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Une pyramide des risques d’investissement est un modèle et une stratégie d’allocation d’actifs dans lesquels les actifs à faible risque tels que les liquidités et les bons du Trésor sont placés en bas et des allocations plus petites aux actifs à plus haut risque tels que les actions de croissance sont placées en haut. La partie médiane de la pyramide représente les actifs à risque modéré tels que les obligations d’entreprises et les actions de premier ordre. La structure pyramidale qui en résulte équilibre le risque et le rendement en fonction de l’horizon temporel, des actifs et de la tolérance au risque d’un individu.
Continuez à lire pour savoir comment évaluer votre tolérance personnelle au risque et les investissements qui pourraient convenir à votre niveau de risque.
Choses à savoir
- La pyramide des risques d’investissement répartit les actifs du risque faible à la base au risque élevé au sommet.
- L’horizon temporel est très important ; Des horizons plus longs peuvent permettre des investissements plus risqués en raison de la période de reprise.
- La tolérance au risque est personnelle ; il combine capacité financière et confort personnel avec risque.
- Les actions sont plus risquées que les obligations, offrant des rendements potentiels plus élevés mais sans paiement garanti.
- Les investissements sûrs tels que les obligations d’État offrent des rendements inférieurs mais garantissent une sécurité élevée.
Comprendre le compromis entre risque et rendement en matière d’investissement
Le rapport risque-récompense est le compromis général qui sous-tend presque tout ce qui permet de réaliser un profit. Chaque fois que vous investissez de l’argent dans quelque chose, il existe un risque, grand ou petit, que vous ne récupériez pas votre argent.—que l’investissement pourrait échouer. Pour supporter ce risque, vous attendez un profit capable de compenser d’éventuelles pertes. En théorie, plus le risque est élevé, plus vous gagnerez en détenant un investissement, et plus le risque est faible, moins vous gagnerez en moyenne.
Dans le tableau ci-dessous, nous voyons les différents niveaux de risque qui s’appliquent aux différents types de titres de placement. Ces catégories, de conservatrice à très agressive, correspondent aux rendements potentiels que vous pouvez obtenir sur votre investissement. Les investissements conservateurs vous offrent un risque moindre et des rendements modérés, tandis que des investissements trop agressifs vous donnent la possibilité de réaliser des profits démesurés mais vous exposent également à la possibilité de pertes importantes.
Évaluez votre tolérance au risque personnelle
Lorsque vous décidez d’une stratégie d’investissement, l’un des facteurs importants à prendre en compte est votre tolérance au risque, ou le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre avec vos investissements. Pendant ce temps, votre tolérance au risque correspond au niveau de risque financier que vous pouvez prendre compte tenu de votre situation financière actuelle. Bien que votre tolérance au risque soit liée à votre niveau d’aisance à prendre des risques dans les conditions actuelles, votre tolérance au risque dépend du montant d’argent que vous pouvez vous permettre d’investir et des rendements que vous devez générer pour atteindre vos objectifs.
Avec autant de types d’investissements différents parmi lesquels choisir, comment un investisseur peut-il déterminer le niveau de risque qu’il doit accepter ? Chaque individu est différent et il est difficile de créer un modèle cohérent qui s’applique à tout le monde, mais voici deux éléments importants à prendre en compte lorsque vous décidez du niveau de risque que vous pouvez accepter :
- Horizon temporel : Avant d’effectuer un investissement, vous devez toujours déterminer le temps dont vous disposez pour conserver votre argent investi. Si vous avez 20 000 $ à investir aujourd’hui mais que vous en avez besoin dans un an pour une mise de fonds sur une nouvelle maison, investir votre argent dans des actions à plus haut risque n’est pas la meilleure stratégie. Plus l’investissement est risqué, plus sa volatilité ou ses fluctuations de prix sont importantes. Ainsi, si votre horizon temporel est relativement court, vous pourriez être contraint de vendre vos titres à une perte importante. Avec un horizon temporel plus long, les investisseurs disposent de plus de temps pour couvrir d’éventuelles pertes potentielles et devraient donc théoriquement avoir une tolérance au risque plus élevée. Par exemple, si ces 20 000 $ ont été utilisés pour acheter une maison au bord d’un lac que vous envisagez d’acheter dans 10 ans, vous pourriez investir cet argent dans des actions à plus haut risque. Pourquoi? Parce que vous disposez de plus de temps pour récupérer d’éventuelles pertes et vous avez moins de chances d’être obligé de vendre une position trop tôt.
- compte bancaire: Déterminer combien d’argent vous pouvez vous permettre de perdre est un autre facteur important pour déterminer votre tolérance au risque. Ce n’est peut-être pas l’approche d’investissement la plus optimiste ; cependant, c’est le plus réaliste. En investissant uniquement l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre ou de conserver pendant un certain temps, vous ne serez pas obligé de vendre des investissements en raison de problèmes de panique ou de liquidité. Plus vous avez d’argent, plus vous pouvez prendre de risques. Par exemple, comparez une personne ayant une valeur nette de 50 000 $ à une autre personne ayant une valeur nette de 5 millions de dollars. Si les deux investissent 25 000 $ de leur valeur nette en actions, la personne ayant la valeur nette la plus faible sera plus touchée par la baisse que celle ayant la valeur nette la plus élevée.
Construire une pyramide des risques d’investissement
Après avoir décidé du niveau de risque acceptable dans votre portefeuille en tenant compte de votre horizon temporel et de vos ressources en capital, vous pouvez utiliser l’approche pyramidale d’investissement pour équilibrer vos actifs. Bien que ce tableau ne soit pas scientifique, il constitue un guide que les investisseurs peuvent utiliser pour choisir différents investissements.
Une pyramide est un outil d’allocation d’actifs que les investisseurs peuvent utiliser pour diversifier leur portefeuille en fonction du niveau de risque de chaque titre. Dans la partie supérieure de ce graphique se trouvent les investissements plus risqués, mais qui peuvent offrir aux investisseurs un potentiel de rendements supérieurs à la moyenne. Au bas de l’échelle se trouvent des investissements beaucoup plus sûrs, mais ceux-ci ont un potentiel de rendement élevé plus faible.
La pyramide, qui représente le portefeuille d’un investisseur, comporte trois niveaux distincts :
- La fondation de la pyramide: La base de la pyramide représente la partie la plus solide, supportant tout ce qui se trouve au-dessus. Ce secteur devrait inclure des investissements à faible risque et ayant des rendements prévisibles. Il s’agit de la zone la plus vaste et comprend la majorité de vos actifs.
- Partie médiane: Ce domaine doit être composé d’investissements à risque moyen qui offrent des rendements réguliers tout en permettant une croissance du capital. Bien que plus risqués que l’actif sous-jacent, ces investissements restent relativement sûrs.
- Sommet: Réservé aux investissements à haut risque, il s’agit de la plus petite zone de la pyramide (portefeuille d’investissement) et doit inclure la somme d’argent que vous pouvez perdre sans conséquences graves. De plus, l’argent du sommet doit être assez simple à utiliser afin que vous n’ayez pas à vendre plus tôt en cas de perte en capital.
Pourquoi les actions sont-elles considérées comme plus risquées que les obligations ?
En moyenne, les actions ont une volatilité des prix plus élevée que les obligations. En effet, les obligations offrent une certaine protection et des garanties, contrairement aux actions. Par exemple, les créanciers bénéficient d’une meilleure protection contre la faillite que les actionnaires. Les obligations offrent également la promesse de paiements d’intérêts et de remboursement du capital réguliers, même si l’entreprise n’est pas rentable. En revanche, les stocks n’offrent pas une telle garantie.
Quel est le compromis risque-rendement ?
En général, les investisseurs doivent être compensés pour le risque supplémentaire sous la forme de rendements attendus plus élevés. Étant donné que les actions sont plus risquées que les obligations, les actions ont également un rendement attendu plus élevé, appelé prime de risque sur actions. Veuillez toutefois noter que cela ne s’applique qu’aux investissements. Notez que les jeux de casino, contrairement aux investissements, ont des rendements attendus négatifs. En conséquence, un joueur qui prend plus de risques augmentera en réalité le montant de ses pertes attendues au fil du temps.
Quel est l’investissement le plus sûr ?
En général, les obligations d’État émises par les économies développées sont considérées comme les investissements les plus sûrs. En fait, ils sont parfois considérés comme sans risque car le gouvernement a la possibilité (en théorie) d’imprimer davantage de monnaie pour couvrir ses dettes. Par conséquent, les bons du Trésor américain sont l’un des investissements les plus sûrs (mais offrent souvent les rendements les plus bas de ce fait).
Conclusion
Certains investisseurs préfèrent les investissements qui comportent moins de risques de perte financière, tandis que d’autres préfèrent davantage et les rendements potentiels plus élevés qui en découlent. Cette diversité crée la beauté de la pyramide d’investissement. Ceux qui souhaitent plus de risque dans leur portefeuille peuvent augmenter la taille du pic en réduisant les deux autres. Ceux qui veulent moins de risques peuvent augmenter la taille de la base. La pyramide qui représente votre portefeuille doit être adaptée à vos préférences en matière de risque.
Les investisseurs doivent comprendre le concept de risque et comment l’appliquer. Prendre des décisions d’investissement éclairées nécessite non seulement de rechercher des actions individuelles, mais également de comprendre votre situation financière et votre profil de risque. Pour trouver le titre adapté à votre combinaison de tolérance au risque et de rendement souhaité, les investisseurs doivent avoir une idée claire du temps et de l’argent dont ils disposent et du rendement qu’ils recherchent.
