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Productivité versus rentabilité : un aperçu
Le rendement et le profit mesurent tous deux la rentabilité des investissements, mais de différentes manières. Le rendement est prospectif et représente les revenus attendus, tels que les intérêts ou les dividendes, en pourcentage, tandis que le rendement est prospectif et reflète le total des gains ou des pertes au fil du temps.
Connaître ces deux éléments aidera les investisseurs à comparer les options axées sur le revenu avec des investissements plus dépendants de l’appréciation des prix.
Leçon principale
- Le rendement reflète les revenus générés par un investissement, tels que des intérêts ou des dividendes, et est exprimé en pourcentage.
- Le rendement prend en compte le gain ou la perte financière totale d’un investissement, y compris les modifications du revenu et du capital.
- Les rendements sont généralement tournés vers l’avenir, tandis que les bénéfices sont généralement tournés vers le passé, en se concentrant sur les performances passées.
- Des rendements plus élevés peuvent indiquer un risque plus élevé, car les investisseurs s’attendent à une plus grande compensation pour avoir réalisé des investissements plus risqués.
Qu’est-ce que le retour sur investissement ?
Le rendement est le revenu généré par un investissement, tel que les intérêts provenant de la détention d’un titre. Le rendement est généralement exprimé sous forme de pourcentage annuel basé sur le coût de l’investissement, la valeur marchande actuelle ou la valeur nominale. Les investisseurs peuvent considérer les rendements comme des rendements bruts, moins les impôts et les dépenses, ou comme des rendements nets, moins ces dépenses.
Les rendements peuvent être considérés comme connus ou prévus selon le type de titre concerné, car certains titres peuvent connaître des fluctuations de valeur.
La productivité est une question d’avenir. En outre, il mesure les revenus, tels que les intérêts et les dividendes, générés par un investissement et ignore les gains en capital. Ces revenus sont pris dans le cadre d’une période déterminée. Il est ensuite calculé annuellement en supposant que les intérêts ou les dividendes continueront d’être perçus au même taux.
Les rendements obligataires peuvent offrir diverses options de rendement en fonction de la nature exacte de l’investissement. Le taux du coupon est le taux d’intérêt d’une obligation qui est fixé lors de l’émission, et le taux du coupon est le rendement payé par un titre à revenu fixe. Les intérêts obligataires sont le paiement d’intérêts annuel payé par l’émetteur au prorata de la valeur nominale ou de la valeur nominale de l’obligation.
Le rendement actuel est le taux d’intérêt de l’obligation en pourcentage du prix actuel de l’obligation. Le rendement à l’échéance est une estimation de ce qu’un investisseur recevra si l’obligation est détenue jusqu’à l’échéance.
Découvrez votre retour sur investissement
Le rendement est le gain ou la perte financière d’un investissement et est généralement exprimé comme la variation de la valeur monétaire de l’investissement au fil du temps. Le rendement est également appelé rendement total et représente ce qu’un investisseur gagne grâce à un investissement sur une certaine période de temps. Le rendement total comprend les intérêts, les dividendes et les gains en capital, tels que la hausse du cours des actions. En d’autres termes, le retour est rétrospectif ou revient sur le passé.
Par exemple, si un investisseur achète une action pour 50 $ et la vend pour 60 $, le bénéfice serait de 10 $. Si l’entreprise verse un dividende de 1 $ pendant que les actions sont détenues, le rendement total sera de 11 $, gains en capital et dividendes compris. Un rendement positif est un profit sur un investissement et un rendement négatif est une perte sur un investissement.
Comment le risque affecte les rendements des investissements
Le risque est un élément important du rendement payé sur un investissement. Plus le risque est élevé, plus le potentiel de profit associé est élevé. Certains investissements sont moins risqués que d’autres. Par exemple, les bons du Trésor américain sont moins risqués que les actions. Étant donné que les actions sont considérées comme plus risquées que les obligations, elles ont souvent un potentiel de rendement plus élevé pour compenser le risque accru des investisseurs.
Par exemple, les obligations d’État de pays stables offrent des rendements plus faibles parce qu’elles sont considérées comme à faible risque, tandis que les obligations d’entreprises de sociétés dont la situation financière est instable doivent offrir des rendements plus élevés pour compenser la possibilité de défaut. Sur le marché boursier, les actions présentant une plus grande volatilité ou des perspectives de croissance incertaines ont souvent le potentiel de générer des rendements plus élevés, reflétant un risque plus élevé. La logique est simple : sans la promesse de rendements plus élevés, les investisseurs seront moins incités à investir dans des actifs risqués, ce qui entraînera un déséquilibre entre l’offre et la demande de ces investissements.
Informations rapides
Le taux de rendement est une mesure qui peut être utilisée pour mesurer un large éventail d’instruments financiers, tandis que le rendement fait référence à un groupe plus restreint d’investissements, en particulier ceux qui génèrent des intérêts ou des dividendes.
Comparez les marges bénéficiaires et la productivité
Le taux de rendement et le rendement décrivent tous deux la performance des investissements sur une période de temps donnée (généralement un an), mais ils présentent des différences subtiles et parfois importantes. Le taux de rendement est une manière spécifique d’exprimer le retour total sur un investissement indiquant le pourcentage d’augmentation par rapport au coût d’investissement initial. Le rendement indique le montant des revenus générés par un investissement en fonction du coût initial, mais il n’inclut pas les gains en capital dans le calcul.
À qui profite le profit par rapport au profit ?
Le rendement est généralement utilisé par ceux qui se concentrent sur la génération de revenus, tandis que le rendement est utilisé par ceux qui examinent la performance globale des investissements. Pour cette raison, il existe plusieurs types de personnes qui peuvent être plus intéressées par le profit que par le profit. Ces personnes peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter :
- Les investisseurs se concentrent sur les revenus: Les investisseurs axés sur le revenu, comme les retraités ou ceux qui cherchent à générer des flux de trésorerie réguliers, privilégient le revenu plutôt que l’appréciation du capital. Le profit est important pour eux car il représente le revenu généré en pourcentage de l’investissement dont ils pourraient avoir besoin pour couvrir leurs frais de subsistance ou d’autres besoins. L’impact des fluctuations du prix des actifs sur les rendements totaux sera moins pertinent à moins qu’ils n’aient l’intention de liquider l’investissement.
- Investisseurs obligataires: Les investisseurs obligataires détiennent généralement des obligations jusqu’à leur échéance, en se concentrant sur les paiements d’intérêts ou le taux du coupon qu’ils recevront au fil du temps. Le rendement donne une idée claire du revenu régulier auquel ils peuvent s’attendre par rapport au prix actuel de l’obligation.
- Investisseur en dividendes: Les investisseurs axés sur les actions versant des dividendes s’intéressent principalement aux revenus générés par les dividendes plutôt qu’aux gains en capital. Le rendement est important pour eux car il représente le revenu de dividendes annuel par rapport au cours de l’action, ce qui les aide à évaluer le potentiel de flux de trésorerie stables.
- Analystes et traders de titres à revenu fixe: Les professionnels des titres à revenu fixe se concentrent sur le rendement car il affecte directement la valorisation et l’attractivité des titres à revenu fixe tels que les obligations, les titres adossés à des créances hypothécaires et autres instruments de dette. Cela s’explique par les mêmes raisons évoquées dans les points ci-dessus : les rendements les aident à évaluer le potentiel de revenu et le risque relatif de différents titres.
- Prêteur: Les prêteurs, tels que les banques et autres institutions financières, utilisent les rendements pour déterminer la rentabilité des prêts et des activités de prêt. Le rendement représente les revenus d’intérêts qu’elles génèrent par rapport au montant prêté, et les banques veulent le savoir pour maintenir leur rentabilité et gérer les risques.
Quelle est la différence entre productivité et profit ?
Le rendement mesure le revenu généré par un investissement en pourcentage de son coût ou de sa valeur marchande actuelle, généralement exprimé annuellement. Le profit, quant à lui, comprend le gain ou la perte total d’un investissement, y compris à la fois le revenu (comme le rendement) et l’appréciation ou la dépréciation du capital.
Comment est calculée la productivité ?
Le rendement est calculé en divisant les revenus générés par un investissement (tels que les intérêts d’une obligation ou les dividendes d’une action) par le prix ou le coût de l’investissement, puis en multipliant par 100 pour l’exprimer en pourcentage.
Comment est calculé le profit ?
Le rendement est calculé en prenant la différence entre la valeur finale d’un investissement et sa valeur initiale, puis en divisant par la valeur initiale.
Qu’indique une productivité élevée ?
Un rendement élevé indique généralement qu’un investissement génère plus de revenus que son prix. Bien que cela puisse être attrayant, cela peut également signaler un risque plus élevé, car les investisseurs exigent souvent une rémunération plus élevée lorsqu’ils réalisent des investissements plus risqués.
Conclusion
Le rendement est prospectif, montrant le revenu qu’un investissement est censé générer, comme des intérêts ou des dividendes, par rapport à son prix, bien que des rendements plus élevés puissent également signaler un risque plus élevé.
Les rendements sont rétrospectifs et reflètent les gains ou les pertes totaux au fil du temps, intégrant les changements de revenus et de prix. Ensemble, ces mesures aident à la fois les investisseurs axés sur le revenu et ceux qui recherchent une croissance globale à évaluer quels investissements conviennent à leurs objectifs.
