Comprendre le secteur de l’assurance : acteurs clés et perspectives d’investissement

Le secteur des assurances comprend les entreprises qui fournissent des services de gestion des risques sous forme de contrats d’assurance. Le concept de base de l’assurance est qu’une partie, la compagnie d’assurance, garantira le paiement d’un événement futur incertain. Pendant ce temps, une autre partie, l’assuré ou le preneur d’assurance, paie une prime moindre à l’assureur en échange de cette protection contre un événement futur incertain.

En tant qu’industrie, l’assurance est considérée comme un secteur à croissance lente, sûr pour les investisseurs et comprenant à la fois les valeurs mobilières et les sociétés mutuelles. Cette perception n’est plus aussi forte qu’elle l’était dans les années 1970 et 1980, mais elle reste généralement vraie par rapport aux autres secteurs financiers.

Modèles économiques des compagnies d’assurance

Le secteur de l’assurance est fondamentalement ancré dans la gestion des risques. Toutes les polices écrites sont analysées en tenant compte de divers risques et une analyse actuarielle est effectuée pour mieux comprendre la probabilité statistique de certains résultats. En fonction de l’écart entre les données actuarielles et les projections, la prime de l’assuré sera ajustée ou les prestations réévaluées. En général, le montant de la prime payée dans le secteur de l’assurance est fonction du risque associé à la personne, au bien ou à la chose assurée.

Dans certains cas, les compagnies d’assurance s’associeront aux banques pour commercialiser leurs produits auprès des clients de la banque. Cette pratique, connue sous le nom de « bancasurance », est plus courante en Europe, mais elle commence à s’implanter aux États-Unis.

L’une des caractéristiques les plus intéressantes des compagnies d’assurance est qu’elles sont essentiellement autorisées à utiliser l’argent de leurs clients pour investir dans elles-mêmes. Cela les rend similaires aux banques, mais l’activité d’investissement s’y déroule dans une mesure encore plus grande. C’est ce qu’on appelle parfois un « flotteur ».

Le flottement se produit lorsqu’une partie étend de l’argent à une autre partie et ne s’attend à être remboursée qu’après un événement circonstanciel. Ce mécanisme signifie essentiellement que les compagnies d’assurance ont un coût du capital positif. Cela les distingue des fonds de capital-investissement, des banques et des fonds communs de placement. Pour les investisseurs dans les compagnies d’assurance par actions (ou les assurés dans les sociétés mutuelles), cela signifie la possibilité de rendements stables et à moindre risque.

Les régimes d’assurance constituent le principal produit de l’industrie. Cependant, les dernières décennies ont vu naître un certain nombre de régimes de retraite d’entreprise pour les entreprises et de rentes pour les retraités. Cela place les assureurs en concurrence directe avec d’autres fournisseurs d’actifs financiers pour ces types de produits. De nombreuses compagnies d’assurance ont désormais leurs propres courtiers ou des agents coopératifs.

Découvrez les différents types de compagnies d’assurance

Toutes les compagnies d’assurance ne proposent pas les mêmes produits ni ne s’adressent pas aux mêmes clients. Parmi les plus grands types de compagnies d’assurance figurent les compagnies d’assurance contre les accidents et la maladie ; les compagnies d’assurance de biens et de risques divers ; et garant financier. Les types de polices d’assurance personnelle les plus courants sont l’automobile, la santé, l’habitation et la vie. Aux États-Unis, la plupart des particuliers possèdent au moins un de ces types d’assurance, et l’assurance automobile est exigée par la loi.

Les compagnies d’assurance accidents et santé sont probablement les plus connues. Il s’agit notamment de sociétés comme UnitedHealth Group, Anthem, Aetna et AFLAC, conçues pour aider les personnes souffrant de blessures physiques.

Les compagnies d’assurance-vie émettent principalement des polices qui versent à leurs bénéficiaires un capital-décès au décès de l’assuré. Les polices d’assurance-vie peuvent être vendues sous forme d’assurance-vie temporaire, qui est moins chère et expire à la fin du terme, ou permanente (généralement vie entière ou vie entière), qui est plus chère mais dure toute la vie et comporte une composante d’accumulation de liquidités. Les compagnies d’assurance-vie peuvent également vendre des polices d’assurance invalidité de longue durée pour remplacer le revenu de l’assuré s’il tombe malade ou devient invalide. Les compagnies d’assurance-vie célèbres comprennent Northwestern Mutual, Guardian, Prudential et William Penn.

Les sociétés d’assurance IARD s’assurent contre les accidents impliquant des dommages non corporels. Cela peut inclure des poursuites judiciaires, des dommages matériels, des accidents de voiture et bien plus encore. Les principales compagnies d’assurance de dommages comprennent State Farm, Nationwide et Allstate.

Les entreprises ont besoin de types spéciaux de polices d’assurance pour s’assurer contre les types spécifiques de risques auxquels une entreprise particulière est confrontée. Par exemple, un restaurant de restauration rapide a besoin d’une police d’assurance pour couvrir les dommages ou blessures résultant de la cuisson dans une friteuse. Les concessionnaires automobiles ne sont pas exposés à ce type de risque mais exigent une couverture pour les dommages ou blessures pouvant survenir lors d’un essai routier.

Compagnies d’assurance de niche et spécialités

Il existe également des polices d’assurance pour des besoins très spécifiques, comme l’enlèvement et la rançon (K&R), la faute professionnelle médicale et l’assurance responsabilité professionnelle, également appelée assurance erreurs et omissions.

Certaines entreprises s’engagent dans la réassurance pour réduire les risques. La réassurance est un type d’assurance que les compagnies d’assurance souscrivent pour se protéger des pertes excessives dues à des risques élevés. La réassurance fait partie intégrante des efforts des assureurs pour maintenir leur solvabilité et éviter les défauts de paiement, et les régulateurs l’imposent aux entreprises de certaines tailles et types.

Par exemple, une compagnie d’assurance peut souscrire trop d’assurance contre les ouragans, sur la base de modèles montrant que la probabilité qu’un ouragan frappe une zone géographique est faible. Si l’impensable se produisait lorsqu’un ouragan frappait la région, la compagnie d’assurance pourrait subir des pertes importantes. Sans la réassurance qui élimine certains risques, les compagnies d’assurance pourraient faire faillite en cas de catastrophe naturelle.

Comparez les mutuelles et les compagnies d’assurance par actions

Les compagnies d’assurance sont classées en actions ou mutuelles en fonction de la structure de propriété de l’organisation. Il existe également quelques exceptions, comme Blue Cross Blue Shield et d’autres groupes fraternels structurés. Toutefois, les sociétés holding et les sociétés mutuelles sont de loin les modes d’organisation les plus courants des compagnies d’assurance.

Une compagnie d’assurance par actions est une société détenue par ses actionnaires ou actionnaires et son objectif est de générer des bénéfices pour eux. Les assurés ne partagent pas directement les bénéfices ou les pertes de l’entreprise. Pour fonctionner comme une société par actions, une compagnie d’assurance doit disposer d’un capital disponible et d’un excédent minimum avant de recevoir l’approbation des régulateurs de l’État. D’autres exigences doivent également être remplies si les actions de la société sont cotées en bourse. Certaines compagnies d’assurance par actions américaines célèbres incluent Allstate, MetLife et Prudential.

Une mutuelle d’assurance est une société détenue exclusivement par des assurés qui sont des « créanciers contractuels » disposant du droit de vote au conseil d’administration. Généralement, les entreprises sont gérées et les actifs (réserves d’assurance, excédents, fonds de réserve, dividendes) sont détenus pour le bénéfice et la protection des assurés et de leurs bénéficiaires.

La direction et le conseil d’administration déterminent le montant du bénéfice d’exploitation versé annuellement sous forme de dividendes aux assurés. Bien que cela ne soit pas garanti, certaines entreprises versent des dividendes chaque année, même en période de difficultés économiques. Les principales mutuelles d’assurance aux États-Unis comprennent Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual et Mutual of Omaha.

Avantages et inconvénients d’investir dans le secteur des assurances

Avantages de la participation au capital d’une compagnie d’assurance

L’achat d’actions de sociétés d’assurance peut apporter de nombreux avantages. Les compagnies d’assurance reçoivent de l’argent provenant des primes payées par les assurés. Les investisseurs peuvent bénéficier de la fiabilité et de la stabilité que ce flux constant de revenus peut offrir, car ce flux de trésorerie est souvent fixe et potentiellement lié à des accords à long terme.

À mesure que leur clientèle et leur portefeuille de produits d’assurance augmentent, les entreprises d’assurance peuvent connaître une croissance à long terme. Les besoins en assurance augmentent généralement à mesure que les populations et les économies se développent et deviennent plus complexes. De plus, comparé à d’autres secteurs, le secteur de l’assurance est souvent moins touché par les ralentissements économiques. Les particuliers et les organisations accordent souvent une grande priorité au maintien de leur couverture d’assurance pour se prémunir contre les risques et les pertes potentiels, même dans des circonstances économiques difficiles.

Enfin, il existe des ramifications juridiques qui pourraient être favorables. Les fusions et acquisitions sont une méthode courante de consolidation industrielle dans le secteur de l’assurance. Lorsque les entreprises unissent leurs forces et réalisent d’éventuelles synergies, cela peut conduire à une plus grande valeur pour les actionnaires. Le secteur est également un peu plus sûr grâce à des réglementations plus strictes en place pour protéger les assurés, les entreprises et les investisseurs.

Inconvénients de la participation au capital des compagnies d’assurance

Malgré ses atouts, le secteur de l’assurance présente également certains inconvénients liés à la détention de participations en actions. Les assureurs sont confrontés au risque de pertes importantes dues à des catastrophes naturelles, à des accidents à grande échelle ou à des sinistres généralisés. De tels événements pourraient avoir un impact négatif sur leur performance financière, en particulier lorsque des événements imprévisibles ou des cygnes noirs se produisent.

Étant donné que les compagnies d’assurance opèrent dans un secteur hautement réglementé, les changements de réglementation, les manquements à la conformité ou les problèmes juridiques peuvent entraîner des sanctions financières. Cela peut également nuire à la réputation. Un tel exemple pourrait être celui des régulateurs des assurances qui imposent des exigences de capital pour garantir la solvabilité et la stabilité. Une compagnie d’assurance peut être contrainte de réduire son dividende pour s’assurer qu’elle dispose de suffisamment de liquidités pour répondre à cette exigence.

Les compagnies d’assurance génèrent des revenus en investissant les primes qu’elles reçoivent. Les fluctuations des taux d’intérêt ou les mauvaises performances des investissements peuvent affecter leurs sources de profit existantes. De plus, les compagnies d’assurance peuvent être affectées négativement par des conditions économiques défavorables. Considérez comment les entreprises qui font faillite n’auront plus besoin d’assurance et pourront annuler leurs primes.

Naviguez dans les réglementations du secteur de l’assurance

La réglementation est un élément clé pour garantir la sécurité des consommateurs, la stabilité financière et les pratiques éthiques dans le secteur de l’assurance. Les compagnies d’assurance doivent se conformer aux lois et réglementations établies par les agences de réglementation et les gouvernements. Vous trouverez ci-dessous un résumé des lois régissant le secteur des assurances.

• Les compagnies d’assurance sont souvent tenues pour responsables Demander une licence ou un enregistrement de l’autorité de régulation du pays où ils exercent leurs activités. Cela garantit que seules des entreprises réputées et bien capitalisées peuvent fournir des produits d’assurance.
• Régulateur régulier des assurances Configuration financière capacité de payer standard pour s’assurer que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités et de réserves pour couvrir toute réclamation. Selon la juridiction et le type d’assurance, ces réglementations peuvent changer. Pour garantir le respect des normes de solvabilité, des rapports financiers et des audits périodiques sont effectués.
• Les réglementations exigent souvent que le secteur des assurances Fournir des informations claires et faciles à comprendre sur les termes, conditions et exclusions de la police. Les réglementations peuvent également interdire les pratiques déloyales telles que la publicité trompeuse, la souscription biaisée ou le traitement déloyal des sinistres.
• Pour éviter toute discrimination injuste et améliorer l’accessibilité financière, les régulateurs peuvent surveiller les procédures de tarification et de souscription des compagnies d’assurance. Ils peuvent demander une assistance actuarielle pour les primes d’assurance et surveiller de près les procédures de tarification pour s’assurer qu’elles adhère aux principes de statistiques fiables et est entièrement et quantitativement pris en charge.
• Régulation régulière Établit des règles pour gérer les réclamations rapidement et équitablement. Un traitement adéquat des sinistres, une communication rapide avec les assurés et des processus de règlement équitables sont autant d’exigences pour les assureurs. Dans les cas où les demandes sont refusées ou traitées lentement, les régulateurs peuvent intervenir. Par exemple, l’État de Washington exige une notification de réception d’une réclamation dans les 15 jours ouvrables suivant la réception de la réclamation.
• Pour prévenir les pratiques anticoncurrentielles et maintenir une concurrence loyale, les régulateurs des assurances Surveiller les activités des entreprises d’assurance sur le marché. Ils peuvent examiner les plaintes, effectuer des études de marché et appliquer les lois relatives à la publicité, aux tactiques de vente et à la conduite des agents et des courtiers. L’Association nationale des commissaires aux assurances encourage les personnes insatisfaites des actions de leur assureur à déposer une plainte auprès du service des assurances de votre État.

Intégrer l’assurance aux produits financiers

Conclusion

En offrant aux particuliers et aux entreprises une variété de produits d’assurance, le secteur de l’assurance offre une protection financière contre les risques. Les compagnies d’assurance évaluent les risques, collectent les primes et rédigent des polices détaillant la couverture. Qu’il s’agisse de vie, de santé ou de biens, le secteur de l’assurance est souvent considéré comme stable pour les investisseurs.

Les assurés peuvent déposer une réclamation lorsqu’ils subissent un sinistre couvert. Le secteur est réglementé pour garantir la sécurité des consommateurs, la stabilité monétaire, des pratiques commerciales éthiques et le respect des critères de solvabilité.