CalculatriceCliquez pour ouvrir
JPMorgan Chase & Co. (JPM) a lancé sa plateforme d’investissement en ligne You Invest Trade, permettant la négociation d’actions, de fonds négociés en bourse (ETF) et d’options sans commission en 2018. Lorsqu’une autre maison de courtage a lancé un service proposant des échanges gratuits, les rumeurs d’une course vers zéro se sont multipliées.
C’est une bonne nouvelle pour les investisseurs individuels. Mais même si la plupart des courtiers en ligne proposent désormais du trading « gratuit », il existe encore des limites à chaque service. Si vous hésitez entre des plates-formes, lisez leurs offres pour comprendre de quoi il s’agit. L’offre gratuite peut être limitée au nombre de transactions par mois, ou elle peut impliquer des transactions d’actions gratuites mais payant des frais de négociation de fonds communs de placement et d’ETF.
Et n’oubliez pas qu’aucun d’entre eux n’est à but non lucratif. Ils gagnent tous de l’argent d’une manière ou d’une autre, et le trading sans commission est un cadeau qui a un but.
De grands noms du libre-échange
Les grands noms proposant des options de trading gratuites au début de 2021 incluent Merrill Edge, ETRADE, TD Ameritrade, Robinhood et SoFi. Vanguard, Fidelity et Charles Schwab ont tous leur propre plateforme. Interactive Brokers propose des transactions gratuites sur les actions américaines, bien que son marketing se concentre sur les marchés mondiaux.
Présentation de votre partenaire d’investissement
You Invest est le dernier d’entre eux, ayant lancé le trading sans commission en 2019. Auparavant, l’offre de trading gratuite était limitée aux clients Chase.
Alors, est-ce vraiment si grave ? Merrill Edge propose déjà un plan sans commission pour les transactions sur actions, options et ETF. Vous pouvez utiliser l’application Robinhood pour effectuer des transactions gratuites sur des actions et des options, bien que ses capacités d’analyse soient presque inexistantes.Tastyworks ne facture pas de commissions sur les transactions de clôture de positions, qu’il s’agisse d’actions, d’ETF ou d’options.
Réponse compétitive
Nous avons demandé aux dirigeants de plusieurs courtiers en ligne ce que le lancement de You Invest signifiait pour eux et s’ils ressentaient le besoin de leur rendre la pareille avec une autre offre pour attirer les clients.
Tom Sosnoff de Tastyworks est allé droit au but en déclarant : « Je pense que les prix sont déjà aussi bas qu’ils peuvent l’être à moins que les sociétés de streaming 1) cessent de fournir des données en streaming, 2) cessent de créer des logiciels 3) cessent de fournir un support client via le pupitre de négociation 4) cessent de fournir du contenu. En fin de compte, c’est un terrible compromis.
Barry Metzger de Charles Schwab Corp. (SCHW) a déclaré : “Nous sommes toujours heureux de voir les entreprises améliorer leurs incitations – c’est une bonne nouvelle pour les investisseurs. Et c’est quelque chose sur lequel nous nous concentrons depuis longtemps.”
Dans une déclaration publiée lorsque JPMorgan a fait l’annonce initiale, Fidelity a déclaré qu’elle “estime que les investisseurs devraient examiner attentivement la valeur globale offerte par leur courtage”.
Fidelity se concentre sur la qualité de l’exécution de ses transactions, affirmant que les clients ont bénéficié d’une amélioration moyenne du prix de 16,15 $ sur un ordre de vente de 1 000 actions, par rapport à la moyenne du secteur de 2,61 $. “L’honnêteté est en mesure d’obtenir cette amélioration des prix parce que nous n’exécutons pas de règlement des flux d’ordres pour les ordres sur actions”, indique le communiqué.
Steve Sanders d’Interactive Brokers a approfondi un peu ce que vous obtenez réellement d’un courtier en ligne. En examinant l’ensemble de ce qu’un courtier en ligne offre à ses clients, Sanders a déclaré : « Les économies réalisées par JPMorgan ne représentent qu’une fraction des revenus d’intérêts supplémentaires et des économies sur les coûts d’intérêts que la plupart des clients peuvent s’attendre à réaliser chez Interactive Brokers. »
Outre le prix
You Invest, lors de son lancement, autorisait uniquement la négociation d’actions et d’ETF basés aux États-Unis, mais a depuis ajouté des options et des fonds communs de placement.Cela ne représente qu’une fraction des investissements disponibles pour les traders particuliers, mais ils sont de loin les plus populaires parmi les investisseurs individuels.
Créer un compte est simple si vous avez déjà des comptes chez Chase. Les informations figurant sur la carte de crédit Chase suffisent pour remplir le formulaire de demande. Contrairement à la plupart des comptes de courtage en ligne, vous devrez peut-être attendre au moins un jour ouvrable pour que votre compte You Invest soit approuvé.
Une fois connecté, le site Web et l’application sont faciles à utiliser. Vous pouvez configurer une liste de surveillance, mais l’affichage est statique : les cotations ne sont pas diffusées, donc pour obtenir des cotations mises à jour, vous devrez actualiser la page.
La page de chaque entreprise présente un aperçu de l’entreprise, un résumé des recherches et des estimations de JPMorgan, ainsi qu’un petit graphique montrant le prix de fin de journée de l’entreprise au cours des trois derniers mois.
Vous pouvez basculer le graphique sur un jour ou une année, mais ce sont vos seules options. Si vous changez de vue graphique, You Invest reviendra au graphique sur trois mois la prochaine fois que vous recevrez une cotation. Il y a également une liste de titres récents en bas de page.
Cela dit, il y a un peu plus d’informations sur You Invest que ce que vous trouverez sur la page des citations de Robinhood. Si vous avez déjà une relation avec JPMorgan ou Chase Bank, vous souhaiterez peut-être obtenir cette application pour une transaction rapide occasionnelle.
Inconvénients du trading « gratuit »
Méfiez-vous des offres « gratuites » provenant de n’importe quelle source. Vous n’obtenez pas ce pour quoi vous ne payez pas.
Vous recevrez probablement des prix moins qu’optimaux pour vos transactions, car le courtier doit gagner de l’argent quelque part. Les transactions de gré à gré sont généralement financées en acheminant les achats via des teneurs de marché, qui paient les courtiers pour le flux des ordres mais ne donnent pas la priorité au meilleur prix.
Steve Sanders prévient : « Les courtiers qui offrent des transactions dites gratuites ou bon marché gagnent de l’argent en ne payant presque rien pour les soldes inutilisés, en exécutant des transactions à des taux inférieurs et en facturant des frais d’emprunt exorbitants, ce qui coûte cher aux personnes qui ne font pas leurs devoirs. »
Il note qu’Interactive Brokers paie 1,42 % sur les soldes de trésorerie inutilisés, facture des frais d’emprunt de 3,42 % ou moins et propose des actions, des options, des contrats à terme, des devises et des obligations dans le monde entier avec de faibles commissions.
Et n’oubliez pas qu’à mesure que les commissions tombent à zéro, les courtiers trouveront d’autres moyens de gagner de l’argent. L’argent inutilisé sur le compte d’un client est un centre de profit, car les courtiers n’ont pas de commission pour payer des intérêts sur cet argent. Ils gagnent également de l’argent en prêtant des titres à des vendeurs à découvert et en conservant le produit du prêt.
N’oubliez pas : si vous ne payez pas pour un service, vous êtes le produit.
