Comptabilité holistique pour un investissement plus intelligent : évaluation des actifs et compréhension des risques

Les investisseurs utilisent les états financiers pour obtenir des informations précieuses utilisées dans l’évaluation et l’analyse de crédit d’une entreprise. Ceci est important pour comprendre comment la comptabilité d’entreprise est effectuée et quels principes guident la préparation des états financiers. La connaissance de la comptabilité aide les investisseurs à déterminer la valeur des actifs, à comprendre les finances d’une entreprise, à calculer les bénéfices et à estimer les risques dans le bilan d’une entreprise.

Cela a également des implications mondiales, car ils peuvent avoir besoin de comprendre différentes normes comptables internationales.

Maîtriser la comptabilité pour une meilleure analyse des investissements

Comprendre comment les actifs, les passifs et les méthodes d’évaluation d’une entreprise sont classés en comptabilité financière est primordial pour l’analyse des investissements et du crédit. Par exemple, selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis, la plupart des valeurs des actifs sont basées sur le coût historique et ne reflètent pas leur valeur marchande. Par conséquent, un équipement obsolète ayant une valeur comptable positive peut ne plus avoir de valeur si l’entreprise tente de le vendre. De plus, la valeur d’une classe d’actifs donnée est basée sur l’évaluation de la direction et peut ne pas refléter sa véritable valeur économique.

Par exemple, si la valeur du goodwill d’une entreprise repose sur des hypothèses irréalistes, la direction pourrait subir un impact important sur les bénéfices futurs. Les investisseurs possédant de solides connaissances en comptabilité d’entreprise peuvent garder une longueur d’avance en identifiant ces problèmes le plus tôt possible.

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Une autre question à laquelle la comptabilité d’entreprise contribue à répondre concerne la combinaison de dettes et de capitaux propres utilisée pour financer les opérations d’une entreprise. La capacité d’identifier la dette et les capitaux propres est importante pour déterminer la valeur d’une entreprise, car le ratio d’endettement est souvent utilisé pour mesurer le risque spécifique à l’entreprise. Bien que la plupart des informations sur la dette et les capitaux propres proviennent du bilan, certains passifs nécessitent une connaissance plus approfondie de la comptabilité des entreprises.

Par exemple, les entreprises choisissent souvent de louer un bien immobilier plutôt que de l’acheter. Selon les PCGR des États-Unis, un contrat de location-exploitation ne doit pas nécessairement être considéré comme un passif. Cependant, les paiements de location-exploitation sont similaires aux remboursements de dettes, et les investisseurs peuvent considérer la valeur actuelle d’un contrat de location-exploitation comme un passif.

Analyser la rentabilité et détecter les risques d’investissement

La rentabilité est le fondement de l’analyse des ratios et de la valorisation des investissements. L’analyse financière est basée sur les bénéfices futurs d’une entreprise et la plupart des prévisions de bénéfices se basent sur les bénéfices actuels. Les investisseurs ayant une solide compréhension de la comptabilité financière peuvent rapidement déterminer si certains éléments du compte de résultat sont non récurrents et ne devraient pas se produire dans le futur.

L’évaluation de l’incertitude ou du risque d’un actif est l’une des étapes les plus importantes de la valorisation des investissements. Bien que les états financiers n’évaluent pas directement le risque, ils fournissent une multitude d’informations utiles dans les notes qui aident à identifier le risque. Les investisseurs ayant une solide expérience en comptabilité utilisent les états financiers d’une entreprise pour identifier les principaux domaines de risque pouvant indiquer des pertes potentielles de valeur des actifs. De plus, les investisseurs utilisent les états financiers pour calculer des ratios financiers qui aident à estimer le risque de liquidité et le risque de défaut d’une entreprise.

Naviguez dans les différences mondiales en matière de normes comptables

Enfin, les investisseurs peuvent avoir besoin d’une connaissance approfondie des différentes normes comptables pour comparer des sociétés de différents pays. Même si les principes comptables convergent progressivement à l’échelle mondiale, des différences persistent et compliquent la comparabilité des registres financiers.

Conclusion

Comprendre les états financiers est important pour l’évaluation des actifs et l’analyse du crédit. Les investisseurs doivent reconnaître la manière dont les entreprises classent leurs actifs et leurs passifs, y compris les coûts historiques et les jugements de la direction. Les entreprises utilisent une combinaison de dette et de capitaux propres pour financer leurs opérations, de sorte que le ratio d’endettement est également important, tout comme la distinction entre les revenus non récurrents et l’évaluation de la rentabilité.

Identifiez les risques en détail dans les rapports financiers, même si cela ne les éliminera pas. Soyez conscient des différences mondiales dans les normes comptables lorsque vous comparez les entreprises à l’échelle internationale.