Comprendre le risque de marché : pourquoi les fonds communs de placement sont sans risque

Comme tous les titres, les fonds communs de placement sont soumis au risque de marché ou au risque systématique. En effet, il n’existe aucun moyen de prédire ce qui se passera dans le futur ou si la valeur d’un actif donné augmentera ou diminuera. Parce que les marchés ne peuvent pas être prédits avec précision ni complètement contrôlés, aucun investissement n’est sans risque.

Qu’est-ce que le risque de marché ?

Le risque de marché est le risque inhérent à tous les types d’investissements découlant de la nature volatile du marché et de l’économie mondiale en général. Le risque de marché est simplement la possibilité d’un ralentissement du marché ou de l’économie, entraînant une perte de valeur des investissements individuels, quelle que soit la performance ou la rentabilité de l’émetteur. Par exemple, lors du krach boursier de 2008, presque toutes les actions ont perdu de la valeur, même si la plupart des entreprises n’ont rien fait de mal ni modifié leurs opérations de quelque manière que ce soit. Ce résultat, aucune entreprise ne peut le prédire ou l’empêcher.

Comprendre les différents types de risque de marché

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Il existe de nombreuses composantes du risque de marché qui s’appliquent à différents types d’investissements. Les types courants de risques de marché sont le risque sur actions, le risque de taux d’intérêt, le risque de crédit, le risque d’inflation, le risque sociopolitique et le risque pays. Certains types d’investissements sont sensibles à divers types de risques de marché. Le type de risque de marché applicable à un OPC dépend des actifs détenus dans son portefeuille.

Risque actions

Le risque sur actions s’applique aux investissements en bourse et fait référence au risque que les variations de prix sur le marché boursier puissent faire perdre de la valeur à un investissement individuel lorsque le propriétaire souhaite le vendre. Ce type de risque s’applique doublement aux fonds d’actions. Premièrement, la valeur des fonds communs de placement peut fluctuer, entraînant une perte de valeur des investissements des actionnaires. De plus, la valeur d’un fonds d’actions dépend entièrement de la valeur marchande d’un portefeuille composé uniquement d’actions, qui à son tour est également soumis au risque actions. Le risque actions s’applique également aux fonds équilibrés qui comprennent des investissements en actions.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt s’applique aux investissements dans des titres de créance, tels que les obligations d’État et d’entreprises. Ce type de risque implique la possibilité qu’une hausse des taux d’intérêt, telle que définie par la Réserve fédérale, rende les obligations existantes moins précieuses. Ce type de risque concerne les fonds obligataires, les fonds monétaires et les fonds équilibrés. Le risque de crédit ou risque de défaut lors de l’émission d’obligations s’applique également aux fonds obligataires.

Risque d’inflation

Le risque d’inflation, comme son nom l’indique, est le risque que l’inflation érode progressivement la valeur du dollar et réduise la valeur des investissements à long terme. Le risque d’inflation constitue avant tout un problème pour les fonds du marché monétaire, car leurs rendements sont si faibles qu’ils peuvent facilement être dépassés par l’inflation au fil du temps.

Risques sociopolitiques

Le risque sociopolitique fait référence à la possibilité que des événements tels qu’une guerre, des actes terroristes ou des élections politiques puissent avoir un impact négatif sur le marché dans son ensemble. De même, le risque pays fait référence à des phénomènes similaires mais uniquement lorsqu’il est appliqué à des événements ayant un impact sur les investissements à l’étranger. Selon le produit spécifique, ces types de risques de marché peuvent s’appliquer à n’importe quel fonds commun de placement car ils ont une incidence sur les marchés américains ou étrangers en général, ce qui à son tour affecte les actifs en actions et en titres de créance du portefeuille du fonds.

Conclusion

Identifier les risques associés à un investissement particulier est une première étape importante. Certains produits financiers sont soumis à divers risques. Les investisseurs peuvent prévoir certains risques, mais ne peuvent pas contrôler complètement le risque de marché.

Une fois qu’un investisseur a identifié un risque associé à un investissement, l’étape suivante consiste à utiliser des outils tels que l’alpha, le bêta, l’écart type, le R au carré et le ratio de Sharpe pour mesurer le niveau de risque que l’investissement peut comporter.