Comprendre les graphiques à barres de plage : analyser les tendances et la volatilité

Les barres de range ont été créées au milieu des années 1990 par Vicente Nicolellis, un trader et courtier brésilien, afin de naviguer sur les marchés très volatils qu’il a rencontrés alors qu’il dirigeait un pupitre de négociation à São Paulo.

Contrairement aux graphiques temporels, ils se concentrent uniquement sur les mouvements de prix, filtrant le temps pour clarifier l’évolution réelle du marché. Cette approche aide les traders à repérer les tendances et à interpréter la volatilité plus clairement, en créant davantage de barres lorsque les mouvements de prix sont importants et moins lorsque le marché est calme.

Comprendre comment les barres de plage sont calculées

Nicolellis a découvert que les barres basées uniquement sur les prix, et non sur le temps ou d’autres données, offraient une nouvelle façon de visualiser et d’utiliser la volatilité des marchés financiers. La plupart des traders et des investisseurs connaissent les graphiques à barres temporels. Par exemple, un graphique sur 30 minutes montre l’activité des prix au cours de chaque période de 30 minutes au cours de la journée de négociation, et chaque barre d’un graphique journalier montre l’activité au cours d’une seule journée de négociation. Les graphiques temporels imprimeront toujours le même nombre de barres par séance de négociation, semaine de négociation ou année de négociation, quels que soient la volatilité, le volume ou tout autre facteur.

D’un autre côté, les graphiques à barres de range peuvent avoir n’importe quel nombre de barres imprimées au cours d’une séance de trading : pendant les périodes de volatilité plus élevée, plus de barres apparaîtront sur le graphique, mais pendant les périodes de volatilité plus faible, moins de barres seront imprimées. Le nombre de barres de range créées au cours d’une séance de trading dépendra également de l’instrument tracé et de l’action des prix attribuée à chaque barre de range.

Trois règles des barres de range :

• Chaque barre de plage doit avoir une plage haute/basse égale à la plage spécifiée.
• Chaque barre de plage doit s’ouvrir au-delà de la plage haute/basse de la barre précédente.
• Chaque barre de range doit se fermer à un niveau haut ou bas.

Paramètres de barre de plage optimisés pour différents marchés

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Formation rectangulaire

Spécifier la volatilité des prix pour créer des barres de fourchette n’est pas un processus unique. Différents instruments de trading évoluent de différentes manières. Par exemple, une action plus chère comme Google (GOOG) peut avoir une fourchette de prix quotidienne de 20 $ ou 30 $ ; un titre à moindre prix, tel que Blackberry Limited (BB), ne peut en déplacer qu’une fraction au cours d’une journée typique. Blackberry Limited est la société anciennement connue sous le nom de Research In Motion (elle est nommée ainsi dans le tableau ci-dessous). Habituellement, les instruments de trading dont les prix sont plus élevés auront une fourchette de prix quotidienne moyenne plus large.

Le graphique ci-dessous montre Google et Blackberry avec des barres de 10 cents. La moitié de la séance de trading de Google (9h30 à 13h00 HNE) peut à peine être compressée pour tenir sur un seul écran car elle a une portée quotidienne beaucoup plus grande que celle du Blackberry et donc davantage de barres de fourchette de 10 cents sont créées.

Google et Blackberry donnent l’exemple de deux actions se négociant à des prix très différents (un haut et un bas), ce qui entraîne des fourchettes de prix moyennes quotidiennes différentes. Il convient de noter que, s’il est généralement vrai que les instruments de négociation à prix élevé peuvent avoir une fourchette de prix quotidienne moyenne plus large que les instruments à prix inférieur, les instruments négociés au même niveau de prix peuvent également avoir des niveaux de volatilité très différents. Bien que nous puissions appliquer les mêmes paramètres de barre de range à tous les niveaux, il est plus utile de déterminer les paramètres de range appropriés pour chaque instrument de trading.

Une méthode pour établir les bons paramètres consiste à examiner la fourchette quotidienne moyenne de l’instrument de trading. Cela peut être fait par observation ou en utilisant des indicateurs tels que la plage réelle moyenne (ATR) sur la période graphique quotidienne. Une fois la fourchette quotidienne moyenne déterminée, le pourcentage de cette fourchette peut être utilisé pour établir la fourchette de prix souhaitée pour le graphique à barres de fourchette.

Une autre considération est le style du commerçant. Les traders à court terme peuvent être plus intéressés par des mouvements de prix plus petits et peuvent donc être plus enclins à fixer des barres de fourchette plus petites. Les traders et les investisseurs à long terme peuvent avoir besoin de définir des barres de fourchette en fonction de mouvements de prix plus importants.

Par exemple, un day trader pourrait observer une barre de fourchette de 10 cents (0,01) sur The McGraw-Hill Companies (MHP). Cela permettra au trader à court terme de surveiller les mouvements de prix importants qui se produisent au cours d’une séance de négociation. À l’inverse, un investisseur pourrait vouloir fixer une barre de fourchette d’un dollar (1,0) pour le même titre, ce qui aiderait à révéler les mouvements de prix qui ont des implications importantes sur le style de négociation et d’investissement à long terme.

Stratégie de trading efficace avec des barres de range

Les barres de fourchette peuvent aider les traders à visualiser les prix sous forme « globale ». La majeure partie du bruit se produit lorsque le prix fluctue entre une fourchette étroite qui peut être réduite à une barre ou deux. En effet, une nouvelle barre ne sera pas imprimée tant que la fourchette de prix spécifiée n’est pas atteinte, ce qui aide les traders à distinguer ce qui se passe réellement avec le prix.

Étant donné que les graphiques à barres de plage suppriment une grande partie du bruit, ils constituent des graphiques très utiles pour tracer des lignes de tendance. Les zones de support et de résistance peuvent être soulignées grâce à l’application de lignes de tendance horizontales ; Les périodes de tendance peuvent être mises en évidence grâce à l’utilisation de lignes de tendance haussière et baissière.

Par exemple, le graphique ci-dessous montre les lignes de tendance appliquées à un graphique à barres de plage de 0,001 de la paire de devises euro par rapport au dollar américain (EUR/USD). Les lignes de tendance horizontales représentent facilement les fourchettes de négociation, et les mouvements de prix au-delà de ces zones sont souvent très spectaculaires. En règle générale, plus le prix oscille entre les fourchettes, plus le mouvement peut être fort lorsque le prix franchit la fourchette. Ceci est considéré comme vrai pour les touches le long des lignes de tendance haussière et baissière : plus le prix touche la même ligne de tendance, plus le potentiel de mouvement lorsque le prix franchit la ligne de tendance est grand.

Le graphique ci-dessous illustre un canal de prix tracé sous la forme de deux lignes de tendance baissière parallèles sur un graphique à barres de plage Google. Ici, nous avons utilisé des barres à plage unique, où chaque barre équivaut à 1 $ de mouvement de prix, ce qui élimine mieux les mouvements de prix « supplémentaires » observés dans le premier graphique en utilisant le réglage de la barre de plage de 10 cents. Étant donné qu’une partie de la volatilité globale des prix est éliminée en utilisant des paramètres de barre de fourchette plus larges, les traders peuvent plus facilement repérer les changements dans l’activité des prix. Les lignes de tendance s’adaptent naturellement aux graphiques à barres de plage ; Avec moins de bruit, les tendances peuvent être plus facilement détectées.

Analyser la volatilité du marché à l’aide de barres de range

La volatilité fait référence au degré de fluctuation des prix d’un instrument de trading. Lorsque le marché évolue dans une fourchette étroite, moins de barres de fourchette seront imprimées, ce qui reflète une volatilité réduite. À mesure que le prix commence à sortir de la fourchette de négociation avec une volatilité accrue, davantage de barres de fourchette seront imprimées.

Grâce à l’observation, les traders peuvent remarquer des changements subtils dans le timing des barres et la fréquence à laquelle elles s’impriment. Plus les barres s’impriment rapidement, plus les fluctuations de prix sont importantes ; Plus les barres s’impriment lentement, plus la volatilité des prix est faible. Les périodes de volatilité accrue représentent souvent des opportunités de trading lorsqu’une nouvelle tendance peut commencer.

Conclusion

Les barres de fourchette ne sont pas des indicateurs techniques, mais elles sont utiles pour repérer les tendances et comprendre la volatilité. Parce qu’ils se concentrent uniquement sur le prix, ils donnent une vision claire de l’évolution du marché sans se soucier des fluctuations au fil du temps.

Prendre le temps de voir comment ils fonctionnent est le moyen le plus efficace de trouver les paramètres qui conviennent à votre instrument et à votre style de trading et de bien les appliquer dans votre plan de trading.