Dans quelle mesure votre fonds commun de placement est-il fiscalement avantageux ?

Bien qu’investir puisse être un excellent moyen de générer des revenus, vos revenus peuvent être assujettis à l’impôt sur le revenu comme tout autre type de revenu. Les fonds communs de placement sont un choix d’investissement populaire pour de nombreuses raisons, mais ils peuvent en réalité créer un fardeau fiscal important dans certains cas. Étant donné que les investisseurs individuels n’ont aucun contrôle sur les investissements dans les fonds communs de placement, il est important de s’assurer que votre fonds commun de placement est fiscalement avantageux.

Plusieurs facteurs déterminent l’efficacité fiscale de votre fonds commun de placement, notamment la fréquence des activités de négociation, la longévité de chaque investissement du portefeuille et les types de distributions effectuées par votre fonds.

Revenu des fonds communs de placement : les bases

L’efficacité fiscale d’un fonds commun de placement dépend de son type unique de distribution. Pour éviter de payer l’impôt sur les sociétés sur leurs bénéfices, les fonds communs de placement sont tenus de distribuer tous les bénéfices nets aux actionnaires au moins une fois par an. Ces distributions se répartissent en deux catégories : les distributions de dividendes ou les distributions de gains en capital.

Les distributions de dividendes ont lieu lorsque votre fonds existant reçoit des remboursements sous forme d’actions portant dividendes et d’obligations portant intérêt. En revanche, les distributions de plus-values ​​sont effectuées lorsque le gestionnaire du fonds vend les actifs du fonds pour réaliser un bénéfice net. Par exemple, si un fonds investit 100 000 $ dans une action puis vend toutes ses actions pour 110 000 $, le bénéfice de 10 % est considéré comme un gain en capital.

Impôts sur les fonds communs de placement

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Selon la durée pendant laquelle votre fonds détient les actifs, les revenus que vous recevez du fonds commun de placement peuvent être imposés comme un revenu ordinaire ou comme des gains en capital. Cela peut être source de confusion, car toutes les distributions de gains en capital ne sont pas imposées aux taux des plus-values.

Contrairement à l’investissement dans des actions individuelles, l’application des taux d’imposition des plus-values ​​n’a rien à voir avec la durée pendant laquelle vous détenez des actions du fonds commun de placement, mais plutôt avec la durée pendant laquelle le fonds commun de placement détient les actifs dans son portefeuille. Seuls les gains provenant des actifs que le fonds détient depuis un an ou plus sont imposés à votre taux d’imposition des gains en capital, plutôt qu’à votre taux d’imposition sur le revenu habituel. Parallèlement, les distributions de dividendes sont généralement imposées aux taux ordinaires de l’impôt sur le revenu, à moins qu’elles ne soient considérées comme des dividendes qualifiés.

Différences dans les taux d’imposition des fonds

Le taux d’imposition des plus-values ​​est toujours inférieur au taux d’imposition sur le revenu correspondant, bien que la différence entre les deux puisse varier. Les particuliers gagnant moins de 80 000 $ ne paient aucun impôt sur leurs gains en capital. Ceux qui gagnent jusqu’à 441 450 $ sont soumis à un impôt sur les gains en capital de 15 %, tandis que ceux qui gagnent plus que ce montant paient un impôt sur les gains en capital de 20 %.

Par exemple, disons que vous gagnez 80 000 $ et que vous recevez 1 000 $ de revenus de placement provenant de la vente d’actions. Si vous détenez l’investissement pendant un an ou plus, vous ne payez que 15 % ou 150 $ d’impôts. Cependant, s’il s’agit d’une prestation à court terme, vous devez payer 280 USD.

Facteur d’efficacité fiscale : rotation des actifs

L’un des moyens les plus efficaces de créer un fonds commun de placement plus avantageux sur le plan fiscal consiste à réduire le taux de rotation. Le taux de rotation d’un fonds fait référence à la fréquence à laquelle le fonds achète et vend des titres. Un fonds qui effectue de nombreuses transactions au cours d’une année présente une rotation d’actifs élevée. Par conséquent, la plupart des gains en capital générés par le fonds sont des gains à court terme, ce qui signifie qu’ils sont imposés à votre taux d’imposition sur le revenu ordinaire.

Les fonds qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation et investissent dans des actions de croissance et des obligations à long terme sont souvent plus efficaces sur le plan fiscal car ils génèrent un revenu imposable à des taux de gains en capital inférieurs. Lorsqu’un fonds distribue des gains en capital, il vous délivrera un formulaire 1099-DIV indiquant le montant de la distribution attribuable aux gains à long terme.

Les fonds communs de placement très actifs ont également tendance à avoir des ratios de frais plus élevés, c’est-à-dire le montant que le fonds facture chaque année pour rester ouvert et couvrir les frais administratifs et opérationnels. Même si cela n’aura pas d’impact majeur sur vos impôts annuels, cela peut représenter une ponction importante sur vos finances.

Facteur d’efficacité fiscale : dividendes

Si votre fonds commun de placement investit dans des actions ou des obligations versant des dividendes qui paient des intérêts périodiques, appelés paiements de coupons, vous pouvez recevoir une ou plusieurs distributions de dividendes chaque année. Bien que cela puisse constituer une source pratique de revenu régulier, l’avantage peut être contrebalancé par une augmentation de votre facture fiscale.

La plupart des dividendes sont considérés comme des revenus ordinaires et sont soumis aux taux d’imposition habituels. Par conséquent, les fonds communs de placement qui ne versent pas de dividendes sont plus efficaces sur le plan fiscal. Pour ceux dont les objectifs d’investissement sont axés sur la richesse plutôt que sur la génération de revenus réguliers, investir dans des fonds qui ne contiennent pas d’actions versant des dividendes ni d’obligations payant des coupons est une décision judicieuse et fiscalement avantageuse.

Terrain d’entente : dividendes qualifiés

Certains investisseurs considèrent que les distributions de dividendes constituent l’un des principaux avantages de la possession d’un fonds, mais souhaitent néanmoins réduire autant que possible leur charge fiscale totale. Heureusement, certains dividendes peuvent être considérés comme des « dividendes admissibles » et sont soumis à des impôts sur les plus-values ​​moins élevés.

Pour que les dividendes soient considérés comme admissibles, ils doivent répondre à certains critères, notamment les exigences de période de détention. Les dividendes admissibles doivent être payés par une société américaine ou une société étrangère admissible et achetés avant la date ex-dividende. La date ex-dividende est la date après laquelle les achats ultérieurs d’actions deviennent inéligibles au prochain dividende. Les actions doivent être conservées pendant au moins 60 jours au cours d’une période de 121 jours commençant 60 jours avant cette date.

Comme pour les gains en capital, le fait que vos dividendes soient considérés comme admissibles a moins à voir avec la durée pendant laquelle vous déteniez des actions d’un fonds commun de placement et tout à voir avec la durée pendant laquelle le fonds détenait des actions versant des dividendes et le moment où ces actions ont été achetées. Même si vous achetez des actions d’un fonds commun de placement demain et recevez un dividende la semaine prochaine, ce dividende est considéré comme admissible dans le fonds car il répond aux exigences de détention ci-dessus.

Encore une fois, les fonds communs de placement qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation sont plus efficaces sur le plan fiscal car ils ont le potentiel de générer des dividendes admissibles ainsi que des gains à long terme. Les fonds qui distribuent des dividendes qualifiés les déclarent sur le formulaire 1099-DIV, tout comme les gains en capital à long terme.

Facteur d’efficacité fiscale : fonds non imposable

Une autre façon d’optimiser les fonds communs de placement de manière fiscalement avantageuse consiste à choisir des fonds qui comprennent des investissements dans des obligations gouvernementales ou municipales, qui génèrent des intérêts qui ne sont pas soumis à l’impôt fédéral sur le revenu. Certains fonds investissent uniquement dans ces types de titres et sont souvent appelés fonds exonérés d’impôt.

Même si votre fonds commun de placement n’est pas exonéré d’impôt, les fonds qui comprennent certains de ces titres seront plus fiscalement avantageux que les investissements dans des obligations de sociétés, générant des intérêts imposables à votre taux d’imposition ordinaire sur le revenu.

Pour creuser un peu plus, certaines obligations municipales sont en réalité plus exonérées d’impôt que d’autres. Bien que toutes soient exonérées de l’impôt fédéral sur le revenu, certaines obligations sont toujours soumises aux impôts nationaux et locaux. Cependant, les obligations émises par le gouvernement de votre État de résidence peuvent être triplement exonérées d’impôt, ce qui signifie qu’elles sont exonérées de tous impôts.

Si vous souhaitez investir dans des fonds communs de placement ou simplement réévaluer vos avoirs actuels, vérifiez le portefeuille de chaque fonds pour vous assurer que vos investissements ne vous coûtent pas de frais au moment des impôts. Pour optimiser l’efficacité fiscale de votre fonds commun de placement, choisissez des fonds avec de faibles taux de rotation qui comprennent des actions ne versant pas de dividendes, des obligations à coupon zéro et des obligations municipales.