,17 $. Les revenus ont augmenté de 19,4 % sur un an pour atteindre 9,11 milliards de dollars, bien mieux que les estimations de 7,12 milliards de dollars. La forte réaction positive qui a suivi cette nouvelle a défié toute attente, étant donné que le rendement de 15 % depuis le début de l’année s’ajoute au rendement extraordinaire de 55 % de 2020. Le titre se négocie actuellement près de son plus haut historique de 321,67 $, annoncé mardi.
Leçon principale
- Deere a largement dépassé les estimations de revenus et de bénéfices du premier trimestre 2021.
- L’entreprise s’oriente vers des machines entièrement automatisées.
- Les actions ont enregistré des gains historiques depuis mars 2020.
- L’action des prix défie le plus haut historique de cette semaine.
Le géant agricole profite de la hausse des prix agricoles. Il cible également les tracteurs, les moissonneuses-batteuses, les cueilleurs de coton, les récolteuses de canne à sucre et les excavatrices entièrement automatisés, ainsi que les motoculteurs, les semoirs et les équipements de soins des cultures, améliorant ainsi les marges bénéficiaires dans une industrie multimilliardaire et avec peu de concurrents. L’apathie des investisseurs s’est évaporée depuis que les actions ont atteint leur plus bas niveau depuis trois ans en mars 2020, renforçant une tendance haussière qui a généré son plus fort gain jusqu’à présent ce siècle.
Le consensus de Wall Street sur Deere s’est détérioré au cours de l’année écoulée en raison d’une croissance excessive du cours de l’action, avec une note « Achat modéré » basée sur 12 recommandations « Acheter » et 4 « Conserver ». Un analyste recommande désormais aux actionnaires de clôturer leurs positions et de se mettre sur la touche. Les objectifs de cours varient actuellement d’un minimum de 220 dollars à un maximum de 400 dollars, tandis que le titre devrait ouvrir la séance de vendredi à environ 8 dollars au-dessus de l’objectif moyen de 310 dollars.
Conseils
Taux de profit est l’un des ratios de profit couramment utilisés pour évaluer dans quelle mesure une entreprise ou une entreprise gagne de l’argent. Il montre quel pourcentage des revenus a été converti en profit. En termes simples, le pourcentage indique combien de centimes de profit une entreprise a généré pour chaque dollar de ventes.
Graphique à long terme Deere (1993 – 2021)
Deere a réalisé des bénéfices élevés dans les années 1990, stimulés par l’effondrement du bloc communiste. Il a culminé à 32,06 dollars ajustés en fonction du partage en 1998, marquant son plus haut niveau au cours des six années suivantes. Une cassure en 2004 a montré peu d’achats, générant une action à courte portée basée sur un nouveau support, avant qu’une forte vague de dynamique ne se termine vers le milieu des années 90 en 2008. La baisse qui a suivi a envoyé plus de 70 % de la valeur du titre à son plus bas niveau depuis six ans en mars 2009.
La reprise en forme de V a atteint son précédent sommet en 2011, donnant lieu à quatre tentatives de cassure infructueuses au quatrième trimestre 2016. Elle a eu plus de chance après l’élection présidentielle, entrant dans une séquence haussière saine et culminant à 175,26 $ alors que la guerre commerciale avec la Chine occupait le devant de la scène. La tentative d’évasion de 2019 a échoué après que l’épidémie de coronavirus à Wuhan ait produit une forte baisse jusqu’à son plus bas niveau depuis février 2017.
Une forte vague de reprise a atteint son pic de 2019 en août 2020, déclenchant une cassure immédiate qui a donné lieu à une progression verticale plus typique d’un constructeur de véhicules électriques que d’une entreprise de machines. L’évolution des prix n’a pas produit de modèle de retracement ou de consolidation significatif depuis juillet, ce qui a conduit à des indicateurs techniques extrêmement surachetés qui, du moins jusqu’à présent, n’ont pas influencé l’action des prix induite par la dynamique.
Vous pouvez voir cela se produire sur l’oscillateur stochastique mensuel, qui est entré en territoire de surachat en août 2020. Depuis lors, les actions latérales sont courantes dans une très forte tendance haussière, mais il y aurait peu de pression de vente à ce stade pour déclencher une correction intermédiaire qui ferait chuter le titre jusqu’à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines à 250 $ comme premier objectif à la baisse. Quoi qu’il arrive, le prix actuel ne semble pas être un bon point de départ.
Conseils
Achetez trop est un terme utilisé lorsqu’on estime qu’un titre se négocie à une prime par rapport à sa valeur intrinsèque ou à sa juste valeur. Le surachat décrit généralement les fluctuations récentes ou à court terme du prix d’un titre et reflète l’attente d’une correction du prix sur le marché dans un avenir proche. Cette conviction est souvent le résultat d’une analyse technique de l’historique des prix d’un titre, mais les fondamentaux peuvent également être utilisés.
Conclusion
Deere teste le record historique de cette semaine après avoir dépassé les estimations passées concernant les résultats et les bénéfices du premier trimestre 2021.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
