Comprendre l’effet de levier bancaire : réglementer les prêts et les investissements

Qu’est-ce que le ratio de levier ?

Les banques comptent parmi les institutions les plus endettées aux États-Unis. La combinaison du système bancaire à réserves fractionnaires et de la protection de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a créé un environnement bancaire avec un risque de prêt limité. Pour compenser cela, trois régulateurs distincts, la FDIC, la Réserve fédérale et le contrôleur de la monnaie, examinent et limitent les ratios de levier des banques américaines.

Ces régulateurs limitent le montant d’argent qu’une banque peut prêter par rapport au montant de son capital en actifs. Les niveaux de capital sont importants car les banques peuvent « déprécier » la partie capital de leurs actifs si la valeur totale de leurs actifs diminue. Les actifs financés par la dette ne peuvent pas être enregistrés car ces fonds sont dus aux détenteurs d’obligations et aux déposants bancaires.

Comprendre les ratios de levier

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Il n’est pas très utile de se contenter de regarder le montant total des prêts bancaires. Sans contexte supplémentaire, il est difficile de savoir si une banque est surendettée. Les régulateurs surmontent ce problème en utilisant le ratio actifs/fonds propres du bilan d’une banque, ou le ratio de levier de la banque. Un ratio de levier plus élevé signifie que la banque doit utiliser davantage de capital pour financer ses actifs, du moins par rapport au total de ses prêts.

Une banque prête de l’argent « emprunté » à des clients qui y déposent de l’argent. En un sens, tous ces dépôts sont des prêts bancaires et peuvent être retirés à tout moment. Les banques ont aussi souvent d’autres créanciers, plus traditionnels. Le ratio de levier est utilisé pour capturer le montant de la dette d’une banque par rapport à son capital, en particulier le « capital de niveau 1 », qui comprend les actions ordinaires, les bénéfices non répartis et certains autres actifs.

Comme toute autre entreprise, il est considéré comme plus sûr pour une banque d’avoir un ratio de levier plus élevé. La théorie est que les banques doivent utiliser leur propre capital pour prêter, investir ou vendre les actifs les plus endettés ou les plus risqués. En effet, il y a moins de créanciers et/ou moins de risques de défaut si l’économie connaît un ralentissement et que les investissements ou les prêts ne sont pas remboursés.

Découvrez la réglementation de la banque sur les ratios de levier

La réglementation bancaire en matière d’effet de levier est complexe. La Réserve fédérale a publié des lignes directrices à l’intention des sociétés de portefeuille bancaires, bien que ces restrictions varient en fonction de la notation attribuée à la banque. En général, les banques connaissant une croissance rapide ou connaissant des difficultés opérationnelles ou financières doivent maintenir des ratios de levier plus élevés.

Il existe plusieurs formes d’exigences de fonds propres et de ratios de réserves obligatoires imposées aux banques américaines par l’intermédiaire de la FDIC et du contrôleur de la monnaie, qui ont un impact indirect sur les ratios de levier. Le niveau de surveillance des ratios de levier s’est accru depuis la Grande Récession de 2007 à 2009, lorsque les grandes banques jugées « trop grandes pour faire faillite » ont été utilisées comme carte de visite pour que les banques soient tenues responsables.

Ces restrictions limitent naturellement le nombre de prêts accordés car la mobilisation de capitaux par les banques est plus difficile et plus coûteuse que l’emprunt. Des exigences de capital plus élevées peuvent réduire les dividendes ou réduire la valeur des actions si des actions supplémentaires sont émises.