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Décider du bon moment pour sortir d’une position est aussi important que déterminer le meilleur moment pour s’engager dans toutes les formes d’investissement à long terme et de trading à court terme. Certaines techniques générales peuvent vous aider à déterminer les délais de sortie optimaux et à garantir des bénéfices acceptables tout en vous protégeant contre les pertes inacceptables.
Vos bénéfices vous apparaîtront en face lorsqu’il sera temps de sortir, mais vous pourriez être tenté de profiter de la marée un peu plus longtemps. Peut-être que votre cœur vous dit d’attendre dans le cas peu probable d’une perte de papier et d’attendre que vos pertes s’inversent. Il est peu probable que de telles réactions émotionnelles soient votre meilleur moyen de prendre une décision d’achat ou de vente. De nombreux systèmes de trading principaux disposent de leurs propres techniques pour déterminer le meilleur moment pour quitter une transaction.
Leçon principale
- Un trailing stop est un ordre d’achat ou de vente de titres s’ils évoluent dans une direction que l’investisseur considère comme défavorable.
- La technique du trailing stop est la plus basique pour trouver un point de sortie approprié, en maintenant un ordre stop loss à un pourcentage exact supérieur ou inférieur au prix du marché.
- Les techniques basées sur le momentum apportent une analyse fondamentale en incluant le concept surévalué dans vos trailing stop.
- La technique parabolique stop and reverse (SAR) fournit des stop loss des deux côtés du marché, augmentant chaque jour à mesure que le prix change.
- Le SAR est un indicateur technique tracé sur un graphique de prix qui croisera occasionnellement le prix en raison d’un renversement ou d’une perte de dynamique d’un titre.
Qu’est-ce qu’un arrêt suspendu ?
Un trailing stop est un ordre d’achat ou de vente de titres s’ils évoluent dans une direction que l’investisseur considère comme défavorable. Ces ordres peuvent être passés à un pourcentage spécifique ou à un montant en dollars par rapport au prix actuel du marché du titre.
En règle générale, un trader peut placer un stop en dessous du prix actuel du marché pour une position longue ou au-dessus du prix actuel du marché pour une position courte.
Les trailing stop sont basés sur l’élan
La technique la plus élémentaire pour définir un point de sortie approprié est la technique du stop loss. Il maintient simplement le stop loss à un pourcentage exact inférieur au prix du marché ou supérieur en cas de position courte.
L’ordre stop loss est ajusté en permanence en fonction des fluctuations des prix du marché, en maintenant toujours le même pourcentage en dessous ou au-dessus du prix. Le trader a alors la garantie de connaître exactement le profit minimum que sa position rapportera. Ils ont préalablement déterminé ce niveau de profit en fonction de leurs préférences commerciales agressives ou conservatrices.
Décider de ce qui constitue un profit approprié ou une perte acceptable est peut-être la partie la plus difficile de la mise en place d’un système stop loss. Le réglage du pourcentage d’arrêt suspendu peut être effectué en utilisant une approche relativement obscure. C’est généralement plus proche des émotions que des enseignements exacts. Vous pouvez attendre que certains critères fondamentaux ou techniques soient remplis avant de placer votre stop.
Les effets de l’analyse fondamentale
Les traders peuvent attendre la sortie d’une zone de consolidation de trois à quatre semaines, puis placer des arrêts en dessous du plus bas de cette zone de consolidation après avoir entré une position. Cette technique demande de la patience pour attendre le premier quart d’un mouvement, peut-être 50 battements, avant de placer votre stop. Il apporte une analyse fondamentale en introduisant le concept de surévaluation dans vos trailing stop.
Les trailing stop seront resserrés à des pourcentages plus petits lorsqu’une action commencera à afficher un ratio cours/bénéfice (P/E) historiquement plus élevé et supérieur à son taux de croissance attendu d’un à trois ans. Le statut apparent d’une action comme étant surévaluée peut indiquer une probabilité réduite de bénéfices supplémentaires réalisés.
Système d’arrêt de roulement
La situation de surévaluation devient encore plus compliquée lorsqu’un titre entre dans une période de « baisse » au cours de laquelle la surévaluation peut devenir extrême et durer des semaines, voire des mois. Les traders agressifs peuvent continuer à naviguer vers des profits extrêmement élevés en utilisant un effet de levier tout en utilisant des stop suiveurs pour se protéger contre les pertes.
Malheureusement, la dynamique haussière n’est notoirement pas affectée par l’analyse technique. Plus un trader s’engage dans un système stop-roll, plus il s’éloigne du système strict de discipline.
Arrêt et inversion paraboliques (SAR)
La technique stop-loss basée sur le momentum est indéniablement attrayante en raison de son potentiel à générer constamment d’énormes profits. Cependant, certains traders préfèrent une approche plus disciplinée, adaptée à des marchés plus ordonnés. C’est un marché préféré des traders à l’esprit conservateur.
La technique parabolique stop and reverse (SAR) fournit des stop loss des deux côtés du marché, augmentant chaque jour en fonction de l’évolution des prix. Le SAR est un indicateur technique tracé sur un graphique de prix qui dépassera occasionnellement le prix en raison d’un renversement ou d’une perte de dynamique du titre en question. La transaction est considérée comme arrêtée lorsque cette intersection se produit. Il existe une opportunité de conquérir l’autre côté du marché.
Vous pouvez vendre à découvert avec un stop suiveur immédiat placé à l’opposé ou parabolique du niveau auquel vous auriez arrêté votre position de l’autre côté du marché si votre position longue avait été stoppée. Les titres sont vendus et la position est donc clôturée. La technique SAR vous permet de capturer les deux côtés du marché à mesure que les cours des actions montent et descendent au fil du temps.
Considérations SAR
La principale qualification du système SAR concerne son utilisation dans des situations de sécurité volatiles. Votre trailing stop sera toujours déclenché trop tôt avant que vous ayez une chance de réaliser suffisamment de profit si le titre monte et descend rapidement. Les commissions de négociation et autres coûts dépasseront vos bénéfices, aussi maigres soient-ils, dans un marché volatil.
La deuxième considération concerne l’utilisation des SAR pour les titres qui ne présentent pas de tendance significative. Votre stop ne sera jamais atteint si la tendance est trop faible et vos bénéfices ne seront pas bloqués. Le SAR ne convient pas aux actions qui manquent de tendance ou qui ont tendance à fluctuer trop rapidement.
Le SAR peut être exactement ce que vous recherchez pour déterminer votre stop loss, cependant, si vous pouvez identifier une opportunité quelque part entre ces deux extrêmes.
Qu’est-ce que la perte de papier ?
Une perte sur papier est une perte que vous n’avez pas encore réellement subie parce que vous n’avez pas clôturé votre position. C’est le montant que vous perdrez si vous vendez les actions. Il s’agit généralement de la différence entre le prix d’achat et le prix actuel du marché.
Comment fonctionnent les ordres stop loss ?
Un ordre stop loss permet à votre courtier de vendre ou d’acheter une action quand et si elle atteint un certain prix. Cela peut limiter vos pertes en cas de chute du titre. Cela peut également vous aider à sécuriser vos bénéfices, même si ces outils sont le plus souvent utilisés pour vous protéger contre les pertes.
Le prix final est généralement très proche du prix au moment où l’ordre stop loss est entré en vigueur.
Qu’est-ce qu’une position courte en trading ?
Une position courte se produit lorsqu’un trader vend des actions d’une action qu’il ne possède pas encore. La vente est contraignante et ils sont obligés de céder les actions, ils doivent donc rapidement les acheter et les céder à l’acheteur.
Conclusion
Décider comment déterminer votre point de sortie dépend de votre degré de prudence en tant que trader. Vous pouvez déterminer des niveaux acceptables de profits et de pertes en utilisant une approche moins précise si vous avez tendance à être agressif, comme en fixant des arrêts en fonction de critères fondamentaux.
Divulgation : Financesimple ne fournit pas de conseils en investissement. Les investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d’investissement avant de prendre une décision d’investissement.
