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Déclarations pro forma et déclarations GAAP : présentation
Les principes comptables généralement reconnus (PCGR) exigent que les sociétés basées aux États-Unis se conforment aux normes de reporting uniformes qui régissent la comptabilité aux États-Unis. Cependant, les entreprises complètent de plus en plus leurs états financiers GAAP par des états financiers réglementaires. Le raisonnement de la direction est que les rapports GAAP ne fournissent pas une image fidèle des opérations d’une entreprise ; En utilisant le financement réglementaire pour aligner les rapports GAAP, ils offrent aux investisseurs une meilleure compréhension de la situation financière, des résultats et des perspectives d’une entreprise.
Leçon principale
- Aux États-Unis, les entreprises complètent de plus en plus leurs informations financières selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) par des informations financières réglementaires.
- Les rapports pro forma incluent les ajustements apportés aux rapports GAAP pour fournir une image plus « vraie » des finances d’une entreprise.
- Ces ajustements comprennent l’élimination des charges non récurrentes, telles que les coûts de restructuration et de litige.
- Les déclarations pro forma peuvent être plus précises que les déclarations GAAP, mais elles peuvent également être utilisées à mauvais escient, car certaines charges peuvent être exclues même si elles font réellement partie de la déclaration – ou elles sont considérées comme « non récurrentes » mais se répètent année après année.
Déclaration PCGR
Aux États-Unis, les principes comptables généralement reconnus (PCGR) font référence à un ensemble général de règles, normes et procédures comptables publiées par le Financial Accounting Standards Board (FASB). Les sociétés ouvertes aux États-Unis doivent suivre les PCGR lorsque leurs comptables préparent des états financiers qui doivent être déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et divulgués à leurs investisseurs. Bien que la SEC ne l’exige pas, de nombreuses entreprises privées suivent également les PCGR.
L’objectif des PCGR est de garantir que les états financiers d’une entreprise sont complets, cohérents et comparables, quel que soit leur secteur d’activité ou leur activité.
Déclaration pro forma
Des ajustements sont apportés aux rapports GAAP pour créer des rapports pro forma incluant les frais de litige, les frais de restructuration et d’autres éléments non récurrents. Une entreprise qui souhaite informer ses investisseurs à ce sujet et de leur impact sur les bénéfices nets préparera un compte de résultat pro forma pour ajuster les bénéfices GAAP de tout gain ou perte dû à un litige. Contrairement à l’accent mis par les PCGR sur les transactions historiques, une entreprise peut également utiliser des déclarations pro forma pour faire des projections sur ses bénéfices.
Parfois, les états financiers pro forma font référence à une méthode de prévision qui utilise les chiffres financiers des deux ou trois années précédentes. La direction de la société prépare des états financiers pro forma pour les propositions de fusions et d’acquisitions et les demandes de prêt.
Informations rapides
Pro forma est un terme latin signifiant « pour la forme » ou « pour une question de forme », mais dans le langage moderne, il désigne un document, un formulaire ou un rapport financier standard.
Exemple réel de Forma Pro
Par exemple, dans son rapport annuel de l’exercice 2021, Best Buy (BBY) a enregistré un règlement de litige d’évaluation de 21 millions de dollars reçu concernant des produits achetés et vendus au cours des exercices précédents. Comme il s’agissait d’un élément non récurrent, la société a soustrait ce gain des revenus d’exploitation dans son compte de résultat réglementaire pour déclarer un « bénéfice d’exploitation non-GAAP » de 2,7 milliards de dollars.
D’autres éléments non récurrents que les entreprises ont tendance à utiliser pour ajuster les bénéfices GAAP des rapports pro forma sont les charges de restructuration. En 2021, Best Buy a déclaré une charge de 23 millions de dollars liée à la restructuration de son activité, en particulier des dépréciations de stocks « liées à la décision de cesser ses activités au Mexique ». La Société ne prévoit pas devoir engager de telles charges à l’avenir. Dans son rapport sur les résultats pro forma, Best Buy a réintégré cette charge de restructuration dans son résultat net.
Best Buy a la réputation d’inclure des déclarations formatées de manière professionnelle dans son rapport annuel et d’autres documents publics. “Nous pensons que les mesures financières non-GAAP, lorsqu’elles sont considérées avec les mesures financières GAAP, peuvent fournir des informations supplémentaires pour aider les investisseurs à évaluer les performances de la période en cours et les performances futures”, a déclaré la société. “Ces mesures financières non-GAAP doivent être prises en compte en complément des mesures financières GAAP et ne sont pas supérieures ou un substitut à celles-ci.”
Avertissement
L’utilisation de résultats pro forma pour interpréter de manière erronée les résultats basés sur les PCGR et induire les investisseurs en erreur est considérée comme une fraude par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et est punie par la loi.
Considérations particulières
Les états financiers réglementaires représentent souvent avec plus de précision les résultats et la situation financière d’une entreprise. Cependant, une entreprise peut abuser des déclarations pro forma en excluant certaines charges réellement incluses dans les états financiers. Un exemple frappant est la rémunération à base d’actions.
Les options d’achat d’actions peuvent ne pas représenter une charge de trésorerie immédiate pour l’entreprise, elles peuvent donc exclure les dépenses liées aux options d’achat d’actions sur le relevé pro forma. Quelle que soit la manière dont les options d’achat d’actions sont négociées, elles ont de la valeur et affectent les bénéfices d’une entreprise par dilution. Ignorer la rémunération à base d’actions peut induire les investisseurs en erreur, surtout si la majorité de la rémunération d’un employé est sous forme d’options d’achat d’actions.
Les affirmations d’une entreprise selon lesquelles certains frais ne sont pas récurrents doivent également être examinées avec attention. Certaines entreprises supportent régulièrement des frais de litige en raison de la nature inhérente de leurs activités commerciales, comme les cabinets médicaux. Si ces frais reviennent chaque année et que l’entreprise les exclut de ses rapports pro forma, la direction de l’entreprise peut induire les investisseurs en erreur.
Les états financiers pro forma sont-ils conformes aux PCGR ?
Non, c’est le contraire. Les états financiers pro forma sont définis comme ceux qui ne suivent pas les principes comptables généralement reconnus – et c’est leur objectif : inclure ou exclure des éléments que les PCGR ne permettent pas. En fait, dans les rapports annuels ou autres documents, les rapports pro forma sont souvent intitulés « États ou mesures financières non conformes aux PCGR ».
Pourquoi les entreprises déclarent-elles à la fois leurs bénéfices GAAP et non-GAAP ou Pro Forma ?
Les entreprises déclarent à la fois leurs bénéfices GAAP et leurs bénéfices non-GAAP (pro forma) lorsque les deux révèlent des choses différentes. Alors que les chiffres GAAP indiquent combien d’argent votre entreprise a gagné au total au cours d’un trimestre ou d’une année, les bénéfices pro forma vous indiquent combien votre entreprise a gagné grâce à ses activités commerciales normales ou habituelles au cours de cette même période. Ils éliminent les événements inhabituels ou ponctuels, bons ou mauvais. Les investisseurs, les analystes et les créanciers aiment souvent examiner les deux séries de chiffres.
A quoi sert le Pro Forma ?
L’information financière réglementaire permet à une entreprise d’exclure des gains ou des pertes spéciaux occasionnels, tels que des règlements juridiques, des coûts liés à une fusion ou à la séparation d’une division. Les rapports pro forma permettent également aux entreprises de prédire les bénéfices futurs ou attendus, plutôt que de simplement communiquer les résultats passés.