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La tolérance au risque est un sujet souvent abordé mais rarement défini. Il n’est pas rare de lire une recommandation commerciale qui discute d’alternatives ou d’options basées sur différentes tolérances au risque. Mais comment un investisseur individuel détermine-t-il sa tolérance au risque ? Comment la compréhension de ce concept peut-elle aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles ?
Leçon principale
- Les investisseurs ont la capacité de comprendre et de calculer leur tolérance au risque et de concevoir un portefeuille qui reflète les avantages de cette tolérance sur le long terme.
- La tolérance au risque est souvent considérée comme un reflet de l’âge, les jeunes ayant une vie active plus longue étant considérés comme ayant une tolérance au risque plus élevée et donc plus susceptibles d’investir dans des actions et des fonds d’actions plutôt que dans des titres à revenu fixe.
- Même si l’âge est un facteur, ne passez pas automatiquement des actions aux obligations simplement parce que vous atteignez 65 ans ; Les gens vivent plus longtemps et peuvent également rester des investisseurs actifs à plus long terme.
- Quel que soit leur âge, les personnes ayant une valeur nette plus élevée et un capital soi-disant plus liquide à dépenser peuvent avoir une tolérance au risque plus élevée que celles qui sont plus à court d’argent.
- D’autres facteurs à prendre en compte lors de l’évaluation de votre tolérance au risque incluent la détermination de vos priorités en termes de raisons pour lesquelles vous épargnez et investissez votre argent, et le fait d’être réaliste quant à votre expérience d’investissement.
Niveau de tolérance au risque par période
Un cliché courant est ce que nous appelons la tolérance au risque « fondée sur l’âge ». Il va de soi que les jeunes investisseurs ont une vision à long terme de leurs besoins d’investissement et peuvent prendre davantage de risques. Suivant cette logique, un individu plus âgé a un horizon d’investissement plus court, surtout une fois à la retraite, et aura une tolérance au risque plus faible. Même si cela peut être vrai en général, d’autres considérations doivent certainement être prises en compte.
Premièrement, nous devons envisager d’investir. Quand aura-t-on besoin de capitaux ? Si l’horizon temporel est relativement court, la tolérance au risque deviendra plus conservatrice. Quant aux investissements à long terme, il reste encore de la place pour des investissements plus agressifs.
Toutefois, veillez à ne pas suivre aveuglément les idées reçues en matière de tolérance au risque et de classes d’actifs. Par exemple, ne pensez pas que parce que vous avez 65 ans, ce n’est pas grave Droite Basculez tout vers des investissements conservateurs, tels que des certificats de dépôt ou des bons du Trésor. Bien que cela puisse convenir à certains, cela peut ne pas convenir à tout le monde – par exemple, pour une personne qui a suffisamment d’argent pour prendre sa retraite et vivre des rendements de ses investissements sans toucher au capital. Avec l’augmentation actuelle de l’espérance de vie et les progrès de la science médicale, un investisseur de 65 ans peut encore avoir une vision sur 20 ans (ou plus).
Capital-risque
La valeur nette et le capital de risque disponible devraient être des considérations importantes lors de la détermination de la tolérance au risque. La valeur nette correspond simplement à vos actifs moins vos passifs. Le capital-risque est de l’argent disponible pour investir ou échanger et qui n’affecterait pas votre style de vie en cas de perte. Il doit être défini comme un fonds de roulement ou un capital pouvant être facilement converti en espèces.
Par conséquent, un investisseur ou un commerçant disposant d’une valeur nette élevée peut être exposé à plus de risques. Plus le pourcentage de la valeur nette totale que constitue votre investissement ou votre transaction est faible, plus votre tolérance au risque est élevée.
Malheureusement, les personnes ayant peu ou pas de valeur nette ou un capital-risque limité sont souvent attirées par des investissements plus risqués tels que les contrats à terme ou les options en raison de l’attrait de profits rapides, faciles et importants. Le problème est que lorsque vous « échangez sur un loyer », il peut être difficile de vous concentrer sur le jeu. De plus, en prenant trop de risques avec trop peu de capital, un trader peut être contraint de se retirer trop tôt.
D’un autre côté, si un trader à faible capitalisation utilisant des instruments à risque limité ou défini (tels que des options d’achat) « fait faillite », il ne lui faudra peut-être pas beaucoup de temps pour se rétablir. Comparez cela avec le trader fortuné qui mise tout sur une transaction risquée et perd – ce trader mettra plus de temps à se rétablir.
Informations rapides
Une personne disposant d’une valeur nette élevée peut avoir plus d’argent à risquer et peut donc prendre plus de risques qu’une personne disposant de moins de capital, mais elle perdra également plus d’argent si son investissement fait faillite.
Comprenez vos objectifs d’investissement
Vos objectifs d’investissement doivent également être pris en compte lors du calcul du niveau de risque encouru. Si vous épargnez pour les études universitaires ou la retraite de vos enfants, quel risque voulez-vous vraiment prendre avec cet argent ? À l’inverse, vous pouvez prendre plus de risques si vous utilisez du capital-risque réel ou un revenu disponible pour tenter de gagner plus de revenus.
Il est intéressant de noter que certaines personnes semblent tout à fait d’accord avec l’idée d’utiliser leurs fonds de pension pour négocier des instruments à plus haut risque. Si vous faites cela dans le seul but de réaliser des transactions fiscalement avantageuses, telles que la négociation de contrats à terme dans un IRA, assurez-vous de bien comprendre ce que vous faites. Une telle stratégie peut convenir si vous avez de l’expérience dans le trading de contrats à terme, n’utilisez qu’une partie de vos fonds IRA à cette fin et ne risquez pas la possibilité de vous retirer d’une seule transaction.
Cependant, si vous appliquez la totalité de votre IRA à des contrats à terme, que vous avez peu ou pas de valeur nette et que vous essayez simplement d’éviter d’être imposé sur cette transaction « sûre », vous devez repenser cette position consistant à prendre plus de risques. Les contrats à terme ont bénéficié d’incitations aux gains en capital ; les taux des plus-values sont inférieurs aux revenus ordinaires et 60 % de vos bénéfices futurs seront calculés au plus bas des deux taux des plus-values.
Dans cette optique, pourquoi une personne ayant une faible valeur nette devrait-elle prendre autant de risques avec son fonds de retraite ? En d’autres termes, ce n’est pas parce que vous pouvez faire quelque chose que vous devez le faire.
Expérience d’investissement
Lors de la détermination de votre tolérance au risque, votre niveau d’expérience en investissement doit également être pris en compte. Êtes-vous nouveau dans l’investissement et le trading ? Vous faites cela depuis un certain temps mais vous vous lancez dans un nouveau domaine, comme la vente d’options ? Il est sage de démarrer de nouvelles entreprises avec un certain degré de prudence, et le commerce ou l’investissement ne font pas exception.
Acquérez une certaine expérience avant d’investir trop de capital. Rappelez-vous toujours les vieux clichés et efforcez-vous de « préserver le capital ». Il n’est logique de prendre des risques adaptés à votre situation que si le pire des cas signifie que vous pouvez vivre pour vous battre un autre jour.
Réfléchissez bien
Il y a de nombreux éléments à prendre en compte pour déterminer la réponse à une question apparemment simple : « Quelle est ma tolérance au risque ? » La réponse variera en fonction de l’âge, de l’expérience, de la valeur nette, du capital-risque et de l’investissement ou de la transaction envisagée. Une fois que vous aurez bien réfléchi, vous serez en mesure d’appliquer ces connaissances à un programme d’investissement et de trading équilibré et diversifié.
Répartir votre risque, même s’il s’agit d’un risque élevé, réduira votre exposition globale à un investissement ou à une transaction unique. Avec une diversification appropriée, la possibilité de perte totale est considérablement réduite. Cela revient à préserver le capital.
Connaître votre tolérance au risque va au-delà de la capacité de dormir la nuit ou du stress lié à vos transactions. Il s’agit d’un processus complexe d’analyse de votre situation financière personnelle et de son équilibre avec vos buts et objectifs. En fin de compte, connaître votre tolérance au risque – et maintenir vos investissements en adéquation avec celle-ci – vous aidera à éviter une ruine financière complète.
