Conseiller : Comment se comparent Edward Jones et Merrill ?

Merrill Lynch et Edward Jones sont deux grandes sociétés financières à service complet qui existent depuis des décennies. Alors que tous les courtiers à service complet s’efforcent de fournir un haut niveau de service à leurs clients, Merrill Lynch et Edward Jones ont des approches très différentes de leurs activités à bien des égards. Merrill oriente sa force de vente et de formation dans une nouvelle direction tandis qu’Edward Jones poursuit toujours une approche plus traditionnelle qui a conduit à une croissance significative au cours des dernières années.

Origine et histoire

Merrill

Le 6 janvier 1914, Charles E. Merrill ouvre sa société de courtage au 7 Wall Street à New York. Son ami Edmund Lynch le rejoint bientôt et l’entreprise est rebaptisée Merrill Lynch l’année suivante. Dès le début, l’entreprise a réalisé un certain nombre d’investissements prudents qui ont porté leurs fruits, notamment dans les épiceries RKO et Safeway. En 1941, la société fusionna avec Fenner and Beane, une société de banque d’investissement et de matières premières qui devint la première société de Wall Street à publier des rapports financiers annuels.

Dans les années 1950, la société est devenue membre du Big Board du NYSE. Elle est devenue publique en 1971 et a continué à dominer en tant que société d’investissement la plus importante de ce type jusqu’à son acquisition par Bank of America (BAC) en janvier 2009 pendant la crise financière. En 2019, Bank of America a divisé Merrill Lynch en deux unités : Merrill, la division de gestion de patrimoine de la banque, et Bank of America Securities (BofA Securities), qui fonctionne en tant que division de banque d’investissement.

Édouard Jones

Edward D. Jones a fondé Edward Jones en 1922 à St. Louis, Missouri. Le premier bureau a été ouvert à Mexico, dans le Missouri, et un deuxième bureau a été rapidement ouvert à Pueblo, au Colorado. Edward Jones a développé ses activités dans les zones rurales et suburbaines des États-Unis et du Canada et avait des bureaux au Royaume-Uni avant d’y vendre ses activités en 2009.

JD Power, la société d’analyse de données, a classé Edward Jones comme ayant la plus grande satisfaction des investisseurs parmi les sociétés de courtage à service complet en 2021. Edward Jones s’est également classé au premier rang en 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012 et à égalité en 2015.

Edward Jones a surpassé ses concurrents tels qu’AG Edwards pour devenir le leader du marché parmi les courtiers utilisant un modèle commercial similaire. Edward Jones est au service des investisseurs individuels et des petites entreprises, principalement en Amérique centrale.

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Les deux sociétés sont des sociétés à service complet qui fournissent une gamme complète de services à leurs clients, notamment la gestion des investissements, l’assurance vie et invalidité, les IRA et CD, les plans qualifiés et non qualifiés, ainsi que des services bancaires et de planification financière complets. Mais les similitudes s’arrêtent là.

Édouard Jones

Edward Jones a adopté une approche beaucoup plus personnalisée pour développer les affaires de ses courtiers, les obligeant à battre le trottoir dans les zones entourant leurs bureaux et à frapper aux portes pour attirer les clients. Edward Jones met l’accent sur le service personnalisé avec son modèle commercial en dotant chaque bureau de seulement deux personnes : un courtier agréé et un administrateur de succursale qui gère les tâches administratives. Le courtier est seul responsable de faire venir les affaires en succursale. De cette façon, un courtier exploite son propre bureau.

Ce modèle a fonctionné pour l’entreprise car il a permis à Edward Jones d’établir une présence dans des endroits où des bureaux plus grands avec plusieurs courtiers ne seraient pas durables. Pour cette raison, il est courant de trouver des succursales situées dans de petites villes et dans d’autres régions éloignées où les grandes entreprises ne souhaitent pas s’implanter. Edward Jones cherche à créer une atmosphère personnelle lorsqu’il fait des affaires, comme lorsqu’il traite sa famille. Ce modèle a permis à l’entreprise de se développer fortement.

Edward Jones possède plus de 15 000 sites aux États-Unis et au Canada avec une clientèle de 7 millions de personnes. L’entreprise est une entreprise privée et ils estiment qu’elle offre un avantage car elle prend des décisions basées sur ce qui est le mieux pour les clients plutôt que d’avoir à atteindre les objectifs de bénéfices de Wall Street ou à rendre des comptes aux actionnaires.

Merrill

D’un autre côté, Merrill est l’une des sociétés les plus grandes et les plus importantes de Wall Street depuis sa création. Bon nombre de ses clients comptent parmi les plus grandes entreprises et des particuliers fortunés au monde.

Merrill cherche désormais à renforcer ses activités de gestion de patrimoine en s’intégrant davantage à sa société mère, Bank of America. Il espère créer un « guichet unique » en fournissant toute la planification financière et les services bancaires sous un même toit.

En 2010, Merrill a également commencé à proposer un service de courtage à escompte appelé Merrill Edge. La plateforme est conçue pour concurrencer Charles Schwab (SCHW), E*trade et d’autres courtiers à escompte qui offrent une variété de services supplémentaires à leurs clients. Merrill a fait cela pour attirer les petits investisseurs qui ne satisfaisaient pas aux minimums d’investissement pour devenir des clients à service complet. La clientèle cible est constituée de particuliers disposant de liquidités allant de 0 $ à 250 000 $. Le service combine « les connaissances en matière d’investissement de Merrill Lynch et la commodité des services bancaires de Bank of America ».

Croissance récente

Après la crise financière, de 2009 à 2012, le revenu net d’Edward Jones a augmenté de 42 % pour atteindre près de 5 milliards de dollars en 2012. En 2020, les revenus d’Edward Jones s’élevaient à 10,1 milliards de dollars. En revanche, Merrill n’a connu qu’une croissance de 10 % entre 2009 et 2012, pour atteindre 13,8 milliards de dollars. En 2020, Merrill a généré un chiffre d’affaires de 16,1 milliards de dollars.

Conclusion

Edward Jones et Merrill représentent aujourd’hui deux des sociétés d’investissement les plus anciennes et les plus réputées du marché. Les courtiers et planificateurs potentiels souhaitant démarrer une entreprise trouveront des programmes de formation complets dans les deux sociétés. Edward Jones fournit un support back-office complet ainsi qu’un administrateur de succursale pour les nouvelles recrues, tandis que Merrill propose une formation approfondie avec le mentorat d’un conseiller expérimenté ainsi que le soutien d’une grande banque d’entreprise.