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Le nombre d’actions en circulation représente le nombre total d’actions émises par une société, ce qui aide les investisseurs à évaluer la propriété et à évaluer les indicateurs de performance tels que le bénéfice par action. Les actions moyennes pondérées tiennent compte de l’évolution du nombre d’actions au fil du temps, donnant une image plus claire de la façon dont les fluctuations, telles que les acquisitions ou les nouvelles émissions, affectent les états financiers.
Ensemble, ces mesures aident les investisseurs à comprendre comment les variations des niveaux de stocks affectent les résultats et les rendements à long terme.
Leçon principale
- Le stock moyen pondéré prend en compte les changements au fil du temps pour fournir une vue précise du stock d’une entreprise.
- Le nombre d’actions en circulation reflète le nombre total d’actions émises, y compris les actions détenues par le public et les initiés.
- Les moyennes pondérées sont importantes pour calculer des indicateurs financiers importants tels que le bénéfice par action (BPA).
- Les fractionnements et les rachats d’actions affectent le nombre d’actions en circulation, affectant ainsi l’évaluation financière.
- Les actions propres ou rachetées ne sont pas incluses dans le nombre d’actions en circulation.
Comprendre les actions en circulation
Les actions en circulation sont des actions en circulation. Il comprend les actions détenues par le public et les actions restreintes détenues par les mandataires sociaux et les initiés.
Le nombre d’actions en circulation change périodiquement lorsque la société émet de nouvelles actions ou rachète des actions existantes, divise des actions ou inverse des fractionnements. Cela change également lorsque les options des employés sont converties en actions.
Le nombre d’actions en circulation est un nombre important dans l’évaluation d’une action. Le bénéfice par action est une mesure de la valorisation d’une entreprise, calculé en divisant les bénéfices par le nombre d’actions en circulation. La capitalisation boursière d’une entreprise est la valeur marchande actuelle de toutes les actions en circulation de cette entreprise.
Calculer les parts moyennes pondérées
La valeur moyenne pondérée des actions en circulation ou la valeur moyenne pondérée des actions en circulation prend en compte toute variation du nombre d’actions en circulation au cours d’une période de reporting donnée. En fait, il valorise toute variation du nombre d’actions en circulation en fonction de la durée pendant laquelle la modification est en vigueur.
La moyenne pondérée est utilisée par les comptables pour présenter les résultats financiers d’une entreprise selon les PCGR (Principes comptables généralement reconnus).
Parmi les investisseurs, il convient particulièrement à ceux qui détiennent des positions en actions depuis longtemps, achètent en période de baisse et détiennent les actions.
Les cours des actions changent constamment, ce qui rend difficile le suivi du coût de base des actions achetées au fil du temps. Mais les investisseurs veulent savoir quel est le cours de l’action. Le calcul d’une moyenne pondérée sera utile.
Un guide étape par étape pour calculer les actions moyennes pondérées
Pour calculer la moyenne pondérée du prix payé pour l’action, l’investisseur doit multiplier le nombre d’actions achetées à chaque prix par ce prix, additionner ces valeurs puis diviser la valeur totale par le nombre total d’actions.
Une moyenne pondérée est une valeur moyenne calculée en faisant la moyenne de chaque quantité en fonction des poids attribués pour déterminer l’importance relative de chaque quantité.
Le nombre moyen pondéré d’actions est déterminé en multipliant le nombre d’actions en circulation par le pourcentage de la période de reporting à laquelle ce nombre s’applique. En d’autres termes, la formule calcule le nombre d’actions en circulation chaque mois en fonction du nombre de mois pendant lesquels ces actions sont en circulation.
Déterminer le coût moyen pondéré par action
Les investisseurs peuvent choisir d’utiliser une moyenne pondérée s’ils ont pris position sur une action particulière sur une période donnée. Étant donné que les cours des actions changent constamment, les investisseurs calculent une moyenne pondérée du prix de l’action payé pour l’action.
Pour calculer le coût moyen pondéré par action, un investisseur peut multiplier le nombre d’actions achetées à chaque prix par ce prix, additionner ces valeurs, puis diviser la valeur totale par le nombre total d’actions.
Les moyennes pondérées sont également utilisées dans d’autres aspects de la finance, notamment les calculs de rentabilité du portefeuille, la comptabilité des stocks et l’évaluation.
L’importance du nombre moyen pondéré d’actions en circulation
Le nombre moyen pondéré d’actions en circulation est utilisé pour calculer des indicateurs financiers clés tels que le bénéfice par action (BPA). Les analystes financiers et les gestionnaires se concentrent sur le BPA car il représente le bénéfice restant des opérations disponible pour les actionnaires. Par exemple, le BPA de base est calculé comme suit :
EPS de base=(Revenu net−Dividendes privilégiés)Actions moyennes pondérées en circulationOù :EPS=Bénéfice par action\begin{aligned} &\text{EPS de base}=\frac{(\text{Revenu net}-\text{Dividendes privilégiés})}{\text{Actions moyennes pondérées en circulation}}\\ &\textbf{où :}\\ &\text{EPS}=\text{Bénéfice par action action}\\ \end{aligned}BPA de base=Moyenne pondérée des actions en circulation (Revenu net−Dividendes privilégiés)où : BPA=Bénéfice par action
BPA de base = Actions moyennes pondérées de base
D’autre part, le nombre moyen pondéré d’actions sous-jacentes représente le nombre moyen pondéré d’actions en circulation moins la dilution des options d’achat d’actions sur une période donnée. Pour les actions moyennes pondérées sous-jacentes, « de base » signifie essentiellement non dilué.
La dilution se produit lorsqu’une entreprise émet des actions supplémentaires, réduisant ainsi la participation proportionnelle des investisseurs actuels dans l’entreprise. L’utilisation d’actions diluées est plus informative que l’utilisation d’actions de base, car si les titres sont convertis en actions ordinaires – en d’autres termes, une dilution se produit – la participation de l’investisseur dans l’entreprise, ou sa part du gâteau total, diminuera.
Les entreprises dotées de structures de capital simples doivent uniquement déclarer leur BPA de base. Les sociétés ayant des structures complexes, y compris des titres potentiellement dilutifs, doivent déclarer leur BPA de base et dilué.
À quelle fréquence le nombre d’actions en circulation d’une entreprise change-t-il ?
Certaines opérations sur titres peuvent modifier le nombre d’actions en circulation. Elle pourrait émettre une nouvelle tranche d’actions pour lever des fonds pour son expansion. Elle pourrait diviser ses actions pour récompenser les investisseurs existants et rendre le prix par action plus attractif pour les nouveaux investisseurs. Elle peut procéder à un regroupement inverse de ses actions pour garder la tête hors de l’eau, gonflant artificiellement le cours de ses actions. Elle peut également coïncider avec la conversion en actions d’options d’achat d’actions attribuées à des personnes extérieures à l’entreprise.
Comment puis-je savoir quand le nombre d’actions en circulation change ?
Les sociétés ouvertes doivent déclarer le nombre d’actions en circulation dans des rapports d’information trimestriels et annuels adressés à la Securities and Exchange Commission.
« Stocks en circulation » est également une ligne dans les données affichées avec toute cotation boursière.
Les entreprises qui ont des nouvelles importantes qui affectent leur nombre d’actions en circulation, comme un fractionnement d’actions, annonceront ces événements dans des communiqués de presse couverts par les médias économiques.
Conclusion
Lorsqu’une entreprise annonce un fractionnement d’actions de 2 : 1, le total de ses actions en circulation double tandis que la valeur de chaque action est réduite de moitié. De tels changements pourraient fausser le nombre apparent d’actions de l’exercice s’ils intervenaient en cours de période de reporting.
Le calcul du nombre moyen pondéré d’actions résout ce problème en calculant la durée pendant laquelle le nombre d’actions ajusté est en vigueur. Comprendre ce calcul aide les investisseurs à disposer d’une base plus précise pour évaluer les résultats de l’entreprise.
