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Les fonds à date cible sont largement utilisés pour l’épargne-retraite, car ils ajustent automatiquement votre répartition des investissements en fonction de l’année où vous prévoyez prendre votre retraite. Ils sont simples à choisir ; choisissez simplement un fonds lié à votre année d’objectif. Mais il reste important de prêter attention aux frais, à la manière dont le fonds répartit les actifs et aux risques encourus. Comprendre leurs avantages et leurs inconvénients vous aidera à décider s’ils s’intègrent dans vos projets à long terme.
Leçon principale
- Les fonds à date cible offrent des stratégies d’épargne-retraite simples en ajustant automatiquement la répartition de l’actif à l’approche de la date cible.
- Les investisseurs doivent être conscients des différentes dépenses et compositions d’actifs dans les fonds avec des dates cibles différentes.
- Tous les fonds à date cible ne sont pas créés égaux ; Le contenu du portefeuille et le style de gestion varient selon le fournisseur de fonds.
- Des frais peuvent s’accumuler en raison de la structure de fonds inhérente aux produits à date cible.
- Les investisseurs disposant de placements de retraite supplémentaires doivent réfléchir à la manière dont ceux-ci affecteront la répartition globale des actifs de leur portefeuille.
Fonds à date cible : aperçu
Les fonds de retraite cibles sont conçus pour être le seul véhicule d’investissement que les investisseurs utilisent pour épargner en vue de la retraite. Également appelés fonds de cycle de vie ou fonds basés sur l’âge, le concept est simple : choisissez un fonds, investissez-y autant que vous le pouvez, puis oubliez-le jusqu’à ce que vous atteigniez l’âge de la retraite.
Bien entendu, rien n’est aussi simple qu’il y paraît. Si la simplicité est l’un des avantages de ces fonds, les investisseurs doivent néanmoins prêter attention aux frais, à l’allocation d’actifs et aux risques potentiels.
Avantages des fonds à date cible pour l’épargne-retraite
Vous pouvez choisir parmi deux types de fonds à date cible : les fonds à date cible et les fonds à risque cible.
Simplicité de choix
Les fonds à date cible fonctionnent selon une formule de répartition d’actifs qui suppose que vous prendrez votre retraite d’ici une certaine année et ajusterez votre modèle de répartition d’actifs à l’approche de cette année. L’année cible est identifiée dans le nom du fonds. Ainsi, par exemple, si vous prévoyez prendre votre retraite vers 2045, vous choisirez un fonds appelé 2045.
Avec les fonds à risque cible, vous avez généralement le choix entre trois catégories. Chaque groupe est basé sur votre tolérance au risque, que vous soyez conservateur, agressif ou modéré. Si vous décidez plus tard que votre tolérance au risque doit ou doit changer à l’approche de la retraite, vous avez la possibilité de passer à un niveau de risque différent.
Quelque chose pour tout le monde
Les fonds de retraite cibles offrent quelque chose pour tout le monde. Vous pouvez trouver des fonds proposant une gestion active, une gestion passive, une exposition à une variété de marchés et un choix d’options de répartition d’actifs. Les investisseurs qui n’hésitent pas à préciser leur pourcentage de retraite, puis à l’oublier pendant 30 ans, peuvent être tout à fait à l’aise avec les fonds de retraite cibles. De plus, les investisseurs qui n’hésitent pas à faire quelques recherches peuvent trouver le fonds exact qu’ils recherchent dans la catégorie des fonds à date cible.
Limites de l’utilisation des fonds à date cible pour la retraite
Il existe un certain nombre d’inconvénients dont les investisseurs doivent tenir compte, notamment :
Tous les fonds ne sont pas égaux
Le premier défi des fonds à date cible est que tous les fonds ne sont pas créés égaux. Un échantillon hypothétique ci-dessous d’actions approximatives avec une date cible de 2045 prouve ce point.
| Fonds | Ratio de capitaux propres | Taux à revenu fixe | Allocation d’actions | Répartition des titres à revenu fixe |
| Fonds ABC 2045 | 92,9% | 7,1% | 51,78 % Actions américaines | Obligation 6,0% |
| 41,16 % Actions internationales | 1,1% Dette à court terme et autres actifs nets | |||
| Fonds DEF 2045 | 93,1% | 7,0% | 62,9 % du capital-actions des États-Unis | 2,3% d’obligations internationales et des taux d’intérêt élevés |
| 30,2 % d’actions internationales | Obligations de qualité investissement 3,0 % | |||
| Réserve 1,7% | ||||
| Fonds XYZ 2045 | 91% | 9,0% | 55,3% Indice boursier total | 6,0 % Indice du marché obligataire total II |
| 35,7% Indice boursier international total | Indice obligataire international total de 3,0 % |
Bien que chacun de ces fonds prétende être un bon choix pour les investisseurs souhaitant prendre leur retraite en 2045, leur contenu diffère. Gardez à l’esprit que ce taux peut évoluer davantage avec le temps. Cette différence peut être particulièrement préoccupante pour les retraités. Un retraité peut disposer de suffisamment d’argent pour investir dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe. Une autre solution, qui nécessite à la fois croissance et revenu, peut nécessiter une composante actions pour maintenir le portefeuille sur la bonne voie. Il est peu probable qu’un fonds qui répond aux besoins de l’un de ces investisseurs réponde aux besoins de l’autre investisseur.
Outre leurs titres, les fonds diffèrent également par leur style d’investissement. Par exemple, selon ce que vous recherchez, vous pourriez trouver un fonds entièrement composé de fonds indiciels. Sur la base d’algorithmes, ces fonds peuvent avoir des frais moins élevés (voir ci-dessous). Mais les investisseurs qui préfèrent une gestion active, avec de véritables humains surveillant les tendances du marché et faisant des choix, devront magasiner ailleurs. Trouver un fonds avec la bonne date n’est que le début du processus de décision.
Les coûts peuvent augmenter
Les fonds varient également en termes de coûts. Étant donné que chaque fonds est un fonds d’investissement, le portefeuille que vous achetez comprend de nombreux fonds communs de placement sous-jacents, chacun ayant un ratio de frais. Selon la manière dont le fonds facture les frais, ces coûts peuvent s’accumuler rapidement. Par exemple, une société de fonds peut facturer 0,21 % des actifs sous gestion tandis qu’une autre société de fonds peut facturer le double, voire le triple, de ce montant. Le coût doit donc être pris en compte lors du choix de ces fonds.
Les fonds sous-jacents sont offerts par la même société
Outre les coûts, une autre considération est que chaque fonds sous-jacent d’un portefeuille à date cible est proposé par la même société de fonds. Chaque fonds à date cible du portefeuille de Vanguard n’a que d’autres fonds Vanguard dans son portefeuille. La même chose s’est produite avec les fonds Fidelity et T. Rowe. À une époque de scandales d’entreprise très médiatisés, vous confiez l’intégralité de votre patrimoine à une seule famille de fonds d’investissement.
Facteurs importants à considérer avec les fonds à date cible
Choisir un fonds est une chose, mais bien définir sa stratégie d’épargne-retraite en est une autre.
Impact des autres investissements
Les investisseurs détenant des actifs dans un fonds de retraite cible doivent être conscients de la manière dont d’autres investissements de retraite peuvent fausser leur allocation d’actifs. Par exemple, si un fonds cible a 80 % d’actions et 20 % d’actifs obligataires, mais que l’investisseur achète des certificats de dépôt avec 10 % de ses avoirs de retraite, cela réduira effectivement l’allocation d’actions dans le portefeuille global de l’investisseur et augmentera l’allocation d’obligations.
Répartir les actifs avant la retraite
Même les investisseurs qui utilisent un fonds comme seul véhicule d’investissement pour la retraite doivent prêter attention à leur répartition globale d’actifs, car elle change à mesure que la date cible approche. En règle générale, les fonds sont conçus pour évoluer vers une position de financement plus conservatrice afin de préserver les actifs à mesure que l’investisseur approche de la date cible. Si la retraite est proche mais que le solde du compte de l’investisseur est insuffisant pour répondre à ses besoins de retraite, ce changement d’allocation laissera l’investisseur avec un fonds qui n’a aucun espoir de fournir le type de rendement nécessaire pour soutenir ses plans de retraite.
Investir après la retraite
Des préoccupations similaires se posent lorsque l’on atteint l’âge de la retraite. Bien que de nombreux investisseurs considèrent ces fonds comme conçus pour assurer leur retraite à une certaine date ou vers cette date, les actifs peuvent rester dans le fonds après la retraite. Là encore, la taille du pécule peut suggérer qu’une stratégie conservatrice ne suffit pas pour continuer à payer les factures et rester à flot.
Enfin et surtout, prendre sa retraite à la date choisie ne consiste pas seulement à choisir un fonds et à y investir tout son argent ; il s’agit également d’investir la bonne somme d’argent dans ce fonds. Quelle que soit la date choisie, des réserves sous-financées ne permettront pas une retraite financièrement sûre.
Conclusion
Les fonds à date cible simplifient l’investissement pour la retraite en modifiant votre répartition d’actifs à mesure que votre année cible se rapproche, mais leurs frais et leurs styles de gestion peuvent varier considérablement.
Il est important de réfléchir à la manière dont ils s’intègrent à vos autres pensions, car cette combinaison plus large affecte votre profil de risque global. À l’approche de la retraite et au-delà, revoir votre stratégie peut vous aider à garantir que vos investissements continuent de soutenir vos objectifs à long terme.
