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Les ETF obligataires détiennent des paniers d’obligations, de sorte que leur valeur fluctue en fonction du marché obligataire dans son ensemble. Étant donné que les prix des obligations baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent, ces ETF peuvent perdre de la valeur pendant les périodes de hausse des taux d’intérêt.
Lorsque cela se produit, vous pouvez attendre que les conditions se stabilisent ou transférer de l’argent vers des alternatives comme les comptes du marché monétaire, les CD ou l’épargne à haut rendement. L’article explore les raisons pour lesquelles le prix de ces ETF baisse et ce que vous pouvez faire pour limiter l’impact sur votre portefeuille.
Leçon principale
- Les prix des ETF obligataires baissent lorsque les taux d’intérêt augmentent, car les obligations existantes à taux d’intérêt fixe deviennent moins attrayantes.
- La vente d’ETF obligataires pendant les périodes de baisse des prix peut entraîner des pertes ; La patience pourrait apporter une reprise à mesure que les taux d’intérêt baissent.
- Les ETF obligataires offrent une exposition diversifiée et des échanges faciles, mais la hausse des taux d’intérêt affectera leurs prix.
- À mesure que les taux d’intérêt augmentent, des alternatives telles que les comptes du marché monétaire et les certificats de dépôt peuvent offrir de meilleurs rendements.
- Évaluez régulièrement les stratégies d’ETF obligataires pour vous assurer qu’elles correspondent à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers.
Pourquoi les valeurs des ETF obligataires diminuent-elles ?
Lorsque vous achetez une obligation individuelle, vous le faites en sachant que le capital sera intégralement remboursé à l’échéance de l’obligation. Cependant, les ETF obligataires détiennent des actifs avec des dates d’échéance différentes et achètent et vendent des obligations à mesure qu’elles expirent ou ne conviennent plus à la tranche d’âge ciblée par le fonds. Cela signifie que les ETF obligataires n’ont pas la même garantie de remboursement du capital que les obligations individuelles.
Les fluctuations de prix des ETF obligataires proviennent souvent de la relation inverse entre le marché obligataire et les taux d’intérêt. L’évolution des prix et des rendements obligataires dans des directions opposées peut sembler contre-intuitive, mais l’équation est assez simple. À mesure que les taux d’intérêt en vigueur augmentent, le taux d’intérêt fixe payé par une obligation existante devient moins attractif, ce qui réduit son prix. À l’inverse, la baisse des taux d’intérêt rend le remboursement d’une obligation existante plus attractif, augmentant ainsi son prix.
| La relation entre les taux d’intérêt et les prix des obligations | |
|---|---|
| Les taux d’intérêt augmentent | Les taux d’intérêt diminuent |
| Les nouveaux rendements obligataires ont augmenté | Les nouveaux rendements obligataires chutent |
| Les investisseurs achètent de nouvelles obligations et vendent des obligations existantes | Les investisseurs veulent des obligations existantes et les achètent |
| Les prix actuels des obligations chutent | Les prix actuels des obligations augmentent |
Étant donné que les ETF obligataires détiennent une gamme d’investissements à revenu fixe, ils ne sont pas à l’abri du risque de taux d’intérêt. La hausse des taux d’intérêt exerce une pression à la baisse sur les prix des ETF obligataires, ce qui pourrait contrarier les investisseurs qui se sont tournés vers ces actifs, dans l’espoir de préserver leur capital tout en générant un flux de revenus.
Faire face à la baisse des valeurs des ETF obligataires
Si vous possédez des actions d’un ETF obligataire, vous pourriez éprouver un sentiment de déception lorsque vous voyez la valeur marchande de votre investissement baisser lorsque les taux d’intérêt augmentent. Il convient toutefois de noter que la hausse des taux d’intérêt ne peut pas durer éternellement et que les prix des ETF obligataires se redresseront probablement après la baisse des taux d’intérêt.
Même si la possibilité de négocier facilement des actions fait partie de ce qui rend les ETF obligataires si attrayants, vous souhaiterez peut-être éviter de vendre ces actifs à des niveaux d’épuisement. Si vous pouvez attendre une autre phase du cycle des taux d’intérêt, vous pourriez voir les prix des obligations et les ETF qui les détiennent se redresser.
De même, lorsque des taux d’intérêt plus élevés réduisent le prix des actions d’un ETF obligataire, le marché offre souvent d’autres opportunités génératrices de revenus. La baisse des prix des ETF obligataires peut coïncider avec des rendements plus élevés des investissements en espèces tels que les comptes du marché monétaire (MMA), les certificats de dépôt (CD) et les comptes d’épargne à haut rendement.
La baisse des prix des ETF obligataires n’est pas une raison pour vendre en panique, et cela pourrait être l’occasion d’évaluer la manière dont votre stratégie s’intègre dans le cycle économique actuel. L’attrait relatif des ETF obligataires et autres investissements change en réponse à l’évolution des conditions, et vous devez vous assurer que vous maximisez vos rendements tout en acceptant un niveau de risque acceptable.
Comprendre les ETF obligataires : structure et fonction
Un ETF obligataire est un titre d’investissement commun lié à un portefeuille obligataire. Les ETF obligataires offrent aux investisseurs une exposition à divers actifs à revenu fixe avec des périodes de détention et des stratégies spécifiques, comme investir dans des bons du Trésor américain ou des obligations d’entreprises à haut rendement. Comme les autres ETF, les ETF obligataires se négocient 24 heures sur 24 sur les principales bourses.
La négociation sur une bourse centralisée rend les ETF obligataires beaucoup plus liquides que les obligations individuelles, qui doivent être achetées auprès d’un courtier en obligations ou par l’intermédiaire de fonds communs de placement obligataires, et ils ne changent de mains qu’une fois par jour. Cette flexibilité peut être utile lorsque des turbulences frappent le marché obligataire, car vous pouvez négocier des ETF obligataires même lorsque les marchés obligataires sont en difficulté.
En tant qu’investisseur en ETF obligataire, vous gagnez un revenu grâce à des versements de dividendes réguliers (généralement mensuels). Les ETF obligataires versent également les plus-values sous forme de dividendes annuels. Bien que ces paiements de gains en capital puissent augmenter votre facture fiscale, l’effet global est minime car les rendements obligataires ne génèrent pas de gains en capital de la même manière que les investissements en actions.
Décryptage des rendements des ETF obligataires : ce que vous devez savoir
Pour les obligations, le rendement fait référence au pourcentage de rendement qu’un investisseur s’attend à obtenir. Techniquement, le rendement d’une obligation est le rapport entre son coupon – ou les intérêts qu’elle paie – et sa valeur marchande actuelle. Lorsque le prix d’une obligation baisse, son rendement augmente, tandis qu’une baisse du rendement signifie une hausse du prix de l’obligation.
Alors que le rendement d’une obligation individuelle est relativement simple, un ETF obligataire est plus complexe. Étant donné que ces investissements représentent un portefeuille composé de nombreuses obligations différentes, il peut être difficile de comprendre le rendement global d’un ETF obligataire. Mais il existe plusieurs approches pour y parvenir.
Une mesure populaire est le rendement moyen jusqu’à l’échéance : prenez le rendement moyen pondéré des obligations du portefeuille et supposez que l’actif est détenu jusqu’à l’échéance. Cependant, cela peut ne pas être cohérent avec la pratique de certains ETF obligataires, qui vendent souvent des obligations avant leur échéance, et cela ne prend pas en compte les frais facturés par les ETF.
D’autres alternatives incluent la détermination du rendement à 30 jours de l’ETF obligataire de la Securities and Exchange Commission (SEC) et l’affichage des paiements de dividendes et d’intérêts du mois dernier après déduction des dépenses. Vous pouvez également calculer le rendement d’un ETF obligataire en divisant les distributions récentes par sa valeur liquidative, ou vous pouvez consulter le rendement sur 12 mois pour quantifier le comportement réel de l’ETF au cours de l’année écoulée.
Ces mesures vous donnent souvent des résultats différents, il peut donc être utile d’en considérer plusieurs ensemble lorsque vous examinez les rendements des ETF obligataires, surtout si vous utilisez ces calculs pour comparer le capital et prendre des décisions d’investissement.
Conseils
Le rendement que vous pouvez espérer obtenir d’un ETF obligataire dépend des types d’obligations contenues dans le portefeuille du fonds. Les obligations d’entreprises ont tendance à payer des taux d’intérêt plus élevés parce qu’elles comportent un risque plus élevé, tandis que les rendements sont plus faibles pour les obligations d’État moins risquées.
Considérations clés lors de l’investissement dans des ETF obligataires
Il est communément admis que votre stratégie de placement devrait devenir plus conservatrice à l’approche de la retraite ou d’un autre objectif important. Dans de nombreux cas, cela signifie déplacer une plus grande partie du portefeuille vers les obligations, qui peuvent fournir un flux de revenus constant et sont moins risquées que les actions. Lorsque vous achetez une obligation individuelle, cela stipule que le capital sera remboursé à l’échéance, et vous pouvez concevoir votre achat d’obligations pour qu’elle arrive à échéance à certains intervalles pour générer un revenu.
Vous pourriez être attiré par les ETF qui investissent dans des obligations, car celles-ci constituent généralement un investissement plus sûr. Cependant, les ETF obligataires n’arrivent jamais à échéance – les avoirs des ETF doivent être ajustés pour tenter d’atteindre les objectifs du fonds. Une gestion active expose votre investissement initial à un risque plus élevé. En outre, la hausse des taux d’intérêt pèse sur le prix des ETF obligataires, le prix (actuel) des obligations sous-jacentes diminuant à mesure que les rendements augmentent. Si les prix continuent de baisser, vous risquez de ne jamais récupérer votre capital au moment prévu.
Les ETF obligataires sont-ils un bon investissement ?
Comme tous les investissements, les ETF obligataires présentent des avantages et des inconvénients. Négociables en bourse et accessibles aux investisseurs particuliers, les ETF obligataires constituent un moyen simple d’investir dans un portefeuille diversifié au sein du segment général ou spécifique du marché obligataire.
Cependant, il est important de vérifier le ratio des frais d’un ETF obligataire. De plus, la hausse des taux d’intérêt pourrait entraîner une baisse des prix des ETF obligataires, ce qui entraînerait des pertes d’argent pour les investisseurs. Les investisseurs pourraient avoir avantage à conserver les ETF obligataires plus longtemps pour attendre de telles baisses de prix.
Qu’est-ce qui est négatif dans les ETF obligataires ?
De nombreuses personnes utilisent les obligations pour préserver le capital et créer une source de revenus. Les ETF obligataires, pendant les périodes de hausse prolongée des taux d’intérêt, peuvent vous faire perdre une partie importante de votre capital.
Conclusion
Les ETF obligataires peuvent regagner de la valeur au fil du temps, mais ils sont sensibles à la hausse des taux d’intérêt, ce qui fait souvent baisser leurs prix. Pour cette raison, ils conviennent mieux aux investisseurs capables de gérer le risque de taux d’intérêt et disposés à les conserver tout au long du cycle des taux d’intérêt.
Si cela ne convient pas à votre calendrier, déplacer une partie de votre portefeuille vers un compte du marché monétaire ou un CD peut offrir plus de stabilité.
