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Leçon principale
- Les courtiers indépendants offrent aux conseillers financiers plus de liberté et des options de produits plus diversifiées que les sociétés de transfert de fonds.
- Les conseillers des cabinets indépendants gèrent leurs propres frais généraux en échange de commissions plus élevées.
- Les courtiers indépendants fournissent un soutien logistique essentiel pour la conformité et l’exécution des transactions.
- Les principaux acteurs du marché des courtiers indépendants sont LPL Financial, Raymond James et Commonwealth.
- IBD propose davantage d’outils d’investissement, y compris des options exclusives qui ne sont généralement pas disponibles au grand public.
Les représentants inscrits titulaires d’un permis de série 6 ou de série 7 sont autorisés à s’inscrire auprès d’un courtier pour vendre des titres au public. Ces sociétés se déclinent en trois variétés : les sociétés de courtage à escompte (parfois appelées par l’ancien terme « wirehouse »), les maisons de courtage à escompte et les sociétés indépendantes.
Alors que les deux premiers types de courtiers exercent généralement plus de contrôle, les courtiers indépendants (IBD) donnent généralement à ceux qui travaillent pour eux (représentants inscrits, conseillers financiers, etc.) plus de liberté dans la façon dont ils font des affaires. Même si les frontières entre les types de courtage s’estompent, c’est pour cette raison que les sociétés indépendantes restent attractives pour les professionnels de l’investissement expérimentés qui peuvent se permettre leurs propres frais de marketing et de frais généraux.
Les courtiers indépendants offrent des options d’investissement plus larges, permettant un service client plus personnalisé.
Découvrez les avantages de travailler avec des courtiers indépendants
Les IBD sont des sociétés de courtage en valeurs mobilières détenues et exploitées de manière indépendante ; ils ne font pas partie d’une grande entreprise de Wall Street ou d’une banque. Parce qu’ils ne sont affiliés à aucune compagnie d’investissement ou d’assurance spécifique, ils vous donnent, ainsi qu’aux autres représentants, plus de latitude pour offrir des options d’investissement plus diversifiées à leurs clients. Cette diversité peut vous aider à constituer un portefeuille financier client plus personnalisé et plus efficace.
Les entreprises indépendantes doivent recruter et former des conseillers financiers, des représentants inscrits et d’autres personnes qui fournissent des conseils et des produits financiers aux clients de détail. Les personnes affiliées à des courtiers indépendants bénéficient d’une plus grande flexibilité et de plus grandes perspectives commerciales que celles qui travaillent pour des sociétés de câblage.
Une fois affilié, vous recevrez le soutien de leurs courtiers en matière de licences, de surveillance de la conformité, d’exécution des transactions, de compensation des comptes, de support technologique et d’accès à des produits exclusifs (le cas échéant). Cela vous permet de vous concentrer sur le service et l’engagement des clients, et non sur le travail de support.
Le principal avantage de l’alignement sur IBD est une plus grande indépendance dans la recherche de marchés de niche. Vous pouvez personnaliser les forfaits pour votre clientèle sans être lié à une grande entreprise. Parallèlement, IBD veille à ce que vous respectiez les réglementations liées aux investissements, aux assurances, aux actifs alternatifs, etc.
| Travailler chez des courtiers-négociants indépendants ou Wirehouse | ||
|---|---|---|
| Affronter | Courtier indépendant | Banque Wirehouse/courtier-négociant |
| Modèle économique | Des niveaux élevés d’autonomie vous offrent plus de flexibilité dans la gestion de votre entreprise. | Un environnement plus structuré, avec des représentants qui suivent souvent les stratégies et politiques plus larges de la société mère. |
| Produits | Grande variété de produits provenant de différentes sources en raison du manque de liens avec des fournisseurs spécifiques. | Les offres de produits peuvent être influencées ou limitées par les sociétés affiliées ou les produits exclusifs de la société mère. |
| Client | Les sociétés indépendantes mettent souvent l’accent sur un service personnalisé et des produits financiers sur mesure, attirant ainsi des clients à la recherche d’une approche plus personnalisée. | Les relations clients peuvent être plus standardisées, en mettant l’accent sur des produits et services cohérents avec les offres de l’entreprise. |
| Compensation | Vous pouvez avoir une variété de modèles de rémunération, incluant souvent des paiements plus élevés ou des arrangements basés sur des honoraires. | La rémunération peut comprendre une combinaison de salaire, de primes et de commissions, souvent liées aux performances et aux produits de la société mère. |
| Conformité et surveillance | Respecte la réglementation mais peut prendre plus de latitude dans ses opérations en raison de son indépendance. | Se conformer et surveiller de près le respect des politiques et procédures de la plus grande organisation et de ses réglementations. |
| Faire un don | Vous devrez peut-être faire appel à des services d’assistance ou vous associer à un tiers. | En règle générale, vous avez accès au support interne, aux ressources et à la formation étendus de la société mère. |
| Construire un groupe de clients | Vous avez souvent besoin de constituer votre propre clientèle au lieu de recevoir des prospects. Vous vous adressez peut-être également à un marché de niche ou à un plus grand nombre de clients à la recherche de conseils indépendants. | Vous pouvez recevoir des prospects et des références de clients de la société mère. Vous servez généralement une large clientèle, en vous concentrant parfois sur les clients les plus riches en raison de la marque et de la portée de la société mère. |
| Technologie et infrastructures | Vous devrez peut-être investir dans votre propre technologie et infrastructure ou utiliser un service tiers. | Vous bénéficiez de la technologie de pointe et de l’infrastructure robuste de la société mère. |
Conseils
Un « courtier » est défini par les organismes de réglementation comme une personne physique ou une entreprise exerçant son activité dans le domaine de la négociation de titres pour son propre compte (en tant que mandant) ou pour le compte de ses clients (en tant qu’agent).
Les opportunités d’investissement se multiplient auprès des courtiers indépendants
IBD a été créé pour les conseillers financiers et les représentants inscrits titulaires d’une licence en valeurs mobilières qui ont besoin d’un support back-office complet. Ce support inclut la conformité, l’exécution des transactions et d’autres besoins opérationnels essentiels. Ces sociétés ciblent généralement les professionnels de la finance chevronnés, notamment les conseillers financiers et les représentants inscrits, qui génèrent de solides flux de revenus à partir d’une clientèle sophistiquée.
Les professionnels qui souhaitent travailler chez IBD ont souvent de l’expérience et de l’expertise, une supervision étroite n’est donc pas nécessaire. Ils ont également tendance à préférer la liberté de proposer une grande variété de produits plutôt que de se limiter à des produits exclusifs dictés par le service marketing de l’entreprise. Par conséquent, IBD se distingue en offrant une plus grande variété de produits et de services, plus que ce qui est généralement disponible auprès des sociétés de courtage à escompte ou à service complet.
Alors que la plupart des courtiers proposent des produits financiers traditionnels tels que des assurances, des fonds communs de placement, des rentes, des fonds communs de placement, des produits de gestion automatisée de portefeuille et des comptes de retraite, les courtiers indépendants peuvent aller plus loin. Ils peuvent donner accès à certaines plateformes de gestion financière non accessibles au grand public, ainsi qu’à des véhicules d’investissement alternatifs tels que des hedge funds, des partenariats pétroliers et gaziers et des programmes d’investissement ou d’épargne dédiés à des clients spécifiques, tels que les professionnels de la santé.
De plus, IBD peut avoir accès à des exclusions telles que les introductions en bourse, les placements privés et les participations étrangères pour les clients qualifiés. Il s’agit d’une gamme plus large de services que les personnes affiliées à IBD peuvent offrir à leur clientèle.
Envisagez des revenus plus élevés par rapport aux frais généraux
Un autre avantage réside dans les commissions plus élevées. De nombreux courtiers à escompte versent à leurs représentants un salaire fixe assorti de primes pour atteindre les objectifs de production au niveau de la succursale ou du bureau. Les entreprises à service complet proposent souvent un salaire de base avec commission. Le pourcentage de commission dépend du niveau de production, de l’ancienneté et de la relation avec l’entreprise. Les entrepreneurs indépendants sont souvent mieux payés que ceux qui travaillent directement pour l’entreprise. Bien entendu, les personnes qui travaillent dans ces entreprises ont souvent peu ou pas de frais généraux, car l’entreprise fournit des bureaux, des cartes de visite, du marketing, un soutien administratif et d’autres nécessités.
Les sociétés indépendantes offrent souvent des commissions plus élevées que les autres sociétés de courtage, permettant ainsi aux représentants de gagner davantage avec le même volume d’affaires. Ils n’offrent pas non plus de support complet à leurs représentants, de sorte que ceux qui tentent de décider quel type d’entreprise leur convient le mieux devront avoir une idée claire des coûts directs liés à cette voie.
Bien qu’IBD n’indique pas aux représentants comment mener leurs activités, l’Autorité de régulation du secteur financier et la Securities and Exchange Commission leur demandent toujours de contrôler le respect de toutes les réglementations pertinentes. De nombreuses entreprises proposent également un service de compensation supplémentaire pour faciliter la gestion des comptes et la tenue des registres, bien que ce service puisse entraîner des frais.
Entreprises leaders sur le marché des courtiers indépendants
Bien qu’il existe de nombreux IBD sur le marché, certaines des entreprises les plus importantes et les plus connues comprennent :
- LPL financière (LPLA)
- Raymond James (RFJ)
- Osaïc
- Fédéral
- Cambridge
- Premiers titres alliés
- Financements sécurisés
- Kestra Finance
- Investissement CMD
- Kingswood Capital Partenaires
Certaines entreprises adoptent un modèle indépendant à service complet, comme Ameriprise (AMP), Lincoln, AXA, Wells Fargo (WFC), Park Avenue Securities et Northwestern Mutual.
Comment les courtiers indépendants (IBD) gagnent-ils de l’argent ?
IBD génère des revenus grâce à des commissions basées sur les transactions, des frais pour les actifs sous gestion, des frais de service pour les conseillers et des partages de revenus des sponsors de produits. De nombreux IBD ont des modèles hybrides qui combinent plusieurs flux plutôt que de simplement facturer des commissions de négociation. Les personnes qui travaillent pour IBD peuvent gagner des revenus provenant de commissions ou de ventes de produits, de services payants ou d’un pourcentage des actifs sous gestion.
Quelle est la différence entre les courtiers indépendants et les conseillers en investissement enregistrés (RIA) ?
IBD et RIA diffèrent principalement par leurs modèles économiques et les services qu’ils proposent. IBD s’engage dans le négoce de titres pour le compte de ses clients et peut proposer une large gamme de produits financiers, fonctionnant souvent sur un modèle basé sur des commissions. Parallèlement, les RIA fournissent principalement des conseils et une gestion des investissements et ont souvent un modèle payant, facturant un pourcentage des actifs sous gestion ou des frais forfaitaires. Les RIA sont des fiduciaires, légalement tenus d’agir dans le meilleur intérêt de leurs clients, tandis que les IBD suivent une norme d’adéquation, garantissant que les investissements sont adaptés à leurs clients mais ne constituent pas nécessairement le meilleur choix.
Les affiliés à la BID sont-ils limités dans ce qu’ils proposent ?
Les personnes affiliées à la BID ont généralement plus de liberté dans les produits et services qu’elles proposent que celles des centres de services ou des courtiers bancaires. Souvent, ils ne se limitent pas à des produits ou services spécifiques, ce qui leur permet de répondre aux divers besoins des clients. Cependant, ils doivent toujours se conformer à toutes les réglementations et garantir l’adéquation des produits qu’ils proposent aux clients.
Certaines BID peuvent limiter les investissements et les produits que leurs conseillers peuvent vendre. Il existe également des restrictions géographiques, car les courtiers doivent enregistrer des conseillers et des représentants enregistrés dans les États où ils opèrent.
Conclusion
IBD est souvent le meilleur choix pour les professionnels de l’investissement expérimentés ayant des pratiques établies en raison de ses commissions élevées et de sa supervision minimale. Ils bénéficient d’une grande autonomie, d’une flexibilité, d’une gamme de services plus large et d’un potentiel de rémunération plus élevé, mais cela s’accompagne de la nécessité de gérer ses propres coûts.
